双降后还有靠谱的理财产品吗？

李哲

央行不断降息，各种宝宝的收益率已经惨不忍睹。很多人把目光转向市面上很火的理财产品，它们预期收益率在3%-7%左右，打着稳健、安全、存取方便的旗号在售卖。但其实细看合同，它可能就是一款理财保险，有的甚至根本不保本。

理财保险是集保障及投资功能于一身的保险产品。理财保险，和一般的保险，以及一般的理财产品不同，不能混为一谈。

市场上有理财功能的保险，大概有四种，分别是分红险、万能险、投连险和养老保障管理产品。

分红险=传统保险 + 险企经营分红

分红险的特点是，它既可以有保险保障，又有分红可拿。

保险公司如果经营得好，挣得钱多，它就会多给你分红，如果经营不好，就少分钱。

看起来似乎很美的样子，但实际没这种好事儿。分红险保障低、保费高、缴费时间又很长，一交就是几十年。收益甚至比同期的银行存款的利息还要低。

万能险=传统保险 + 保本型投资收益

万能险也是兼具着保障和理财两个功能，但和分红险的差别也很明显的。

首先，万能险非常灵活，保费可以交多或少，保额调高低，而且过了锁定期，本金利息，想取随时都能取出来。

第二，万能险的增值部分，是投资所得。保险公司把你的钱拿去买国债、基金、股票等等，来获得较高收益。

所以，你可以把万能险想象成保本基金，把保险公司想像成基金经理。

买了万能险，最起码能拿到2.5%或者3.5%的保底收益。在这个基础上，你的收益就要看“基金经理”的投资能力的强弱了。但是保险理财产品的预期收益率一般不会超过8%。

万能险曾经很受欢迎，但是由于保险公司把万能险的预期收益设定得太高，而保障功能降到了几乎没有，偏离了本义，被责令下架整改。

一夜之间，万能险消失得无影无踪。

投连险=不保本的投资组合收益

自从万能险下架之后，投连险成了主流的保险理财产品。京东小白理财、理财通的定活保等等，都是投连险。

投连险，全称投资连结保险，收益也是来自于投资。它和上面的万能险最大的区别是，投连险不保本也不保收益，风险由投资人自己承担。所以，你可以把它想像成预期收益比较低的混合基金。

由于资产配置的比例不同，不同投连险的收益和风险有很大区别。有的偏稳健，有的比较激进。甚至同一个名字的投连险，也会提供不同的几个组合。

把这么复杂的东西，包装成理财产品，确实不太妥当。

不仔细看合同，你很容易被坑。所以，在买投连险的时候，一定要清楚它有亏本的可能，同时一定要认真读合同，重点看投资方向和资产类型。

养老保障管理产品

以上三款产品都是寿险，都有一些保障功能，而养老保障管理产品是养老保险公司专供的，没有保障功能的理财“保险”。

它跟投连险比较像的一点是，都是不保本的封闭型投资组合，基本什么都可以投资。不同的是，养老保障管理产品毫无保障功能，根本称不上保险。所以它没有保险的犹豫期，买入就不能提前赎回了。

虽然它们的名字里有“养老”两个字，但只不过是噱头罢了，不代表绝对稳健安全，具体要不要投资，还是要看合同，看具体产品的投资方向、资产类型能否接受。