中国人口老龄化对居民储蓄的影响

刘昌定

摘 要：中国老年人口规模巨大、发展迅速，将长时期保持很高的递增速度，属于老龄化速度最快国家之列。中国是一个发展中国家，总人口和老年人口都占世界的五分之一。由于长期积贫积弱，在改革开放前我国 GDP 还不到世界的 1%。中国人口庞大，并且又迎来加速老龄化，是典型的“未富先老”的国家。居民储蓄与老龄化关系复杂，一方面从生命周期角度和养老保险实施之后，老龄化会减少居民储蓄，另一方面老人的消费少爱储蓄又会导致我国的居民储蓄增加。

关键词：人口老龄化；居民储蓄；影响

一、我国居民储蓄的现状

过去，人口老龄化一般是发达国家面临的问题，而中国在还是发展中国家的时候就步入了老龄化社会。我国的第五次人口普查所显示的数据就已经表明我国进入了老龄化社会，而近年来这个数字还在不断扩大，这意味着我国人口老龄化程度进一步加剧，老龄化问题日益突出。中国的经济能够高速发展并且成为金砖5国的成员之一，很大程度上取决于我国劳动力的充分供给，譬如金砖5国之一的印度也是一个劳动力充足的国家，但是中国现在却要面临人口老龄化和劳动力老龄化这一挑战，这势必会削弱中国的竞争优势。在改革开放以后我国的经济的高速发展、科学技术不断地进步、医疗条件的改善、人民生活水平和生活质量的大大提高，使人类在健康和长寿方面已取得了惊人的成就。人口老龄化可以表示出一个社会的文明程度，它会对社会的经济发展、社会发展、产业结构等带来一系列的影响。第一，人口老龄化最直接的影响，就是会改变社会的适龄劳动人口的比重，改变社会的年龄结构，引起劳动力供给不足，增加年轻人的赡养负担，改变人口的抚养比。以中国一个普通家庭为例，在计划生育制度之下，一对夫妻将要承担4个老人以及自己和孩子，加起来至少6个人的生活负担。在经济学理论之中，劳动与资本是构成生产力的两大要素，公式为Y=аF（K，L），Y表示产出，а表示技术进步，K表示资本，L表示劳动力。当资本达到一定的数量之后，只有提高劳动力的供给数量才能提高产出。劳动力短缺将会影响劳动生产率的提高，制约社会经济的发展。

从数据中可以看出，社会的总抚养比与少儿抚养比都在下降，可是老年抚养比却在上升，这样可以明显看出增加了社会的抚养负担。我国的65岁及以上老年人口比重在刚跨纪时，就达到了7%，超过了同时期的世界平均水平，并且与世界平均水平的差距在不断地扩大，我国也是典型的“未富先老”。而且，老龄人口高龄化的现象也越发的表露出来，经济的发展使得人们不再为温饱而担忧，而医疗技术和设施的完善使得以往能够致死的病也能被治好，人们的寿命延长，高龄化现象显著。第二，我国老龄化程度地区差异大，东部、西部、中部分地域老年抚养比不同，从我国2013年的数据看，中部地区老龄化最严重，其次是发达地区，而欠发达地区的老龄人口的抚养比低于全国的抚养比（13.10%），这次的数据与以往的数据所表现的越发达地区老龄化越严重的特征不同，譬如北京的老龄人口的抚养比居然低于全国老龄人口抚养比的3个百分点，这也说明了，人口流动对地域老龄化有较大的影响，越是发达地区越能吸引劳动力的聚集，使该地区的劳动力供给数量上升。从城镇与农村看，人口流动对老龄化的影响最明显，城市的发展致使农村大规模的劳动力向城市迁移，农村面临的老龄化程度越发严重。

二、我国人口老龄化对居民储蓄的作用机制

（一）老龄化对居民储蓄的正面效应

与传统“养儿防老”的观念相悖，现如今大多数老人会购买社会养老保险，增加自己的储蓄。老一辈的高储蓄率将会导致更高的投资，从而成为经济增长的一个重要推动因素，这也反映了老年人意识到他们要考虑自己晚年的需求，在社会没有一个健全的社会保障体系的现实情况下，储蓄是风险规避者的一个重要方法。老年人的消费需求比较的低，對于很多的新兴科技没有很强的消费欲望，相对来说就会提高自身的储蓄率。不过根据生命周期理论，人年老时的资金是年轻时的储蓄，老年人的储蓄是年轻时的资本积累，而年老时的消费不高也只是减缓年轻时的储蓄的消耗。

（二）老龄化对居民储蓄的负面效应

人口老龄化的影响主要还是负面的，人口老龄化使储蓄率下降。储蓄是在居民的消费被满足的情况下才会有的收入的一部分，城乡居民储蓄的增长可以表示出人们经济生活的好转和社会富裕，同时也从另一方面反映出国家货币发行过多，社会消费不足。生命周期理论在现如今的这种经验和证据看来，它的适用性很强。理性行为人的一生在少年时期“负债消费”，成年时期有大量的收入，用以偿还少年时期的消费、供给本时期的消费需求以及储蓄起来支付老年时期的消费。从而可以从行为人的一生趋势看出，个体的储蓄倾向随着年龄的增长呈现先上升后下降的倒“U”形趋势。对一国来说，由私人储蓄和政府储蓄加总得来的国民储蓄取决于人口年龄结构及其变化，一国的老年人口比重上升，国民储蓄率会随之降低，人口老龄化通过人口年龄结构的老化趋势进而影响总储蓄率。

从表二中可以看出，我国城乡居民人民币储蓄存款年底余额增长快，2005年增长了21495.60元，到2008年实现飞跃达到45351.16元，往后增加较少，从2013年到2014年城乡居民人民币储蓄存款年底余额甚至有减少增加的趋势。从图表二可以看出明显趋势，虽然储蓄存款年底余额呈很高增长趋势，但是曲线有减缓的趋势，并且储蓄存款年增加额一直在一个不高的水平上下波动，储蓄存款年底余额很大程度是由于总人口的增长所导致的增长，而储蓄增加额的低水平说明了老龄化对储蓄的影响。

（三）人口老龄化对居民储蓄的影响的评价

储蓄率的变化不仅是由人口年龄结构的变化带来的，还有人类寿命越来越长带来的因素。人口年龄结构的变化会减少劳动供给，从柯布-道格拉斯生产函数来看，劳动供给减少会直接影响总产出，总产出即为总收入，总收入减少使消费和储蓄都减少。另一方面，从生命周期理论看，行为人的储蓄主要发生在在职期间，劳动供给的减少直接表明在职人员的储蓄将会减少。劳动人口的高储蓄率会被处于负储蓄状态的老年人口数量的增加而抵消，寿命的增长会使情况更加地不利。在目前社会养老保险的制度下，寿命的延长就需要国家支付更多养老保险金给老人，而我国目前实施的是现收现付制社会保障，也就是说支付给老人的保障金使用对在职人口的征税筹资的一种社会保障制度。寿命延长就会增加税基，这样就会减少主力储蓄人员在职人员的储蓄，或者是政府对养老金进行补助，减少政府储蓄，其最终结果还在在未来增加在职人员的税收。将社会保障体制从现收现付制社会保障转换为完全基金制社会保障，即在职人员的社会保障支付投资于资产，再用这些资产的投资回报为老年人的社会保障筹资的一种社会保障制度，可以减缓人口老龄化引起的政府储蓄下降，不过在转换的过程中必定有一代人要承受双倍负担。

表三列举了从2005年到2013年这9年的储蓄存款年底余额和65岁及以上老年人数。在图表三画出了老年人口抚养比与储蓄存款增长率，可以看出储蓄存款增长率在老年人口的抚养比附近上下波动，除了2007年和2008年经济危机前的大爆发和经济危机很大程度的影响了储蓄增长率，其他时候的比率可以看出随着老年抚养比的上升，储蓄增长率增长缓慢并呈现有下降的趋势，人口寿命的延长和老龄人口数目的增多会对储蓄增长产生负面效应，而且将降低总的储蓄水平。

在运用计量软件EViews做出了储蓄存款年底余额和65岁及以上老年人数的相关性，运用最小二乘法进行T-检验，以5%为置信区间的情况之下，得出的结果小于5%，结果是显著的，而F检验也小于5%，表明被解释变量与解释变量在總体上是显著成立的，可以得出储蓄存款年底余额和65岁及以上老年人数具有相关性。拟合优度=0.993，调整的可决系数为0.992，这表示储蓄数的波动可以由65岁及以上老年人数解释99.2%，而DW的数值是大于1.5的，判断出模型不存在自相关性。总体来说，储蓄存款年底余额和65岁及以上老年人数两者是具有相关性的，拟合优度达到了0.99以上，表明模型对储蓄率拟合的较好，65岁及以上老年人数对储蓄率的解释很好，在99%以上。两者之间的相关性的还可以用下表来表示，下表表明储蓄存款年底余额和65岁及以上老年人数的相关性为0.997，表明有很强的相关性。

三、结论

综上所述，储蓄存款年底余额和65岁及以上老年人数具有很强的相关性，而从生命周期理论来看，老年人口增多使得在职人员的储蓄减少。随着人口老龄化特别是人口高龄化的发展趋势，国民储蓄减低，而储蓄等于投资，投资也随之减少。人口老龄化改变了我国劳动力数量和人口年龄结构，老龄化对社会保障体系的压力，直接影响国民储蓄的整体水平。不过以上的数据只有9年，样本数量过小，数据量太少，难免有一些误差，决定我国国民储蓄的因素不仅仅是人老龄化，还有国内生产总值、储蓄者的偏好、股票基金对他的冲击等等。我国的老龄化社会在经济水平还没达到富裕状态时就产生的社会问题，老龄化问题也是在我国刚步入21世纪发生的，我们可以借鉴西方社会的经验但是又要有所区别。由此来看我国政府应加大对人力资源的投入，调整现行的人口政策，通过改革完善相关制度，充分利用人口红利，能够更好地提高储蓄。

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