高校资金创新管理研究

2015-11-26张惠冰刘佳进福州大学计划财务处福建福州350108

商业会计 2015年2期

□张惠冰刘佳进（福州大学计划财务处福建福州350108）

高校各方面的运营都离不开资金的支持，因此，高校的资金管理是一项庞大的工程，覆盖面也相当广泛。同时，由于高校是非营利性组织，其资金来源主要是由财政拨款与学费上缴等方面构成，其资金的运作受政策性的影响较大，进行管理时能够使用的范围较窄，但目前我国高校处于较为平稳的环境中，其收入和支出能够较为准确地进行预计，这就使得估计高校闲置资金数量、改进资金管理方式成为可能。

一、高校资金管理研究现状

近年来，国内对高校资金管理的研究文献数量较多，但由于高校资金来源较为单一，使用范围较窄，多数学者的研究主要停留在分析高校目前资金管理存在的问题，从安全性、合规性等方面做出相应研究。许春燕（2009）以某大学管理层在基建中的受贿案为例，思考了目前高校资金管理存在的缺陷，提出高校应当建立完备的资金预警制度及强化内部审计职能以确保高校的资金安全。方爱平、尹谷良（2008）针对部分高校中存在的“小金库”、挪用公款等情况，提出了通过有效轮岗、落实岗位责任制等，以降低资金风险，保证高校资金的安全与完整。张衍群（2012）阐述了目前高校资金存在管理分散、引入缺乏计划性、使用缺乏监督等问题，提出要实行会计委派制度、完善内部财务控制体系等多项切实有效的措施。詹御涛、童吟（2011）从零余额账户的角度出发，探索“零余额账户用款额度”对资金管理的影响，并对负面影响提出了相应的整改措施。

通过对国内相关文献研究可知，多数学者都是针对高校资金安全以及资金管理的合规性方面进行研究。同时，也有部分学者从创新性的角度，探索高校资金管理未来新的发展方向。徐爱兰（2006）提出，高校资金运营需要在观念、组织和技术上进行创新。高校需要从“账房型”财务向“理财型”财务方向发展,更好地使高校资金达到保值增值,各个不同的高校可以根据资金运营的规模和风险承受能力,在符合相关规定的情况下选择不同的投资组合，以增加资金使用效益，提升学校收入。廖新来（2011）认为，目前我国高校所开设的银行存款账户只是发挥了其支付的功能，而没有发挥存款“利滚利”的投资功能。高校应当积极地将部分闲置资金转存定期存款，以发挥高校银行存款投资功能，提高存款的收益。

二、现有的高校资金管理体系存在的不足

（一）流动性过剩，资金管理效率低下

传统的高校资金管理强调的是资金的安全性，因此高校的财务人员往往倾向于在活期账户上留下大量的现金以应付可能的支付。众所周知，活期存款的利率非常低，依据现行央行基准利率，远低于同期各定期存款的年利率，过分追求流动性将造成高校资金的存款收益低下。高校的资金收入呈现季节性变化，而支出波动则较为平稳，这就使得高校在较长一段时间内账面上留存有大量的闲置资金，这些资金若一直留存于活期账户中，其产生的利息数量相当有限，影响了资金使用效率。

（二）资金使用的规划性不强

现行高校资金管理往往倾向于保证流动性而忽视资金收益，同时，高校资金的筹划和使用范围受到较大的限制，使得现行高校资金使用缺乏规划性。尽管目前高校实行的是预算管理制度，但现有体制下预算资金的安排缺乏必要的论证过程，预算资金的使用缺乏绩效考核评价机制，管理中往往存在着不同程度的预算松弛，并将很可能对整个预算管理制度的有效性产生直接影响。

（三）高校财务人员的理财和创新意识不强

高校的资金数额巨大，往往以亿计，其收益率若能略微提升，所能带来的资金数额增幅也相当可观。目前我国高校财务人员的理财与创新意识不强，同时也缺少这方面的动力，对于高校资金增值方面兴趣不大，关注较少，从而影响了高校资金管理的节流工作。

三、高校资金的创新管理

传统的高校资金管理主要停留在安全性和合规性上，对于高校资金使用效益方面关注甚少。由于高校是非营利性组织，其资金的使用受到较大的限制，传统的股票、公司债券等投资是明文规定不允许的。而近年来银行推出的各种理财产品，不论是否保本，投入资金在到期之前无法提前收回，存在一定的风险，所以高校资金也无法投资于理财产品。目前可行的资金管理方案主要是将高校闲置资金转存定期存款取得收益这种办法。

（一）利用定期存款等产品提升资金使用效益的可行性分析

目前，高校的闲置资金主要以活期存款的形式留存于高校各银行账户上，众所周知，活期存款的年收益率相当低，若能将一部分闲置资金转存定期存款，收益将得到成倍的提升。同时，由于高校的资金数量很大，留存于账户上的活期存款还可以享受到协定存款利率，这也能从一定程度上提升资金的收益率。随着定期存款的期限延长，其年利率也在不断增长，但期限越长，资金的流动性越弱，如何设计科学合理的存款产品平衡资金流动性与收益性，实现高校资金的创新管理，就是需要研究的重点。

（二）定期存款结构设计

每一个高校的具体情况不尽相同，但其资金来源与开支事项等存在一定的共性。高校的资金开支在一年内波动较小，而高校资金收入往往存在着较大的季节性波动。合理预计较大规模的收支来设计科学的定期存款的结构，有助于平衡资金流动性与收益性，从而有效提升资金的使用效益。

1.定期期限和种类的确定。高校的资金收入主要来源于财政拨款，而现阶段财政拨款往往存在着很强的季节性，如每个季度初会下拨当季预算拨款，因此在1、4、7、10月份资金的存量较为宽裕，选择在这段时间存入定期存款较为合适。银行定期存款的种类较多，在实际的运用中，过多的存款种类会增加财务人员的工作量，不便于科学管理资金，同时存期越长，资金流动性越弱，越难以偿付可能到来的临时资金需求。一般而言，定期存款不宜超过一年，以笔者的财务工作经验来看，定期存款一般存入3个月，半年和一年，而半年期的定期存款利率较高且期限可控，可以作为主要存期实行。

2.合理利用协定存款和通知存款。并非高校所有的资金都是闲置的，部分资金可能暂时不需要，但需要一两个月以内进行偿付，定期存款最低三个月起存，这类短期资金只能暂时留在账户上。高校的资金数量较大，符合协定存款的签订条件，因此高校可以和银行签订协定存款协议，在规定的金额（一般为50万元）以上的余额享受协定存款的利率。高校的资金账户往往不止一个，部分账户可能需要100-200万元的短期资金周转，这时签订协定存款，意味着有50万元的资金只有0.35%（不固定）的利息，这样并不划算，在小额资金短期周转的时候，可以转存七天通知存款，七天通知的利率比协定存款稍高，同时其存期最短只有一个星期，较为灵活，可以用于短期资金的管理使用。

3.积极与各银行沟通，利用政策提升收益。现阶段，尽管各大银行的存款利率都参照央行的基准利率执行，但由于各银行内部的政策不尽相同，在一些定期存款产品上也有细微的差别，例如，在七天通知存款上，银行一般以每七天作为一个计息期，部分银行在支取日不足七天的按照活期处理，而另外一部分银行则是只要超过七日便全部按照七天通知存款利息处理。这点差别虽然细微，但在存款基数较大时利息差还是比较可观的，例如，高校于1月1日存入七天通知存款1 000万元，1月13日支取该笔存款，则依据不同的计算方法，按照当时利率利息差额可达1 667元。由此可见，由于高校资金数额较大，研究不同银行的存款政策可带来可观的存款收益。

4.准确预测大额资金走向，优化存款结构。活期存款最大的优点就是其资金流动性很好，当有需要时就可以立即支用。定期存款尽管利率较高，其较差流动性往往很难应付未来的收支，较为理想的状况是每隔一段时间存入一笔定期存款，并调整定期存款的存入时间和到期时间，长此以往，每隔一段时间就有一笔定期存款到期以应付可能的支出，在保证收益率的同时，最大限度地提升资金的流动性。

5.留足备用资金，保证资金流动性。高校目前处于较为稳定的环境中，其大额日常收支可以准确预测，但为了应付临时的大额支出，保持适当过剩的流动性是必须的。高校的资金管理是建立在安全性和流动性的基础之上的，在需要资金支付时定期存款也能变现，但提前支取利息为活期利息，损失较大，在日常资金管理中留足备用资金以应付临时大额支付相当必要。

（三）高校推行资金管理的收益分析

直观上来看，将资金留存于活期账户和转存定期存款的收益率存在较大差异，在实际应用中能够产生多大的资金效益？笔者依据某大学的存款结构为例，分析同为1亿元银行存款，经过转存定期存款实际收益与原收益进行对比。

1.C’与C为应用资金管理前后银行存款本金，假设均为10 000 万元（1 亿元，单位为万元，下同，）。即：C=C’=100 000

2.参照某大学的存款结构，将C做如下划分，活期存款C0=50，协定存款C1=1 450,七天通知存款C2=500，三个月定期存款C3=1 000，六个月定期存款C4=1 500，一年期定期存款 C5=5 000，则：

C=C0+C1+C2+C3+C4+C5

3.依据存款类型的不同，in表示每一笔存款的年利率，dn表示存期，Cn×dn/360表示每一笔存款日均额度。为了便于计算，取dn/360=1，即满足每一笔定期存款在到期的时候立即本金转存，不存在提前支取情况，存期跨过整个年度，一年按照360日计算。在实际的评估中，dn的值可以准确计算，基于上述假设，1亿元资金完全以活存款形式的收益率为：R/=C×i0×d1/360=35。然后根据收益率公式、基准利率计算出收益和收益差额。

由上述计算可知，经过转存定期存款，优化资金结构，高校的资金使用效率有了显著的提升。同为1亿元的资金，未转存定期存款的资金年收益为35万元，转存之后的收益提升为225.85万元，增幅5.4倍。由此可见，基于高校的庞大的资金池，科学优化资金管理方法，为学校带来的收益是巨大的。

四、高校资金管理未来展望

由上述分析可知，由于高校的资金基数大、大额收支可以准确预测，科学地管理高校资金，能够为学校带来可观的资金使用效益。限于目前的政策，资金管理的创新只能停留在转存定期存款上，未来随着高校自身及周围环境的变化，高校资金管理将会面临新的机遇和挑战。

（一）资金安全性和流动性依然是最关键的注意点

不论是高校或是其他事业单位，资金的安全性和流动性必将是第一位的，资金不安全，或者无法偿付必需的支出，将影响高校日常的运营，资金管理便无从谈起，一切资金创新管理都要建立在资金安全的基础上，因此，不论资金管理发展创新到何处，资金的安全性和流动性都是需要摆在首位的。

（二）高校运营自主权提升，政策可能允许高校购入理财产品

目前高校受到多方面的监管，其运营的自主性并不高，高校的资金运作受政策的限制较大，高校无法将资金投资于股票、公司债券及银行理财产品。有学者指出，随着高校运营自主性越发变强，高校正逐渐由非营利性组织向准营利性组织转变的趋势，未来的政策可能允许高校有限制地购入银行理财产品，高校的资金管理将越发走向自由和创新。