银行表外委托贷款快速发展背后的隐忧和思考

汤茂洋 钟献兵

【摘要】稳健的货币政策实施以来，银行表外委托贷款快速发展，其带来的风险不容忽视，2015年初人民银行对委托贷款专项统计制度做了修订，以促进委托贷款规范发展。本文在对玉溪市23家商业银行调查的基础上，对委托贷款的发展状况进行了分析，并针对委托贷款快速发展背后存在的隐忧提出了相关建议。

【关键词】银行表外 委托贷款 快速发展 隐忧 建议

委托贷款指由政府部门、企事业单位及个人等委托人提供资金，由商业银行（受托人）根据委托人确定的贷款对象、用途、金额、币种、期限、利率等代为发放、监督使用并协助收回的贷款。委托贷款丰富了金融产品，扩充了融资渠道，银行获取了中间业务收入，缓解了存贷比压力，但委托贷款作为银行机构的表外业务，资金来源复杂、投放形式多样，贷款风险不容忽视。2015年初人民银行对委托贷款专项统计制度做了修订，以促进委托贷款规范发展。为了解委托贷款发展状况，笔者对玉溪市23家商业银行委托贷款开展情况进行了专题调查。

一、基本情况及特点

（一）委托贷款快速增长

2011年实施稳健的货币政策以来，人民银行加大信贷宏观调控力度，银行机构表外业务活跃，玉溪市委托贷款连续数年呈现出两位数的快速增长态势，2011～2014年玉溪市委托贷款增速分别为20.26%、22.19%、12.83%和68.37%，分别高于同期人民币各项贷款增速3.51、5.95、0.9和58.67个百分点。

（二）委托方以政府部门及企业为主

2015年3月末，玉溪市委托贷款余额67.6亿元，其中广义政府（主要为住房公积金管理中心）委托贷款37.18亿元，占比为55.0%，企业及各类组织委托贷款28.09亿元，占比为41.55%，金融机构（主要为证券公司）委托贷款2.25亿元，占比为3.33%，委托人为个人的委托贷款余额780万元，占比仅为0.12%。

（三）贷款利率执行差异较大

广义政府委托贷款除住房公积金贷款外，其他类贷款利率执行较为集中，年利率介于4.14%至12.36%之间。企业及各类组织委托贷款利率执行区间较大，年利率介于0至20%之间，其中：执行0≤年利率<5%的占比35%，执行5%≤年利率<10%的占比55%，执行10%≤年利率≤20%的占比10%。个人委托贷款利率执行区间为年利率介于12%至18%之间。

（四）贷款手续费标准执行不一

住房公积金委托贷款手续费率为5.0%，其余类委托贷款手续费标准基本上是按委托贷款金额的0至0.25%收取，大部分按委托贷款金额的1‰至2‰收取。对于优质客户委托贷款手续费，受托银行大多实行下浮甚至不收取手续费。手续费一般由委托方承担，但个别急需资金的借款人由于处于弱势地位不得已在承担利息的同时还需支付手续费。

二、委托贷款快速增长的原因分析

（一）从供求关系看，信贷规模调控留给了委托贷款较大的拓展空间

2011年实施稳健货币政策以来，大部分商业银行总行对其分支机构实行“以存定贷”政策，地方法人银行业金融机构也受合意性贷款约束，但实体经济对资金需求并未减弱，供求关系的紧张，导致了表内各项贷款和表外委托贷款较强负相关关系，在贷款增量上表现为涨跌互补的特性。从年度看，2011～2014年玉溪市连续四年委托贷款增速高于各项贷款增速；但从季度看，因1季度信贷投放较集中，委托贷款增速明显低于各项贷款增速，2015年1季度末玉溪市委托贷款较年初减少0.11%，表现为小幅回落。

（二）从受托方看，开展委托贷款业务是维护客户关系的重要纽带

近年来，银行存款稳定性持续下降，银行间的存款竞争越来越激烈，银行越来越热衷于发展不占用贷款规模又能稳定优质客户的表外业务，委托贷款不仅不占用贷款规模且具有派生存款的能力，也为下一步银行与优质客户开展更为深入的信贷合作关系打下基础，为此大多数银行并未严格按本系统标准收取手续费，尤其优质客户委托贷款手续费免收或低收。2015年3月末，玉溪市手续费率为零的委托贷款余额占全部委托贷款余额的20.61%。

（三）从办理便捷性看，委托贷款是短期流动资金融通的重要渠道

由于受托银行不对委托贷款承担风险，仅履行贷款催收的职责，与表内贷款相比，银行作为中介，对委托贷款的业务审批程序相对简便，对借款人资格审核较为宽松，使借款人申请委托贷款与向银行申请授信时的审批手续烦琐、时间成本较高等相比更为便利，且不受银行信贷规模调控，资金获得更为快捷，在信贷资金比较紧缺的背景下，各类资金短缺市场主体融资需求迫切，为缓解其流动性压力，委托贷款成为其重要选择途径之一。2015年3月末，玉溪市一年期以内委托贷款余额占除广义政府委托贷款外的其他类委托贷款余额的62.12%。

（四）从交易对手看，委托贷款是集团公司内部资金调配的重要通道

集团公司以委托贷款的方式进行集团内部资金调配，引入银行作为第三方，提升资源配置的最优化，达到降低资金使用成本、满足子公司的融资需求的目的，银行以支付结算和账户管理为基础，协助集团公司有效进行资金管理，银行不收取手续费或是收取象征性手续费。2015年3月末，玉溪市集团内部资金调配委托贷款余额占除广义政府委托贷款外的其他类委托贷款余额的31.23%。

三、背后的隐忧

（一）资金来源难以甄别

按照相关规定，委托贷款的资金来源必须是合法的自有资金，受托银行应履行调查审核义务，但在实际操作中，委托资金来源背景存在较复杂的情况，资金来源广泛复杂，有自然人、实体企业、担保公司、投资公司和集团公司等，这些资金又可能由财政资金、社会资本和信贷资金构成，受托银行对委托资金来源的调查核查手段有限，对委托贷款资金最终来源的合法性难以作出全面准确的判断。

（二）资金用途难以管理

委托贷款由借款人和委托人协议贷款金额、用途、期限和利率等事项，银行作为受托方难以干涉借款人的资金投向。近年来，国家加强了对产能过剩行业、房地产的宏观调控，从银行获取贷款愈加困难，资金日益吃紧，从调查情况看，这些领域通过委托贷款曲线融资的现象日益凸显。2015年3月末，玉溪市委托贷款余额中投向“两高一剩”等行业的占11.39%，投向房地产开发的占10.0%，委托贷款资金流向上述领域，一定程度上影响了国家宏观调控政策效果。

（三）利率水平高易诱发监管套利

委托贷款利率由委托双方自行协商，从调查情况看，除住房公积金委托贷款、集团内部资金调配和烟草行业内部资金融通外，其他类委托贷款利率均比较高，尤其是中小企业或限制性行业的委托贷款，这一方面抬高了本来就存在融资难、融资贵等问题的中小企业的融资成本，另一方面在当前委托贷款缺乏有效监管的情况下，极易引发信贷资金绕道变成委托资金，形成监管套利。

（四）贷款风险难以控制

委托人大多为非金融企业，缺乏信贷知识和经验，借款人则多为难以从银行获取贷款的借款人，委托人难于深入全面地对借款人资质、还款能力、还款意愿进行调查，加上银行对借款不承担风险，借款方的投资项目能否产生良好的经济效益和充足的现金流，面临很大的不确定性，这无形中加大了委托贷款的违约风险。2015年3月末，玉溪市委托贷款余额逾期28108万元，占全部委托贷款余额的4.16%，高于同期全市不良贷款率2.02个百分点。

（五）绕道合意性贷款规模调控

委托贷款作为银行的表外业务，不计入其合意性贷款规模，因此，委托贷款可能成为商业银行绕道央行信贷规模调控的手段。受托银行可以通过既有客户作为委托人，以委托贷款之名，将贷款发放给事先约定的借款人，实现表内一般性贷款转化为表外贷款，影响央行宏观调控政策效应。

四、相关建议

第一，建议监管部门尽快出台《商业银行委托贷款管理办法》，以统一规范委托贷款业务管理，要求商业银行对委托人资金来源进行尽职审查，对委托人的财务报表、信用记录等进行必要的审核和测算；对借款人资质、信用状况、财务状况等基本情况进行调查分析，委托贷款应有明确用途，资金用途应符合法律规定和信贷政策；建立和完善委托贷款管理信息系统，登记资金来源、投向、期限、利率以及委托人和借款人等相关信息，确保该项业务信息的完整、连续、准确和可追溯。

第二，建议完善委托贷款专项监测体系。在年初人民银行新增委托贷款分资金来源和资金投放统计的基础上，进一步完善委托贷款专项统计制度，将委托贷款期限、利率、用途、五级分类及贷款行业、规模、所有制等指标细化，加快金融统计标准化工程建设，尽早实现银行机构逐笔报送。同时，可要求商业银行向人民银行征信系统次日报送委托贷款业务信息，为实现实时监控提供数据支撑。

第三，建议加强委托贷款等银行表外业务的总体监测分析，防止引发系统性风险。在委托贷款等银行表外业务近年来发展迅速，且与银行信贷资金、实体资金和社会资本等高度交错的情况下，人民银行应重视加强对委托贷款等银行表外业务的研究、监测和分析，有效判断其风险程度，防止引发系统性风险。

参考文献

[1]王家辉.关于完善我国商业银行委托贷款业务管理的思考[J].上海金融学院学报，2013（3）.

[2]闫静文.对山西省金融机构委托贷款业务情况的调查与思考[J].西部金融，2013（11）.

作者简介：汤茂洋（1976-），男，汉族，湖南攸县人，会计师，任职于中国人民银行玉溪市中心支行；钟献兵（1978-），男，汉族，湖南汨罗人，会计师，任职于中国人民银行玉溪市中心支行。