资本约束时代政策性银行资本管理模式研究

谷瑞+徐玲

摘 要：本文在政策性银行改革方案落定，明确提出资本约束的背景下，试图从经济资本管理模式的内涵出发，研究政策性银行应用经济资本管理模式的重要性及关键步骤，并提出了相应建议，以期为政策性银行加强资本管理、提高全面风险管理水平提供些许思路，更好地落实职能定位。

关键词：资本约束；政策性银行；资本管理；经济资本

一、引言

国务院已对政策性银行改革方案作出批复，政策性银行改革方案终于落定。政策性银行在政策性与商业性的定位选择上也有了答案。就在政策性银行向商业性转轨的道路上行进时，金融危机的发生在一定程度上使政策性银行在政策性的定位上有所回归。随着我国经济形势的发展，特别是京津冀一体化发展战略、“一带一路”发展战略的确立，国家需要政策性金融机构扶持基础设施建设等周期长盈利性较低的项目，政策性银行也要抓住机遇适应经济新常态。在职能定位上，改革批复肯定了国家开发银行“开发性”金融机构的定位，介于政府与市场之间，一定程度上向政策性回归，保本微利经营；中国进出口银行则定位于政策性银行，并要进一步强化政策性职能定位；中国农业发展银行则以政策性业务为主体。

过去，政策性银行在资本充足率方面一直没有明确的标准，此次改革的一大亮点是明确提出了政策性银行也要有资本约束，建立和强化资本充足率约束机制，以此来解决政策性银行盲目扩张，不在乎盈亏的缺陷，政策性银行正式迎来资本约束时代。同时，央行利用庞大的外汇储备分别向国开行及进出口银行注资480亿和450亿美元，以“返税”方式注资农业发展银行，解决三家政策性银行注册资本金不足的问题。国开行与进出口银行的资本充足率已分别提高至11.41%和12.77%。

然而应对复杂的国内外经济新形势，单单对监管资本进行管理，以资本充足率为约束机制还不够，全面加强风险管理，逐步建立以经济资本为核心的资本管理模式对政策性银行至关重要。

二、经济资本管理模式概述

从国际银行资本管理的演变历程来看，银行资本管理经历了账面资本管理、监管资本管理到经济资本管理三个阶段。相对应的三种资本也是关于银行资本的最基本的概念。账面资本属于财务范畴，是资产负债表中反映的所有者权益，是资产负债管理的核心内容。监管资本是从监管者的角度，衡量相对于风险资产，银行应持有的最低资本限额。经济资本是一个虚拟概念，是最前沿的银行资本观，从银行内部全面风险控制出发，通过模型计算银行的非预期损失，从而计算可覆盖风险损失的资本量，也称风险资本。总之，账面资本是银行的实际资本；监管资本是监管部门要求的银行资本水平；经济资本是根据银行内部全面风险水平计算出的资本水平。监管资本管理仍是从银行外部监管者的角度出发，经济资本管理则是从银行自身出发。银行资本管理的重点从财务层面发展到监管层面，最终发展到银行内部风险管理与战略高度层面是国内外银行业发展的必然趋势，政策性银行也不例外，应积极筹划建立以经济资本为核心的资本管理模式。

经济资本管理模式包含经济资本的计量、经济资本的配置及绩效考核三个方面。经济资本的计量是对风险进行量化，对各类不同的风险分别计量再进行汇总。巴塞尔新资本协议对金融风险的界定分为信用风险、操作风险及市场风险，从而对经济资本的计量就是针对这三种风险应用不同的计量模型进行风险测量再进行代数加总。经济资本的配置和绩效考核是一个问题的两个方面，是动态循环的过程。事前配置与事后考核相结合，目的都是为了通过注重银行内部资本管理，更有效地管理风险，增强银行核心竞争力。

经济资本配置的方法主要有系数法、收入波动法和资产波动法。这些方法各有优劣，从实践来看，资产波动法正为各银行普遍接受。经济资本的考核主要是以经济增加值（EVA）和经风险调整的资本收益率（RAROC）为核心工具，综合考核银行的盈利能力及风险管理能力。相比资产收益率（ROA）或股东收益率（ROE），可以更真实地反映了银行利润，将风险与资本挂钩，克服了传统的以利润绝对值为指标的缺陷，有助于经营者更准确地权衡经营风险及回报，做出更合理的决策。

三、政策性银行应用经济资本管理模式的意义

强化资本约束意识。随着政策性银行改革的推进，资本约束成为关键。经济资本管理模式可以使银行不仅注重业务发展扩张的速度与规模，更充分考虑到由此而来的经营风险及资本占用问题，将银行经营成果与风险和资本成本紧密联系在一起，是风险约束和资本约束的有机统一，有助于银行管理方式的转型升级，由传统粗放型发展向内涵式、集约式转变。

提高全面风险管理水平。经济资本计量的是覆盖银行承担的所有风险可能带来的非预期损失的资本量。应用经济资本管理模式有助于政策性银行对各类风险较精确的计量，并根据银行自身的特点开发相适应的计量模型，不断完善对风险的分解、计量、监测及应对，提高银行管理抵御风险的核心能力。

完善绩效考核体系，提高科学决策和产品定价能力。经济资本管理模式以EVA和RAROC为核心工具的绩效考核体系克服了传统方式不考虑风险因素及资本占用成本的缺陷，改变了片面追求利润绝对额和资产规模的局面，有助于政策性银行树立成本意识，真实地反映利润和资本回报率。RAROC技术可以使政策性银行根据历史数据判断各项业务的最优定价水平，并通过资本配置、系数设定等方式体现对特定业务的支持倾向。

四、政策性银行应用经济资本管理模式的步骤建议

经济资本管理模式是先进的理念和计量技术的统一，政策性银行应用经济资本管理模式需要有完善的组织结构作为载体，即政策性银行首先应为经济资本管理模式搭建应用平台，具体可以从以下几个方面着手。

建立完善公司治理结构。公司治理是推进政策性银行改革发展的关键一环，国务院对政策性银行改革方案的批复中也重点提到要建立规范的治理结构和决策机制。作为现代银行的管理基础，公司治理直接影响着银行的经营成果和安全运行。公司治理结构中的关键又是风险管理委员会的设立，也是应用经济资本管理模式的平台基础。在总行设置风险管理职能部门，在分行设立风险管理处，专职银行风险的计量与监测，风险管理层要作为独立部门与业务操作层严格区分。

建立政策性银行大数据系统，为开发应用计量模型提供基础数据。大数据已经不是一个简单的概念而是时代的代名词，数字化意味着一切都将被记录，数据量爆炸式膨胀，这也促使数据处理技术的快速发展。经济资本管理需要长期历史信息和数据的积累，政策性银行可以借大数据系统建立自己的数据战略储备，挖掘最有价值的数据信息。

完善资本配置程序。经济资本配置是经济资本管理模式的重要组成部分，政策性银行要充分考虑股东、经营管理层与监管层等不同角色对资本管理的要求。全面客观评价总体风险承受能力，运用国内外银行业普遍接受的管理手段，在各分支机构及产品、业务线上有效配置资本，最优化可用资本，降低资本成本。

培养和锻炼专业人员。经济资本管理模式是一项复杂的系统工程，也是现代银行业的趋势性选择，无论是数据系统的建立还是模型技术的开发应用都需要大量的专业技术人员。政策性银行一方面应加强对现有员工的培养和锻炼，另一方面也应注重专业人才的引进，建立复合型专业技术队伍，在更高的平台上完善经济资本管理。

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作者简介：谷瑞（1990- ），女，汉族，河北省衡水市人，首都经济贸易大学金融学院2013级金融学专业在读硕士研究生，研究方向：金融调控与金融监管；徐玲（1985- ），女，汉族，安徽省安庆人，职务：华北科技学院计算机学院辅导员，职称：助教，学历：大学本科，在职硕士研究生在读，研究方向：大学生思想政治教育