中小银行担心受罚 利息不敢一浮到顶

相较前两轮降息，本轮降息未有银行将存款“一浮到顶”。曾经在屡次降息中表现积极的中小行，也按兵不动。一名城商行负责人对腾讯财经透露，他们不敢再当“出头鸟”，担心受到监管层的处罚。调息后的中小行，一年期存款利率大多在2.75%-3%的区间浮动，高于大银行0.25-0.5个百分点。

尽管中小银行人士认为自身仍有利率优势，不会加剧中小行存款流失的压力，但这些中小银行人士也坦言，无论降不降息，他们都将面临存款流失的局面，这是未来的常态。

中小行不敢当“出头鸟”

5月10日，央行宣布，除活期存款外，将各档期存、贷款基准利率同时下调0. 25个百分点。降息后，一年期贷款基准利率下调至5.1%；一年期存款基准利率下调至2.25%。同时，央行将存款利率浮动区间上限由1.3倍调整为1.5倍。这是央行在半年内，第三度宣布降息。在前两次降息中，南京银行（601009.SH）、宁波银行（002142.SZ）、包商行、恒丰银行、浙商银行等城商行及中小股份银行，均积极将存款利率提高到浮动区间上限。部分银行甚至在央行宣布降息后两小时内，立即做出“一浮到顶”的决定。显而易见的原因是，中小银行体量小，议价能力低，因此不惜多花钱挽留客户。相比之下，大银行的客户更稳定，少有“一浮到顶”的举动。

然而，本轮降息却未有银行宣布“一浮到顶”。中小银行或是按兵不动，或是小幅调整。以一年期存款利率为例，仅有汉口银行和包商银行以3.2%的利率水平领跑同业，在2.25%的基准利率水平上，上浮1.444倍，尚未到顶。浙商银行则以3.15%排名第二，较基准利率上浮1.4倍。其余中小行则大部分在2.75%-3%的区间浮动。对于自己的一反常态，大部分中小银行给出的官方解释是：银行经营存在压力，若继续“一浮到顶”，必将进一步收窄银行利差。

本轮降息前，一年期存款利率上浮到顶是3.25%，而一年期基准贷款利率是5.35%，利差为2.1%；本轮降息后，一年期存款利率上浮到顶是3.375%，而一年期贷款基准利率为5.1%，利差仅为1.725%，不足2%。“如果算上存款准备金、不良贷款拨备等，出现倒挂是分分钟的事。”中国人民大学重阳金融研究院客座研究员董希淼发出这样的感慨。因此，中小行出于经营压力的现实考量，不再“一浮到顶”的做法合乎情理。 不过，部分银行却向腾讯财经透露，除了来自经营的现实考虑，他们也感受到了来自监管层的压力。“监管层不乐见银行争相将利率上浮到顶。”一位城商行人士对腾讯财经表示，他们不敢再当“出头乌”，担心上浮到顶会触碰监管高压线，遭受处罚。

在前一轮降息中，腾讯财经曾独家报道，央行对部分“一浮到顶”的银行进行窗口指导，要求将利率回调。随后，中小银行相继回调利率。

一家遭到约谈的银行负责人透露，监管层认为银行将存款利率上浮到顶，将提高银行负债成本，从而加剧“惜贷”情绪。这就违背了央行希望通过降息，以降低社会融资成本的初衷。事实上，亦能从央行对于降息的“答记者问”中，窥探其监管态度。

央行在“答记者问”中强调，将指导市场利率定价自律机制，并将按照激励与约束并举的原则，对存款利率超出合理水平、扰乱市场秩序的金融机构，加以自律约束。而对利率定价较好的金融机构，继续优先赋予更多市场定价权和产品创新权。央行还在“答记者问”中提前预计，本轮金融机构基本不会用足1.5倍这一上限。降息不会增加中小行存款压力

尽管没有将存款利率浮动至区间上限，中小行调息后的存款利率水平仍高于大银行。以一年期存款利率为例，腾讯财经梳理发现，除汉口银行、包商银行、浙商银行的利率超过3%，大部分中小行的利率都在2.75%-3%的区间浮动。相比之下，国有五大行的一年期存款利率仅为2.5%-2.55%；招商银行、光大银行等大型股份行该档期存款利率水平则在2.5%-2.75%之间。因此，多家城商行的负责人均对腾讯财经表示，本轮降息给中小行的存款端带来新的压力，不会因为没有“一浮到顶”就导致存款大规模流向大银行。这对中小行来说是好消息。

然而，坏消息则是，他们同时认为，无论降不降息，中小银行当前都面临存款流失的压力，这是今后的常态。在金融脱媒的背景下，银行存款其中一个分流的大方向是理财。一家城商行的负责人对腾讯财经坦言，如今已经少有人会存一年期以上的定期存款。

中国国际经济交流中心经济研究部部长徐洪才对腾讯财经表示，在这一系列背景下，理财业务必将是中小银行发力的一个方向。尽管银行人士承认，理财业务抬高了银行获取资金的成本，只是无奈之举，但“你不做，别人做，客户就被抢走了”。