民间融资风险防范及控制研究

邓红征 万子章

民间融资风险防范及控制研究

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民间融资作为一种资金融资方式，是我国金融服务的一种重要补充，特别是在我国宏观调控策略实施的背景下，民间融资规模日益扩大，同时也逐渐成为我国中小企业融资的一个重要渠道。但是与其他种融资方式类似，民间融资也会因其无规则的发展而产生风险隐患。因此，对于民间融资风险的防控策略进行研究具有重要的意义。本文从民间融资概述入手，就其存在的风险及其防控策略进行了探究。

民间融资;风险;防控策略

近些年来，随着我国金融业的多元化发展和服务水平的提升，民间融资作为一种新型的融资方式而逐渐登上我国金融服务的“舞台”，尤其是随着我国宏观调控策略的实施，其规模不断增大，并逐渐成为我国金融市场中不可或缺的一个组成部分，大大促进了我国经济的迅猛发展。但是随着民间融资规模的增大，由于我国缺乏完善的调控策略，所以很容易使其自身的发展出现滞后性或者受到行业高利润的诱惑等而引发风险问题，进而制约了我国经济的进一步发展。

1.民间融资的概述

1.1 民间融资的含义

民间融资是指投资者为了取得高额利息而与受资者在我国法定金融机构外所签订的一种资金使用权暂时改变的金融行为，其主要包括社会集资、民间有价证券融资、民间借贷和民间票据融资等形式。简言之，民间金融就是投资者与受资者二者在我国正规金融机构之外所自主开展的一种资金筹集交易方式。

1.2 民间融资的特点

民间融资的特点主要表现在以下几个方面:

(1)融资规模大，用途广泛。从当前我国民间融资的总量来看，其呈现逐渐递增的趋势，这主要得益于我国中小企业数目的快速增加。而从民间融资的应用而言，其主要被应用于造纸、物流、水泥、刚地产以及采矿等行业中，尤其是在生产性领域中。比如，我国浙江和福建等地区基本上形成了规模化的民间融资市场。

(2)融资期限短，资金流向比较集中。民间融资的借贷期限一般比较短，1－3个月时限居多，最多不超过1年。这在一定程度上反映了我国中小企业等融资主体经营行为的短期化，预示着他们发展缺乏长远的规划，一旦经营中出现问题，就很可能致使其运作资金链出现断裂，并进而使企业发展资金形成恶性循环。通常而言，民间融资的投资方向比较广泛，可以满足企业验资、个体私营业主的经营需求、搭桥贷款以及中小企业经营需求等临时需求。在确保运营安全性的基础上，民间金融以最大化利息为根本目标，而很少关注借贷企业的生产经营方向，更不会考虑其是否流向高污染或者高能耗的行业中。另外，在我国宏观调控策略的影响下，部分行业对于民间资金的需求量与日俱增，所以民间融资的投资方向也日益集中，进而致使这些行业生产规模出现过剩的问题，增加民间借贷的风险。

(3)融资利率高，变动弹性大。民间融资利率水平的波动性比较大，付息方式也比较灵活，并且要远高于我国正规金融机构的存贷利率。另外，我国民间融资中的高利借贷占比比较高，超过一年期基准利率的高利贷借约已经占到了我国民间融资总量的40%－50%，并且主要发生在中小企业、典当行、小贷公司以及咨询公司等民间金融机构中。

(4)金融管制少，接待准入门槛低。与我国正规金融体系相比，民间融资的隐匿性比较强，形式也更加多样化，但是由于缺少相关法律的限制，其经常游离于我国金融监管之外，加之我够的宏观调控和经济政策不会影响其存贷款利率，其主要以我国市场为导向，以借贷方的利益出发，所以借贷的门槛比较低，资金配置率比较高，形式也更加便捷、灵活。

(5)民间资金流动与正规金融资金之间具有紧密的联系。从整体上来看，我国银行借贷资金与民间资金二者之间具有“此消彼涨”的关系。比如我国某个地区的信贷资源比较充足，可以满足该地区中小企业的贷款需求，那么相应的民间融资行为就自然比较少，反之，该地区的融资行为必然非常活跃。

1.3 民间融资的作用

近些年来，随着我国市场经济体系日臻完善，企业融资逐渐呈现出多渠道、多元化的发展趋势，同时民间融资的发展趋势也逐渐成为我国金融市场中不可小觑的一支力量，同时其也成为了我国中小企业发展所必要的融资方式。而就民间融资的具体作用而言，其主要包括以下几个方面:

(1)促进民营经济的快速发展。在我国，融资难一直是我国中小企业发展中所面临的突出矛盾，其直接制约着经济的发展。商业银行出于降低成本和控制风险的考虑而加强了对借贷的管理力度，国有银行也逐渐开始严格控制非营利地区以及那些有不良贷款记录地区的信贷投放，加之其对哄笑民营企业信贷支持的弱化等等，这些均为我国民间金融的发展提供了充足的空间，特别是当前我国的财政紧缩政策进一步扩大了民间金融市场的规模。因此，民间金融可以有效地满足我国民营中小企业经营的资金需求，缓解或解决其融资难的问题，促进其快速发展。

(2)是我国正规金融的有益补充。与我国正规金融结构融资方式相比，民间融资具有其自身独特的优势和特点，比如手续便捷、方式灵活、周期短等，所以民间融资可以在一定程度上优化我国的融资结构，解决我国中小型民营企业的融资难问题，从而在一定程度上转移了我国银行的借贷风险，促使其与正规金融形成良好的互补效应。

(3)有利于资源优化配置。从当前我国经济发展的形势来看，在各种生产要素中，既不缺少劳动力因素，也不缺乏资本因素，而缺乏的则是将二者联系起来的纽带，即一种新型的融资方式，这实际上是解决当前我国富裕劳动力没有得到有效开发、资本没有得到有效利用问题的重要手段。而民间融资则可以利用自身特有的优势而实现资源的优化配置，彻底解决了我国原有金融体制的弊端，促使资本和劳动力等生产要素得到合理配置。

2.民间融资中存在的风险

2.1 锐利流失严重

有关数据统计表面，我国民间融资在私下的大量交易致使我国流失了一大批财政税收。当前我国税务部门针对民间融资机构所采取的征税方式为定额征收方式，而对于那些没有办理注册的民间融资机构或者个人借贷形式却无法征收税额，特别是某些民间融资机构私下从事民间金融活动而致使我国的漏税风险非常严重。

2.2 利率水平比较高，加重了借贷企业负担

当前我国旺盛的资金需求和紧货币政策致使我国民间融资活动逐渐趋于活跃，致使民间融资利润水平不断提升，有的甚至高达30%及以上。针对中小企业而言，民间融资的利息率如果可以控制在合理的范围内，那么对于企业开展“短平快”的项目可谓是雪中送台。但是如果其相应的利息过高，那么就会大大增加借贷企业的负担，制约他们的进一步发展。尤其是当前我国很多中小企业已经逐渐转向民间融资市场来获取借贷，这促使其借贷利率不断增大，部分企业甚至因无法承受这项高息负债而出现破产倒闭的问题。

2.3 影响我国金融稳定

民间金融作为一种融资方式，其存在性势必会在融资市场上与我国正规金融机构形成竞争关系，进而可能会影响我国金融的稳定。民间融资可以极大地吸引那些具有闲置资金居民的投入，而储蓄存款的下降则势必会影响我国金融机构信贷资金的积累，进而会对其信贷支持水平和放贷能力产生负面的影响。

2.4 潜藏金融风险

当前我国民间借贷大都以半公开或者半地下的方式来进行，并且融资的规模比较大，但是由于缺乏有效的监控管理和相关法律法规的约束，加之我国民间融资在实践操作中的借贷手续也不太完善，缺乏科学、有效的风险防控策略，所以致使民间融资潜藏着巨大的金融风险。

3.民间融资中存在风险的防控策略

近些年，民间融资已经成为我国中小企业融资中不可小觑的一支力量。面对蓬勃发展的民间融资发展势头，我国政府部门需要正视民间融资的存在，并要对其进行客观的分析、研究和论证，同时要做出合理的政策调整，以更好地规避民间融资中存在的风险。而就具体的风险防控策略而言，其主要包括以下几个方面:

3.1 完善法律法规建设

目前，我国有关金融融资方面的法律和法规与民间金融中的有关内容之间存在一些冲突，致使当前我国民间融资的认定标准也没有稳定的标准，所以我国需要加快制定和完善有关民间借贷方面的法律和法规建设，比如《贷款通则》等法律发挥，并要协调立法来为我国民间融资构建一个规范、合理的平台来维护和规范民间融资行为。另外，政府部门需要加快民间融资立法建设，即在充分调查论证民间融资情况的基础上来适时出台一些相关的法律法规，比如《民间借贷法》和《放债人管理条例等》，包括对民间融资借贷的定义、税收率、管理部门职责以及处理该方面纠纷的适用法律等等，同时要明确非法集资与合法民间融资的接线，以保护合法、正规的民间借贷行为，严厉打击那些非法的高利贷民间借贷行为，从而借助法律建设来促使民间融资更加规范化。

3.2 合理调整银行股本金准入标准

为了可以更好地发挥民营融资在融资方面的作用，可以适当地提高我国民间资金注资城市农村信用社等地方性中小金融机构的比重，尤其是要加快金融机构布局乡镇和县城的步伐。针对当前我国大多数的民间融资而言，最主要的资金流向为中小企业借贷。比如，在我国山东省农信社和中小企业办公室推出了万家小企业信贷支持活动后，并针对这3000家企业采取了在现有执行利率基础上有10%－20%比例的下浮优惠政策。

3.3 加大信贷投资力度

金融机构要尽量采取有效的措施来使严格调控借贷风险的基础上来加大信贷投放的粒度，同时还要特别关心私营企业等中小企业的发展，改善对企业的金融服务，从而在确保银行资金安全的基础上，满足中小企业的发展资金需求，同时要简化借贷手续，增加借贷效率。另外，地方政府需要积极拓展中小企业的融资渠道，以更好地为中小企业的融资创造良好的条件，并要积极鼓励中小企业以入股的方式来吸引我国的民间闲散资金，减少民间融资，进而达到降低融资风险的目的。

3.4 优化民间融资的生态环境

为了可以为我国民间融资的发展提供必要的担保服务、人力资源和信息服务，需要积极建立全方位多层次的服务体系。比如，鼓励担保机构与工商联等构成担保体系;构建民间融资供需的信息服务平台等。同时，通过法律法规等手段来使我国民间融资逐步走上规范的契约化发展方向上来，并要积极明确监管的职责，加强对民间融资的动态监测。另外，针对我国尚未明确的融资监管部门，我们需要明确监管牵头部门和成员，并要采取有效的方法和手段来监测和分析民间融资活动，以便对我国银行及时进行风险提示，避免因民间金融而影响我国金融的稳定。

总之，民间融资作为当前我国资金融资的一种重要方式，是我国正规金融的一个有益补充，其在优化资金配置，完善融资结构以及促进国营经济发展方面均具有重要的作用。同时其在一定程度上也削弱了我国宏观调控政策，可能引发金融风险，致使漏税以及影响社会稳定等问题。本文重点就当前我国民间融资存在的风险及其防控策略进行了探究，以期更好地指导我国民间融资的发展。

(作者单位:1.江西科技师范大学商学院;2.南昌市桃花学校)

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江西省社会科学研究“十二五”(2012年)规划项目:江西民间融资风险防范的研究，课题编号:12JL03，项目负责人:邓红征.

邓红征 (1972.8)，男，汉族，江西安义人，江西科技师范大学，农业推广硕士，副教授，从事义务教育、县域经济研究。

万子章 (1977.1)，女，汉族，江西南昌县人，南昌市桃花学校，本科，中学教师，从事义务教育研究。