企业失败理论与实践评述

刘佳佳+周金泉

摘 要：国内外关于企业失败的研究起步较早，但至今仍处于探索阶段，尚无公认的系统性。企业失败需要研究，我们可以从中总结教训，寻找成功之道。本文首先对企业失败理论研究的现状进行总结，对现有的企业失败案例的分析框架进行归纳总结，以期对企业失败这个课题作较为全面的论述，试图进一步完善企业失败的现有初步体系，为后续有关该课程的研究奠定一定的理论基础。

关键词：企业失败；研究；综述

一、企业失败理论的发展状况

1.企业失败界定的争议

失败本质上是对预定的目标没有达到实现。但是企业失败的界定，历来说法不一。

从经济上讲企业失败。绩效低劣：如Beaver认为应该把企业失败的定义从通常的宣告破产扩大到公司债券违约、优先股位支付股息、银行账户发生透支、企业破产情况等行为。企业亏损：如Foster将企业经营失败视为连续状态，Lau认为失败企业界定应以企业实质面考虑，失败发生属于连续现象，Goldstein划分3类企业失败，管理失败、财务失败、法律失败，Laitine认为企业失败并非突然发生，而是存在一个发生过程。

从管理上讲企业失败。企业管理失败是缺乏组织（企业视作一个组织）合理合法性的结果。企业逆境：从界定企业逆境入手研究企业失败现象。佘廉教授（1992）提出，企业逆境是指由于环境的突变或内部管理不良，陷入极端窘困的一种状态。新古典经济学家提出的企业退出市场，无效率是主要推动力，将没有效率的企业逐出市场，退出产业。

从法律上讲企业失败。破产。现代法律给出了企业破产的公认的准则，对企业失败的研究样本的选取过程中就可以破产为主要判断标准。Ohsson、Zmijewski等都认为申请破产者即称之为失败。还有Beaver加以扩大化的企业失败定义。

总而言之，企业失败，主要是指企业外部环境和内部条件的不断变化，企业不能有效地完成投入产出功能，最终失去生存的基础，被市场所取代从而在法律上、市场上消失。

2.企业失败研究的限制与悖论

对企业失败的分析和预测时常建立在经验和专家系统的基础上，选取的变量和决策过程存在很大人为主观的行为和思想干扰；在面对进行企业失败预测模型设计时，选取的所谓最优判别变量尤其是财务指标变量，很大程度上可能是企业失败以后在财务方面表现出来的结果；价值偏好问题会造成企业失败研究结论的系统性偏差。企业失败研究的悖论集中体现在对企业失败预测的态度上。企业破产预测本身存在很多悖论，预测企业失败和企业股价的表现很多时候不一致。

二、企业失败的分析框架

1.企业失败分别从法律制度、企业管理、市场竞争、政府角色的视角进行分析

法律制度角度。现代企业制度要有必要的法律、法规来加以规范。企业因没有制定合理和科学的投资战略导致经营管理出现问题继而虚构利润、资本公积金，独立审计监管机制不健全造成的造假得逞；国有企业收到政治、经济多重因素影响导致的经营目标多元化以致预算软约束和监管制约机制弱化的问题；企业缺乏诚信导致的企业失败。

企业管理角度。企业的要素包括企业的目标、技术、人、物质资源、制度与活动。国外企业失败主要归纳为：缺乏对坏消息的处理能力，疲劳综合症，缺乏处理人事的能力，决策有局限，缺乏财务知识以及错失良机；国内经营失败主要在于经营者的来源、身份的多重性、相应的价值体系的扭曲、管理上的非市场化的经营理念以及非专业化的管理控制行为，领导方式、多元化、超速扩张、基础管理以及组织制度出现问题。企业文化是企业必不可缺少的，如果老板天马行空，个人意志决定一切，企业文化建设过了头就会变成阻力；基础管理方面出现人事之乱，基础管理混乱，业务经营管理混乱，财务管理混乱，证券业务管理混乱。经营决策方面出现人治大于法治，董事会的监管不力，经理市场没有形成竞争，传统的国有体制的弊端。内部控制方面，投资战略定位错误，缺乏财务风险控制机制，误导广大社会公众的严重虚假信息。

市场竞争角度。通货膨胀，不良竞争结构与经济政策等在一定程度上导致企业失败。经济活动要经历：衰退、萧条、复苏和高涨四个阶段。经济衰退给企业带来的影响是巨大的。在市场竞争的价格战中不能及时调整其投入成本的企业容易失败，企业并购后缺乏有效的整合，不依据市场原则，忽视风险的非科学并购以及缺乏并购过程的科学设计和管理。在市场进入时出现的多元化冲动、高薪技术冲动、低进入壁垒冲动、追星族、好大狂、依附进入冲动，在市场退出时的停产倒闭和产权转让等行为。最后更为重要的当属市场运行失去效率导致的企业失败，未能实现产权清晰，权责分明，政企分开。泡沫型市场，非理性市场扩张对企业的打击是沉重的，忽视科学的投资战略可行性分析研究和风险防范机制，大量盲目投资分散化资金投向，会导致企业迷失方向，进而影响企业长远发展与生存。

政府角色角度。政府对经济的干预与经济政策的制定如果缺乏效率会导致企业失败。企业面对的核心环境应该是国家、经济政策与市场秩序。政府对经济活动的干预和管制会造成“寻租活动”；官僚机构膨胀和官僚主义作风会降低政府运行效率；国家政府滥用权力；政府管制导致的市场价格扭曲以及在公共物品领域，政府会有可能因为其决策失误而导致供求失衡和其他问题。国家政府行为的性质和动机与社会福利最大化不一致，包括官僚组织内在具有的主动干预倾向、原谅失误的倾向、盲目动作的倾向腐败堕落的倾向、家长作风的倾向，公共选择不一定能够出现的最优选择。政企未能彻底分开，难以摆脱政府主管部门的干预。

2.结合管理学理论提出的企业失败的多种表现

管理失当会致使企业绩效下滑，企业失败会导致企业生命周期的终止。本身效率就低的企业，它的经营失败是对社会资源的有效节约。企业失败是企业生命周期的重要体现和结果。教训分为管理失败，战略失败，营销失败，新品上市、节日促销、市场推广、企业招商、渠道建设等方面的失利。财务失败：民营企业财务普遍不完善，资产负债表处理混乱。审计失败：会计核算方式不同，呈现数据往往不真实，审计过程中出现的不恰当的财务指标梳理纠纷等多角度。

新古典资本结构框架下的破产理论，环境压力和管理组合反应导致的失败路径以及行为学视角出发的企业失败模式理论。

企业失败的外部原因。外部环境发生较大变化时，企业没有能力适时做出调整和转变经营战略方法。包括宏观经济环境变化，国家产业政策、财政政策、货币政策以及经济法规的调整变；自然资源短缺、环境污染等自然环境的恶化；企业提供的服务或产品同消费者脱节；市场竞争态势的发展以及母公司风险。

企业失败的内部原因。内部经营管理的方方面面都会影响企业的命运。战略管理缺乏导致方向错误，经营战略失策，忽视替代品的竞争。资本游戏中的弱态，抛开利润追求发展。企业组织结构中的硬伤，总裁独揽大权，没有明确的组织结构和战略，对外协调能力占劣势，市场反应不灵敏，竞争不到位。忽视品牌建设，漠视品牌建设不能在消费者的付出转化为企业的收入和利润中发挥作用。企业文化缺乏，没有明确企业文化的企业像一只没有灵魂的躯体，不可能走很远，确实企业文化会造成企业确实凝聚力和向心力，对待危机缺乏抵抗力。多元化的陷阱，多元化经营可以产生很多利益和优势，追求分散风险、利于内部融资、发挥协同效应、获得规模经济，只有产业具备自身配置合理、行业相关性较强、进入时机恰当的条件，多元化就会在企业竞争力的提高上发挥举足轻重的作用。不足的产品创新，缺失的盈利结构，失控的管理费用以及失败的财务审计。

企业家个性。在企业经营失败中有一个重要的影响就是企业家的个性。企业家信息和情报失察，导致不理性的经营决策。自我意识膨胀导致的决策者骄傲自负。独断专行忽视大量情报资料，低估运营中的困难，固守过时的成功经验以及难以克服个人偏好等都会对企业造成影响。

三、简要评述

企业失败是个复杂的研究课题，不同的企业本身存在着种种不同，那企业失败的原因也就不尽相同，不同学科的研究建立的分析框架也不同。企业失败的界定应从内外很多角度出发，有效解释经营失败的实质，明确揭示引致失败的深层次问题。

从不同的角度看企业失败，都有不同角度的发现。从企业生命周期的不同阶段，企业失败的主导因素和失败过程也都不一样。现代企业经营行为越来越复杂化，电子商务的发展使越来越多的实体企业面临着新的挑战。针对网络时代的企业经营行为，应该有更加详细和针对性的研究。对待企业失败的研究也主要建立在规范分析与案例分析的方法上的基础上运用不同的分析范式。研究方法还要不断的创新。

作者简介：刘佳佳（1989.07- ），女，山东省文登市人，海南大学旅游学院研究生，学生，技术经济及管理方向；周金泉（1969- ），男，江苏镇江人，博士后，海南大学旅游学院副教授，战略与人力资源管理，公司治理等方向