互联网金融对中小企业融资的影响及对策

谢贵超

摘 要：伴随着IT技术的不断发展和进步，在银行业中，网上银行迅速发展，其对柜台的替代率快速提升，基本都达到并超过了百分之五十，手机银行和电子银行等都已经成为了现在银行追逐的热点，也将会逐渐代替银行传统的业务模式，随着互联网的迅速深入发展，互联网金融的发展已经势不可挡，快速的进入了传统的金融市场中并发挥作用，特别是在政府将民间借贷合法化以后，一部分民间借贷公司开始重视并通过互联网来发展金融业务，互联网金融发展对中小企业的融资活动，有着显著的影响，不仅有助于解决中小企业融资难的问题，也将有利于资本流通效率的提高和资本市场的活跃。本文首先通过对中小企业融资难的现状及原因的分析，再总结了互联网金融在中小企业融资中的作用以及遇到的困难，最后提出了互联网金融促进中小企业融资的对策，主要有加强风险的识别和判断、完善风险管理制度、提高网络技术水平和建立完善的信用体系。

关键词：互联网金融；中小企业融资；P2P；金融风险

一、我国中小企业融资难的现状及原因

（一）我国中小企业融资难的现状

在我国的中小企业融资问题比较严峻，中小企业中，有80%以上的流动资金不能够满足其需求，而没有中长期贷款的中小企业占到了60%，大部分的中小企业都有着强烈的资金需求，可是因为没有相互适应的金融服务体系，这些中小企业只好把目光转向更高借贷成本的各种民间信贷。中小企业的借款和银行贷款之间存在着“双难”的境况，企业需要资金支持，然而银行贷款繁琐以及各种困难，企业直接融资高门槛和困难，企业退出机制的各种问题造成投资的高风险，以及大量民间资本的闲置，正是目前中小企业面临的融资情况，也是急需解决的重要问题。

（二） 制约中小企业融资的原因

（1）中小企业内部因素—自身的局限性

融资难的根本原因是中小企业本身存在的各种各样的问题，这些中小企业一般都不具备规模优势，所以造成贷款的管理成本比较高，和别的大型国有企业相比，经营规模比较小、经营的行为都是以短期为主、科技含量低，这些因素致使中小企业的贷款风险相对来说比较大，因此，若是同样规模大小的贷款，大的金融机构更愿意把钱贷给大企业或者国企。中小企业大多数都不重视自身的信用等级建设，信用意识相对淡薄，因此信用等级普遍比较低，使得贷款难度加大。中小企业规模小、资金不足、可信度低这些特征，致使中小企业抗风险能力差，甚至有一些企业的业主，在企业出现资不抵债的情况下逃跑。故，银行一般不会把资金贷给众多信用等级比较差或者无信用记录的企业，还可能有“恐贷”、“惜贷”的情况发生。大量的中小企业的管理方式，依然停留在家族式的管理方式，管理制度的不健全，企业管理的不规范，信息发布的不够透明，所有的这些因素都增加了银行充分了解企业的难度。

（2）政府的原因

政府特别重视对发展国企和各种大企业，所以要求银行等金融机构对它们进行重点资金支持，这也就造成了对大企业过于重视，而相对减弱了对中小企业资金支持的力度，从而形成了对小企业的信用歧视。中國的中小企业进入资本市场，限制是及其严格的。一方面，目前我国的证券市场仍处在成长阶段，还有很长的一段路要走，各种规章制度的不健全，再加上证券市场的不稳定性和投资者的各种不规范的投资行为，使得政府不得不对证券市场的准入标准进行严格的要求与管制。另一方面，各种因素决定了我国资本市场的准入门槛比较高，很少一部分的中小企业能够达到主板市场的上市要求。由于我国信用体系的建设仍然不健全，处于发展建设阶段，相关的配套制度还不完善，缺乏专门的管理机构，所以银行为了避免承担过高的借贷风险，一般都要实行比较严格的信用担保制度，然而基于以上因素的原因，政府很难在担保方面做出贡献，因此这也在间接上影响了中小企业融资的发展。

（3）银行方面的原因

首先，国有银行在信贷过程中，总行以下的分行的权限有限，又受到总行的监管，再加上银行审批制度更加完善和复杂，致使中小企业的融资的难度更为增加。其次，伴随着不断发展和进步的银行业，国有银行的监管制度更加的完善和严格，责任更加明确和严厉，但是缺少相应的奖励机制，这使得“信贷紧缩”的银行行为。再次，国有银行一直都相当重视和大企业发展稳定的借贷关系，而相对忽视与中小企业的借贷关系，这使得银行与中小企业资金的供需状况更加不平衡。

二、互联网金融对中小企业融资的影响

（一）互联网金融的界定及其发展

互联网金融是指使用互联网技术以及移动通信技术等现代的信息技术措施，以达到资金融通目标的新型金融服务模式。也可以说，包含互联网概念和理念的金融业态以及传统金融服务模式的形式就可以称之为“互联网金融”。

在表现形式上，以互联网为媒介，然后通过金融领域进行融资、借贷等活动。互联网金融作为互联网与金融活动相融合的产物，在当下这样的社会经济环境中，可以说是最具有增长潜力和创新潜力的新兴产业，同时也是我国加快金融创新，促进金融改革的重要领域。区别于传统的金融模式，互联网金融模式有着自身的特点，不单单是进行金融活动的媒介不同，还在于互联网金融本着开放、平等、分享、协作的”的理念，在进行资金融通时，具有信息透明度高、参与度高、中间成本低、操作更方便、高效、快捷的特点。

我国的互联网金融仍然处在迅速发展阶段，众多的力量纷纷加入，例如P2P、网络众筹、互联网金融理财是众多机构中最具代表性的。再以互联网金融为例，据公开数据显示，以“余额宝”为代表的互联网理财工具的数量就多达20多个；通过天弘基金发布的数据了解到，截至2014年2月26日，余额宝的注册用户就冲破了8100万。这些数据都预示着互联网金融的发展方向以及速度；中国互联网金融发展的趋势也很明显，移动支付的快速发展将逐步取代传统的支付业务；P2P借贷将取代传统的存贷款业务；传统的证券业务将逐渐被众筹融资所取代。

（二）互联网金融在中小企业融资中的作用

（1）为中小企业的发展提供便捷化服务

互联网金融作为一种新事物以及新兴的金融模式，它的产生会使传统的金融活动发生重大的变化，向着电子化、便捷化、信息化方面发展，极大的加快了金融产品的创新速度，不仅提高了资金融通的配置效率，而且还较大的降低了服务成本。这正适应了中小企业融资的要求与需要，必将在促进中小企业融资的问题上发挥很大的作用。另外，互联网金融与传统的金融活动在很多方面并不相互排斥，而是相互融合交织，实现了相互促进发展，它们共同作用于我国的经济体制改革，对提高我国的金融服务业的总体水平有着重要的促进作用。

（2）促进中小企业提高信用意识

互联网金融的快速发展，将深入影响中小企业主，在互联网金融服务公司或企业在进行借贷的同时，一定会加强对中小企业信用的审查，不断加强中小企业信用体系建设，以及完善信用的检查程序，这必将使中小企业主提高信用意识，密切关注本企业的信用等级，重视本企业的信用体系建设。

（3）促进中小企业提升金融风险管理能力

随着互联网金融的发展，中小企业也一定会更加注重提升自身的风险管理能力，通过与互联网金融机构相互合作，共同建立一个完整的体系结构，共同防范金融风险，金融风险只靠互联网金融机构来控制肯定是不行的，不仅需要中小企业提供详实的信息，而且需要各个中小企业从自身做起，自觉控制金融风险，提高自身的金融风险管理能力。发展完善的互联网金融，是能够较好控制金融风险的互联网金融，中小企业自身有经营风险、交易风险等各种风险，提升自身的金融风险管理能力，不仅能够更好的筹集资金，可以不断加强和提升自身的风险管理能力。

（4） 促进银行提高对中小企业的重视程度

互联网金融具有自身独特的优势，例如创新性较强、灵活度高以及技术优势明显，对促进商业银行改善对中小企业支持有着重要的作用。首先，促进银行的业务的快速转型。在面对互联网金融的强烈竞争下，银行必须在原来的观念上做出调整，尤其是在融资方面，需要加强与中小企业的关系，以提高收益率以及经济效益。其次，促进商业银行业务升级以及维持客户关系，更加重视中小企业。面对资金需求巨大的中小企业，银行也必须重视加快金融产品的创新、完善金融服务体系，促进中小企业信用体系建设，逐步加大对中小企业资金方面的支持力度，这同样也会促进银行经济效益的提高。再次，促进银行提高科研水平。互联网金融在科学技术水平上跟传统银行相比具有突出的优势，因此，银行如果还想维持其现有地位，就必须加大科技投入，完善服务体系。这也将有力于中小企业融资的进步发展。

三、互联网金融在促进中小企业融资中存在的问题

（一） 风险较大

中小企业的现状决定了互联网金融面临的风险较大，可以将其具体分为两个主要的方面。一方面信用风险较大，现在我国信用系统仍在建设阶段，相对来说还不健全，还没有形成与互联网金融相适应的法令、法规体系，另外，在背约成本上，互联网金融相对较低，因此很容易发生骗贷、携款潜逃等问题。尤其是P2P網络信用平台的监管不足，准入门槛低，往往成为欺诈和犯罪分子进行非法集资活动的平台，优易网、淘金贷等P2P网贷平台出现了许多携款潜逃的事件。另一方面是网络安全的风险较大，尤其在我国，互联网还处在发展进步阶段，网络安全问题时有发生，网络犯罪活动也屡见不鲜，如果互联网金融遇到黑客袭击，也必然严重影响其发展，这也会危及到消费者与投资者的个人信息安全和资金的安全。

（二） 风险管理不完善

中小企业自身的问题，再加上互联网金融还在初期发展阶段，风险管理的制度还不太完善，监管的水平还相对较差。主要分为两个方面，一是风险控制能力弱。在我国，互联网金融才刚刚兴起并发展起来，在征信方面还没有接入中国人民银行的征信系统，所以，对于各种信用信息都不存在共享的体制机制，这就决定了互联网金融在信用信息方面处于弱势，当然，互联网金融也不具有像银行一样的风险控制能力，相对来说，各类的风险问题更容易发生，直到现在，有许多网络信用平台宣布破产或停止服务，例如：众贷网、网赢天下等P2P网贷平台。另一方面，监管相对薄弱，由于中国的互联网金融处在发展的初期阶段，尚未形成一个相对完整的监管体系和法律约束，缺乏行业彼岸准和准入门槛，使得监管难度加大以及无从进行监管的境地，再加上执行者执行方面的问题时有出现。因此，整个行业面临着诸多的法律风险和政策风险。

（三） 网络技术水平有待提高

互联网金融的不断进步是以网络技术为基础的，然而在网络技术层面，还有很多的方面有待提高。首先，互联网金融的发展需要以高新技术为支撑，需要不断推进理念和设备的更新，开发和更新新的技术，但目前我国互联网金融还处于起步阶段，还有很多技术方面不太成熟。其次，在互联网金融方面，计算机技术应用方面还有很多的缺陷，存在很多的问题，例如在以后中小企业融资过程中业务量太大的话，很可能出现系统在处理各种数据的时候，出现各种问题，这就需要有强大的网络技术来面对和解决可能出现的问题。例如类似于前些年出现过的银行的核心业务受到零售业务量的冲击，使网上基金业务量过大，直接致使银行核心系统瘫痪，最终造成了相当严重的后果。

（四）信用体系不完善

我国的中小企业一般经营规模比较小，经营的行为大多都是以短期为主，科技含量比较低，这些因素都使得中小企业的贷款风险比别的大型国有企业大的多，并且信用体系建设比较困难。更重要的是，中小企业大多数都不重视自身的信用体系建设，信用意识相对淡薄，这也使得建立一个相对完善的中小企业信用体系比较困难。信用体系的不完善也将严重影响互联网金融的发展，虽然互联网金融跟传统银行相比有这各种各样的优势，不过在信用体系方面却有着各种劣势，对融资的企业的信用等级无法判断，会严重影响中小企业融资行为，只有尽快建立相对完善的中小企业信用体系，才能不断推进互联网金融的进步与发展。

四、 互联网金融促进中小企业融资的对策

（一）加强对风险的识别和判断

金融市场中有着利润当期性和风险滞后性的特点，而且这一规律绝对不会消失，因此，加强风险识别和判断势在必行。首先，对于各个中小企业，在借贷之前，一定要严肃的对待中小企业的信用等级，以及对中小企业实体经营的审查，做到知根知底，绝对不要一刀切，完全按照各项规章制度办事，而不知道变通，需要灵活对待中小企业的融资问题。其次，互联网金融应不断加强在融资过程中的信用体系建设，使我们能够在发展过程中不断完善信用体系，以便在以后的借贷过程中降低风险。再次，要提高网络风险方面的识别，要做到未雨绸缪，考慮到有可能遇到的各种网络风险，尽最大的努力来降低网络风险。

（二）完善风险管理制度

由于中小企业本身存在的各种问题，风险管理就尤为重要。首先，要提高风险的控制能力，加强与人民银行的合作以及信息的共享，尤其是征信方面的信息共享，这样就能够在信用信息方面处于优势，在对中小企业融资的问题上强有力的进行风险管理，并且完善风险管理制度。其次，有关部门要提高监管的水平，进一步完善相关的法律、法规，规定适当的市场准入门槛，使之有法可依，这样便能够进一步完善风险管理制度。再次，要提高监管者的素质以及执行力，使之能够按规定完成监管任务。

（三）提高网络技术水平

提高网络技术水平，对于互联网金融的发展进步具有重大作用和意义。首先，基于我国互联网金融还处在初期发展阶段，很多技术层面还不是特别纯熟，需要改进和进步，所以要投入必要的人力和物力，提高技术的研发和应用，努力增强网络技术水平。其次，要培养具有专业技术水平的人才，以应对将来可能发生的各种网络技术问题，来避免以后由于对网络操作的失误而引发重大问题。再次，既要加强自身的网络技术创新，又要不断吸收国外先进的网络技术，而不能闭门造车，不懂吸收，在自身不断前进的同时，还注意吸收、借鉴外国先进的技术经验，一定会极大的促进我国互联网金融的不断进步。

（四）建立完善的信用体系

中小企业相对不健全的信用体系，会严重影响互联网金融的进步，因此，建立一个完善的信用体系迫在眉睫。针对建立此信用体系的各种困难，需要做以下工作：首先，做大量的工作，例如宣传、做工作等，使中小企业主认识到，提高自身信用等级的重要性，加强自身信用建设。其次，互联网金融机构要加强与中央银行和各商业银行交流合作，争取利用各中央银行和商业银行的地位，来促进中小企业信用体系的建设与完善，这样，既能发挥互联网金融的自身优势，也能吸收各银行的比较优势，为建立一个完善的信用体系而合作努力。再次，要组织专人对中小企业进行考察记录，对各个融资的中小企业做实地的考察，为信用体系的建设提供可靠依据。在中小企业、互联网金融机构、银行的相互合作，共同努力下，一个完善的中小企业信用体系肯定会建成。

五、结语

中小企业在我国经济发展过程中发挥着不可替代的作用，政府也积极倡导促进中小企业的发展，因此解决中小企业融资难的问题是当务之急。随着互联网技术的不断进步，互联网金融也迅猛发展，这必将对中小企业融资起到相当重要的促进作用，然而中小企业在市场上的作用越来越突出，解决关系他们发展的关键问题，即融资难问题，对于经济快速发展，扩大就业，完善市场等方面都将起到相当大的促进作用。互联网金融在发展过程中如果更加注重完善其各项制度，加强风险的识别和判断、完善风险管理和提高网络技术水平，不断进步发展，必将会在金融领域发挥越来越大的作用，最终促进我国经济平稳、快速发展。（作者单位：云南财经大学财政与经济学院）

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