我国商业银行金融创新动因分析

朱红珍

摘要：金融创新是金融发展的力量源泉，对我国商业银行金融创新动因进行分析，对于促进我国金融创新以及银行业的发展具有重要意义。本文认为银行体制改革成功是其根本动因、银行业内部激烈竞争推动了金融创新、金融制度改革为金融创新奠定了基础。

关键词：金融创新；动因；金融改革

金融创新是金融发展的力量源泉，为经济的发展，特别是金融业的发展起了重要的推动作用。二十一世纪以来，金融创新活动频繁，主要体现在金融衍生工具创新领域。随着我国银行业股份制改革的完成，以及对外资银行进入中国市场的放开，我国银行业竞争越来越激烈，金融创新的强弱已经成为银行核心竞争力的关键要素。总而言之，对我国商业银行金融创新动因进行分析，对于促进我国金融创新以及银行业的发展具有重要意义。

一、根本动因：银行体制改革的成功

商业银行谋取利润最大化过程中，为了减轻同行业的竞争压力而实施金融创新是非常重要的，也就是说，银行业体制改革的成功是商业银行实施金融创新的根本动因。

二十一世纪以来，我国启动了银行股份制改革。中国农业银行率先于2009年1月实施股份制改革，到目前为至，国家四大行都完成了股份制改革。国开行、进出口银行以及中国农业发展银行等政策性银行也在加快体制改革。目前已经有十六家商业银行已经上市，商业银行业整体上都实现了股权多元化，银行体制改革获得了实质进展。

特别要强调的是，国内商业银行也大力引入海外战略投资者。比如2004年交通银行引进汇丰银行，中国银行于2005年引进英格兰皇家银行、瑞士银行等，同年，建设银行引进美国银行与淡马锡等。国内商业银行推行的股份制改革和引进海外战略投资者，对于促进我国商业银行金融创新发挥了重要作用。

第一，商业银行应该改善经营管理意识，不断解决过去约束商业银行治理水平提升的制度性因素，例如解决所有者虚位问题，使得我国商业银行的治理结构符合国际化标准，为银行业金融创新奠定良好的制度基础。

第二，加强资产管理，严控风险。我国商业银行完成股份制改造，对银行资本配置进行了约束，要求资本在充分考虑到风险的基础上获取回报。为此，许多商业银行在资本配置中都增加了风险调整后的资本回报率以及经济增加值指标。商业银行资本配置受到約束，迫使商业银行设法把资源配置到低风险业务中，促使银行不断金融创新。

第三，引进海外战略投资者后，他们的加入，商业银行金融创新进程大大加快。比如建设银行引入美国银行后，在个人贷款业务创新以及零售网点升级都有实质进展。中国银行引入英格兰皇家银行后，在信用卡业务方面进行了创新，如信用卡评分制度以及信用卡直销活动等。

二、银行业内部竞争推动金融创新

经济学理论可知，竞争市场条件下的创新动机要强于垄断市场条件下的创新动机。这个结论的实现关键在于：竞争市场条件下，创新者能够获得潜在的全部收益，而在垄断市场条件下，由于垄断利润的存在，创新者一般不能获得全部收益，甚至收益不能抵消研发成本，因此，垄断会抑制创新的发生。我国绝大多数商业银行完成股份制改革后，商业银行之间的竞争越来越白热化，过去商业银行完全垄断的情况有所松动。当前银行业构成来看，国内商业银行在市场中所占的份额在不断减小，但依然占据主体地位，政策性银行商业化改革也在有条不紊的展开。城市商业银行在不断分化，一部分城市商业银行被兼并重组，一部分城市商业银行的实力不断壮大，已经发展成为跨区域性银行。外资银行于2006年在我国获得国民待遇，在我国经营人民币业务获得国民待遇，外资银行相对我国商业银行而言，由于产品以及管理经验方面的优势，在我国大力抢占我国市场，特别是在高端客户以及中小企业市场方面的优势更为明显。总而言之，银行业内部竞争白热化，直接导致金融创新的白热化。

三、金融制度改革为金融创新奠定了基础

制度经济学代表人物诺斯、塞拉等认为：金融制度改革与金融创新互为因果，互相影响。近几年来，我国金融制度改革概括起来主要是三个方面：利率改革、汇率改革以及人民币国际化改革。从成效来看，金融制度改革对金融创新的推动性是最大的。

第一，利率改革的主要任务就是利率市场化。我国在2007年1月4日发布银行业同业拆借利率，在我国利率市场首次公布了我国基准利率。银行业同业拆借利率的推出，标志着我国利率市场化改革正式启动，银行业同业拆借利率的推出，为央行货币政策转向市场化调控，主要利用价格调控创造了制度条件，同时也提高了银行业产品定价能力。利率市场化改革在提高商业银行产品自主定价空间时，也要求商业银行不断进行金融创新以提高资产负债管理能力。以早在2006年我国开始试点的人民币利率互换产品为例，本金融创新品种不仅优化了银行资产负债期限结构，也有利于发挥降低利率风险、资产套期保值的作用。

第二，汇率改革。我国于2005年7月21日试点汇率改革，实施建立在市场供求基础上，参考一篮子货币进行调整的浮动式汇率制度。2010年6月17日，我国实施了新一轮汇率制度改革，人民币进入升值通道，此外，外汇掉期、远期结售汇等金融创新产品不断涌现。

第三，人民币国际化改革。2008年金融危机发生后，以美元和欧元为代表的国际结算货币的汇率激烈波动，我国对外进出口贸易结算面临更大的汇率波动风险，同时，随着我国与新兴国家之间的经贸往来日益频繁，人民币作为支付手段的呼声越来越强烈。2009年4月8日，我国在部分城市实施了跨境贸易人民币结算试点，正式启动人民币国际化改革，为我国银行跨境人民币金融创新打开了闸门。当前，工行推出的人民币出口保理业务、建行推出的跨境支付宝业务创新金融产品出现在市场中。（作者单位：郑州银行）

参考文献：

[1]赵明元，向刚.我国商业银行金融创新的影响因素述评[J].改革与战略.2011，（11）.

[2]文艳艳.我国商业银行金融创新的思路和方略[J].知识经济.2015，（06）.