浅析中小企业融资问题及对策

徐一湘

（山东经贸职业学院 山东 潍坊 261011）

随着我国市场经济的发展和国内外市场贸易环境的变化，中小企业在其中发挥的作用越来越重要，例如增加就业机会、活跃市场、优化产业结构等。但由于其自身的特殊性，中小企业的发展受到各方面的制约，其中关于融资问题一直是关注的焦点。

1 中小企业融资现状

近年来，随着我国中小企业的不断发展成熟，其市场影响力逐步扩大，已经成为解决百姓就业问题的主力军，而且在科技创新方面也有突出成绩，是促进社会和谐不可或缺的重要力量。目前，我国的中小企业在融资状况具体表现为：

1.1 金融机构融资现状

目前，国有商业银行和股份制商业银行是我国企业融资主要来源，其中银行借款所占比重较大，只是在选择哪种性质的银行上，不同企业的偏好有所不同。总体上，企业融资主要选择四大国有商业银行，其次是股份制商业银行，而通过地方银行贷款的企业相对较少一些。不过受金融贷款体制限制，中小企业在进行融资时必须提供一定数量的抵押，同时还必须要有符合相关规定的担保人，这在融资活动中就存在一些难度。

1.2 民间融资现状

非银行金融机构更便捷，效率更高，但融资额度较低。相比金融机构融资，民间融资有自身的特点。像是贷款额度、贷款期限和风险方面银行要普遍优于非银行金融机构，而且在逾期还款惩罚和处置方面银行融资要比非银行融资缓和得多；不过非银行金融机构也具有自己的优势，像是变更处置、放贷速度等都要优于银行。部分企业之所以选择非银行金融机构，主要是因为取得贷款相对容易，并且办理流程手续相对灵活。

1.3 资本市场融资现状

我国目前的证券市场有主板、中小板、创业板和新三板市场。不过，中小企业在资本市场上具有上市筹资资格的只是其中一小部分。因为企业管理不规范、对IPO程序和注意事项不了解等原因，中小企业需要专业机构的帮助才能有效顺利地上市融资，这也就降低了融资的时效性，而且证券市场的融资门槛较高，很多中小企业并不符合标准。

2 中小企业融资存在问题及原因

2.1 存在问题

我国中小企业普遍存在着融资困难的问题，具体表现在以下方面：

2.1.1 融资途径不畅通

从内部融资来看，一是中小企业没有很强的自我积累意识，自我留存较少；二是我国现行的税制使中小企业没有税负优势；三是折旧费处于较低的水平，在企业固定资产更新改造方面遇到问题；四是自有资金融资渠道较窄，可能难以保证企业的快速高效的发展。从外部融资来看，中小企业的融资渠道较多，可以选择私募、银行借款和资本市场进行融资，不过目前我国中小企业在这方面做的并不理想。

2.1.2 融资结构单一

我国的中小企业发展所需资金通过外部融资取得的较少，主要来自于自我积累、对其依赖程度较高。单一的融资结构极大地制约了企业的快速发展。而在外部性融资中，中小企业一般以向银行提供抵押或担保贷款的方式从银行取得借款。在借款期限方面，中小企业通常只能获取短期借款，如果以固定资产投资进行科技开发为目的申请长期借款，常常会遇到一些困难。

2.1.3 融资成本较高

企业的融资成本包括利息支出和相关筹资费用。在借款利率方面，中小企业不会享受与大型企业一样的利率优惠，并且还要支付额外的浮动利息。同时，中小企业取得的借款，银行需要中小企业提供抵押或担保方式，不仅手续繁杂，而且还要为此抵押和担保支付担保费、抵押资产评估等相关费用。所以，中小企业要获得银行借款是很困难的；即便取得银行借款，因其风险过高，融资成本也很高。同时，我国从事信用担保的企业数量很少，在发展过程中存在着一些问题，比如企业担保业务范围窄、资产规模小使得中小企业需求得不到满足，贷款利率上浮、确认过程时间长等，都造成中小企业的融资成本过高。

2.2 存在问题的原因

2.2.1 企业自身问题

中小企业自身规模有限，所以存在着企业规划不完整、资金缺乏、科技创新能力不足、倒闭率偏高、信用水平低等问题。而银行的首要目标是安全性、流动性和收益性，中小企业的这些情况影响了中小企业的偿债能力，导致银行不愿放贷。

2.2.2 金融机构问题

我国中央银行目前对利率和收费的规定是固定的，拥有较小的自由浮动的空间，这种机制不利于金融机构向中小企业贷款。同时，银行关于申请借款的的担保，也就是抵押物有很严格的要求，通常选择房地产等不动产作为抵押物。而中小企业大多受经营规模所限，土地房屋等固定资产较少，造成抵押物不足，就很难提供合乎银行标准的抵押物。同时，由于银行与企业之间的信息不对称，银行很难准确获得企业的信用状况，面临企业逃避债务的风险，所以很难获得信贷支持。即使能够取得借款，中小企业也只能取得短期借款，不能取得长期资金的支持。

2.2.3 政府部门问题

在中小企业融资问题上，政府的作用不可忽视。长期以来，我国政府会给与大中型企业很多特殊的扶持，像在资金、税收、技术等方面，这就使得中小企业和大型企业的市场竞争环境和竞争条件的不平等，不利于中小企业的发展。同时，因为政策问题使得中小企业在现有的市场环境下几乎无法进行直接融资，证券法关于上市条件的限制，虽然有些中小企业正处于成长期，并且效益较好，但仍很难进入证券市场。另外，由于缺乏一部统一的关于中小企业的法律，一些地方政府为了自身利益考虑，会默许一部分企业拖欠甚至逃避金融机构的债务，这就加大了银行借款的风险，自然银行等金融机构也就不愿向中小企业贷款。

3 探寻解决中小企业融资问题的方法

3.1 加强企业管理

中小企业首先要健全信用体系，加强信用文化建设，使企业信息更加透明、真实可靠，促进我国中小企业信用评级体系的建设，以增大其融资的成功率，获得银行等方面的资金支持。其次要强化内部管理，调整所有制结构，优化资源配置，保证企业决策的高效性；改善公司员工福利待遇，吸引高端的管理人员，改善经营环境，规避经营风险；同时，建立和完善企业的信息平台，解决企业跟外部之间的信息不对称的问题，增加融资优势。再次要健全企业财务制度，不断丰富和拓宽融资渠道，改变以银行融资为主的融资模式，有效降低融资风险，这也能够减少信息不对称的弊端，增强银行的信心。

3.2 金融机构自我完善

随着我国的金融体制改革的发展，中小企业融资随之出现新的问题，所以完善针对中小企业的金融机构就显得尤为重要。金融机构应根据市场经济的发展需要，合理配置金融资本，在法律允许范围内，对市场的金融贷款进行市场调节。对于个别贷款，银行可以简化放贷程序，利用一些金融工具，提高中小企业融资的效率。另外，可以针对中小企业性质较为复杂的特点，设立与其发展相匹配的金融机构。在政府工作报告中，李克强总理指出“民间资本依法发起设立中小型银行等金融机构，成熟一家，批准一家，不设上限”。中小企业金融机构所有制形式的多元化能够为中小企业融资提供更多的渠道。

3.3 加大政府扶持

企业的发展离不开政府的引导，针对中小企业目前的状况，首先，在法律方面，国家在扩大企业所得税减免范围的基础上，可以出台研发退税补贴政策，鼓励研发投入，以扶持中小企业积极开展技术创新和产品研发，也就不必让我们的中产家庭到日本企业购买马桶盖。其次，政府可以鼓励银行进行金融创新，推出更多适合中小企业的金融工具，加大中小企业直接融资渠道，完善金融服务体系。再次，针对很多金融机构因为担心中小企业的信用问题而不愿放贷的行为，政府可以投入一部分资金，设立企业信用担保平台，从宏观调控方面帮助企业解决“过桥”借贷困难。

综上所述，中小企业在融资方面存在着很多不足，这需要政府、金融机构、企业的共同努力，只有各自发挥作用，并共同作用于市场，中小企业的融资问题才能得到有效的改善。

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