辉隆股份：受益供销社体系改革

申万宏源预测数据

辉隆股份（002556）：公司上半年收入54.46亿元，同比增长23%；归属于上市公司股东的净利润为9686万，同比大幅增长72%。公司化肥和农药业务同比的大幅增加，但是农副产品的收入同比大幅下降。

公司一直以提高经济效益为中心，调结构、转方式，由做行情向做模式转变、由做品种向做品牌转变、由经营服务型向服务经营性转变。商业模式通过内部资源整合，实现复合肥一体化运作，并且充分发挥渠道的功能，提升市场占有率，并成为电子商务公司，打造集农资供应、农技服务、农产品供销、物流配送、农村金融等为一体的农村现代综合服务平台，为广大农户提供全程解决方案，实现线上、线下融合发展。

电子商务平台农仁街上线。依托公司的6万多个网点、3400个专业合作社，依托中科院在智慧农业领域的先进科研成果，打造互联网+的板块。现阶段上线运行后主要分为三个板块，分别为：农仁商城、庄稼医院和农经新闻台。本次供销社的变革将会改变农资流通领域的生态系统，从全流通时代走向互联时代。作为中华全国供销合作总社唯一一家上市省级农资平台以及安徽省供销社体系的上市公司，我们预计，辉隆股份将受益供销社体系改革，成为安徽省供销社体系的农村资源整合平台。

操作策略：二级市场上，近期该股仍在寻求市场底的道路上，目前估值水平适中，在基本面利好之下，有望率先反弹。