仓单质押业务在小型钢企中应用调查分析

曾文婷等

摘要：

钢铁行业作为国民经济的支柱，其发展状况一直是大众关注的焦点。而小型钢企作为钢铁企业中重要的一环，近些年因内外原因遭遇融资困难等难题。通过走访武汉市吴家山和琴台钢铁市场，从仓单质押这一切入点对小型钢企的融资问题作出分析，综合采用SWOT分析法与图表分析相结合的方式，对小型钢企融资难问题进行思考和探索。

关键词：

小型钢企；融资难；供应链融资；仓单质押

中图分类号：

F27

文献标识码：A

文章编号：16723198（2015）08006503

小型钢企以其营销点多，地域分布面广，经营活动贴近市场和顾客的优势，满足了许多民用建筑的建材消费需求。然而小型钢企自身融资成本高，管理缺失，再加上当前社会经济环境大条件的制约，导致小型钢企融资更加困难，这也形成了一系列的问题。

本次调研活动，我们走访了吴家山钢材市场、烽火钢材市场以及汉阳铁厂三个小型钢企聚集较多的地点。在100份调查问卷中，我们一共选取了近50份有效的针对钢铁企业的调查问卷。从调查数据显示：我们调研的小型钢企中，资产在百万以上的有近四十家，在调查总体中占比90%。这些企业中，27家企业在2014年上半年的净利润在50-100万左右，占比54%。23家的在20-50万左右，占比46%。多数商户认为，企业的净利润与去年同期相比有所下降。根据调查，大多数商户认为造成企业净利润下降的主要原因是市场低迷。

在抽样调查的小型钢企中，仅有18家商户与商业银行建立了融资关系，占抽样企业的36%。它们融资涉及的主要品种有质押融资和订单融资，分别占比50%和40%，还有少数企业是采用其他方式与银行进行融资。多数商户认为，企业融资成本与去年相比有较大幅度的上升，这也是企业在融资上遇到的最大问题。

调查结果表明，小型钢企对供应链融资的了解十分缺乏，多数企业仍采用传统的方式进行融资。我们希望银行能通过普及供应链融资这一种新型的融资模式，为更多的小型企业提供发展壮大的机会。

1小型钢企仓单质押业务发展现状

1.1小型钢企仓单质押融资的背景分析

（1）小型钢企的融资诉求。

钢铁行业作为我国国民经济的支柱产业在我国的经济发展中占据着重要的地位。而近年来作为钢铁行业重要组成部分的中小型钢企备受人们关注。一方面，金融危机与产能过剩的冲击使钢铁行业面临着成本上升，价格下跌的双重压力。另一方面，我国对产能过剩行业释放了政策从紧的信号，银行的谨慎贷款也使小型钢企步履维艰，在这样的环境下解决小型钢企的融资问题是其能否生存与发展的关键。据人民银行统计数据显示，2014上半年末，小微企业新增贷款103万亿元，比去年同期多增26亿元，新增贷款占同期全部企业新增贷款的32.5%，比一季度末占比高2个百分点。其中重工业中长期贷款余额6.17万亿元，同比增长6.7%，增速比上季末高2.2个百分点。这表明中小型钢企融资贷款需求很强烈，在银行信贷管理严苛的背景下，解决小型钢企的融资问题非常必要。

（2）供应链融资中仓单质押业务的可行性。

仓单质押业务是供应链融资中的一种业务。仓单质押融资是指融资方将其拥有完全所有权的货物存放在银行指定仓储公司（简称“仓储方”），并以仓储方出具的仓单在银行进行质押，进行融资担保，银行依据质押仓单向申请人提供的用于经营与仓单货物同类商品的专项贸易的短期融资业务。钢铁行业本身具有上下游联系紧密的特点，因此在供应链融资在运行过程中，小型钢企作为上下游企业可以依托于核心企业获得融资。近年来，创新担保和质押方式给钢贸商放贷的方式逐渐活跃，银行通过互保联保、仓单质押和个人经营贷款等创新方式，对钢贸商进行融资。仓单质押融资可以有效解决企业担保难问题，当该企业无固定资产作为抵押，又寻找不到合适的保证单位担保时，可以用自由的仓单作为质押向银行取得贷款，以缓解企业因库存商品而造成的短期流动资金不足的状况。

1.2吴家山、琴台钢材市场仓单质押融资推进背景

（1）吴家山、琴台钢材市场融资基本情况。

吴家山运通钢材市场是武汉运通控股集团有限公司钢材市场分公司于2007年投资兴建的大型专业的钢材市场，市场以钢材销售、钢材成型加工、钢材信息为主导。该市场现有商铺门面200余家，经营和厂家100余家，从业人员近千人，场内年交易额10亿元，年成交量20万吨。武汉琴台钢材市场是湖北省知名企业武钢集团汉阳钢厂与汉阳区联合兴办的一家具有独立法人资格的、特色显著的金属材料及炉料专营市场。市场占地面积200亩，门面200多家，日钢材交易量已高达3000多吨。笔者一共调查走访了近50多家小型钢企，有85%的资产在百万以上。由图1可以看出，90%的被调查小型钢企具有融资贷款需求。其中54%的小型钢企是民间借贷，36%的是向银行贷款。这表明吴家山、琴台钢材市场小型钢企融资贷款渠道较狭窄，大量的融资需求无法在银行等金融机构得到满足，导致其发展陷入了瓶颈。这也表明银行等金融机构要加大对小型钢企的融资支持，积极拓宽其融资渠道。

（2）吴家山、琴台钢材市场仓单质押业务发展现状。

根据调查走访吴家山、琴台钢材市场得到的图2结果，笔者了解到小型钢企在银行的融资品种主要为质押与订单融资。其中18%的钢材商是仓单质押，40%为订单融资。小型钢企在银行的贷款仍然以传统的融资方式为主，仓单质押这种新型的融资模式应用并不广泛，大多数的小型钢企均表示这种贷款业务存在很多风险，市场上对仓单质押业务的接受力度并不大。笔者在走访过程中发现，仓单质押融资在银行贷款中支持力度并不高，对贷款企业有严格的资格审查。同时由于仓单质押业务本身的管理流程不完善、相关法律制度不完善以及存在信息不对称等的信用风险，因此大多数地方银行并没有开展这种贷款业务。一些小型钢企也反映在其融资方面遇到的最大问题就是没有信用资格担保以及手续复杂审批时间长。因此在实际融资中，仓单质押业务在小型钢企中发展面临了很多的风险与挑战。

2小型钢企在供应链融资中所存在的问题

2.1小型钢企与银行的问题

（1）小型钢企与银行存在信用风险。

开展仓单质押业务实质上就是在由物流企业，银行和需要融资的小型钢企形成的委托人与代理人之间的一种信用关系，由于授信者掌握的信息总是比受信者少，因而很容易出现逆向选择和道德风险问题。再者，由于物流企业充当了商业银行的信托责任人，因而银行通常会降低对融资企业信用风险的管理和控制，但物流企业专业性和责任度上的不稳定极有可能造成信托责任的缺失，使银行陷入隐蔽的信用风险。此外，信用风险管理所需要的数据应该由基础数据（主要是小型钢企的流动资产信息）、中间数据和分析结果三部分组成，而物流企业做的只是最原始的数据搜集工作，这些数据的来源和可靠性并不确定，这就导致了信用数据信息低效的风险。

（2）管理机制不科学，信息透明度较差。

我国的小型钢企，虽然经营管理灵活多样、对市场需求反映灵敏，但是在规范化管理和治理结构建设上存在很多问题。据我们走访的吴家山钢材市场，我们了解到38.1%的小型钢企财会人员由亲友担任，这充分说明了我国小型钢企的内部管理混乱的问题。如此，银行在与小型钢企的交往中，难以获得企业真实的财务资信信息，这将导致严重的信息不对称，进而诱发其他一系列风险。

（3）银行“势利”问题。

由于小型钢企自身的特点，决定了它们所需金融机构服务的特殊性：一是贷款需求额度小，二是贷款需求绝大部分集中在短期流动资金，三是小型钢企的资金需求频繁。这些特点对于大企业而言，银行为其服务的金融业务边际成本、管理费用、监督成本都较高。另外，小型钢企资金需求数量小、笔数多、时间急和周期短，而按先行的信贷风险管理办法，一笔贷款从申请、评估到审查需要比较长的时间，手续也较麻烦，无法满足中小企业资金需求的迫切性。处于风险控制的考虑，银行偏好于向大中型钢企发放贷款，对小型钢企往往“惜贷”。即使国家正在大力倡导仓单质押这种新型供应链融资模式，银行对小型钢企贷款条件也较高，多数小型钢企难以满足银行的贷款要求。

2.2小型钢企与物流企业的问题

（1）质押品受市场影响。

质押钢材的价格是随着市场供求关系，季节等因素不断变化的市场变动尤其是质押物的市场价格下跌可能会使贷款额高于质押钢材价值的现象。除此之外，商品质量也会随着时间的变化而变化。如果这个价差越大，那么小型钢企产生赖债的动机也会越大，于是带来风险。

（2）物流企业仓单质押业务流程不规范。

目前仓单质押业务模式多样化，不同银行、不同地区都有不同操作模式及合同条款。这是因为仓单质押业务在我国发展的历史事件补偿，还没有制定相关对科学、合理、统一的作业规范，物流企业和银行没有同一标准可以参照。再加上我国政府部门对仓单质押融资重视不够，目前开展仓单质押业务的多以中小商业银行和分支机构为主，很难快速有效的形成统一的专门针对仓单质押业务的操作规范。

（3）物流企业信息化程度低。

第三方物流企业利用现代信息技术低，对客户监管能力差。仓单质押服务是建立在物流信息平台上的，作为监管放大物流企业需要了解客户的质押物、货物的规格、质量、价格、销售区域、承销商等，需要查看权利凭证、辨别真伪，因而物流企业必须建立在强大的现代信息管理系统，以提高其管理能力。目前我国物流企业在这方面还存在很大差距，普遍存在对信息的获取、处理和运用能力不强的问题。信息管理技术的落后导致所提供的物流服务在及时性、准确性、可靠性和多样性等方面都处于较低水平，也使物流企业对客户的动态监管能力差，导致了仓单质押业务的风险。

3完善小型钢企供应链融资仓单质押业务的建议

在整个仓单质押供应链融资模式中，由于上述一系列的问题的存在，导致在整个资金链中，资金的供给方与需求方不能得到有效的匹配，融资效率低下。针对上述问题，我们给出建议如下：

3.1银行的应对

在仓单质押模式中，物流公司充当了商业银行的信托责任，银行则会降低对信用风险的管理和控制，但物流公司在专业性和责任度上都不如商业银行，很容易造成在对贷款公司的审核与选择方面存在很多的问题。为了规避信用风险，银行可派专员对物流公司进行相关业务的辅导和培训。银行还可派专员对物流公司的供应链融资业务进行定期与不定期的现场与非现场检查，以避免物流公司为了拉拢客户，而在财务数据上进行粉饰。另一方面，银行还应加强对小型钢企的了解，派专员对小型钢企市场进行专项调查。完善仓单质押融资模式的操作与运用，不断的开发与扩大更多更适合小型钢企融资的方式，使小型钢企的资金需求得到满足。

3.2物流公司的应对

在仓单质押模式中，物流企业直接同需要质押贷款的企业接触、沟通和谈判，代表银行同贷款企业签订质押借款合同和仓储管理服务协议。物流公司将申请贷款和物流仓储两项任务整合操作，在整个融资供应链中起到了至关重要的作用。所以物流公司应该在贷款企业的审核和质押物的仓储管理两方面严格把关。在贷款企业的审核方面，由于缺乏经验，物流公司应该积极与银行学习和合作，并引入资信评级的专业业务人员，成立贷款审核部，在向银行信贷业务部门学习的基础上，结合公司自身业务的特点完善审核机制。另一方面，物流公司应继续做好传统业务，在质押物的仓储与运输方面加强管理，避免质押物在储存和运输过程中造成的损失。

3.3小型钢企的应对

小型钢企由于缺乏专业的财会人员，且在贷款时贷款需求额度小，贷款需求大部分集中于短期流动资金，而银行在贷款的审批方面耗时长，无法满足小型钢企的资金需求，且银行对小型钢企的贷款成本较高，导致银行不愿意为小型钢企提供贷款。在这种情况下，小型钢企应该加强自身财会业务的完善，并积极与物流公司进行进行联系，取得物流公司的信任以获得贷款。另一方面，小型钢企要不断发展完善自己的业务，提高产品的竞争力，使自己逐步壮大，才能在贷款时，降低边际成本，提高获得贷款的可能。

4结语

基于以上分析，在认真做好风险规避的同时，仓单质押业务还是能发挥其巨大的优势，从而来有效解决小型钢企融资难的问题。仓单质押业务深广的发展前景将会为小型钢企的崛起与发展注入强大的动力，与此同时，也将为国民经济的发展再次注入新鲜的活力。相关企业如能做好风险防范，定能从中得到发展的绝好契机。

参考文献

[1]胡小平.中小企业融资[M].北京：经济科学出版社，2003.

[2]李蓉.论中小企业信用缺失对融资影响[J].商业研究，2003，（11）：37-38.

[3]何涛，瞿丽.基于供应链的中小企业融资模式分析[J].物技，2007，（5）：87.

[4]李博含.多元融资破解钢企资金难题[J].中国冶金报，2014，2（8）：001.

[5]李齐.我国供应链融资方案的比较与思考[J].现代经济，2008，（03）.

[6]李媛，徐萍.仓单质押贷款风险管理研究[J].中国储运，2006，（02）.