浅谈我国商业银行资本结构与经营绩效的关系

陈伟雄

摘 要： 文章分析了我国商业银行资本结构现状和经营绩效现状，同时讨论了银行资本结构和经营绩效之间的关系。在分析其现状和两者关系的同时，旨在提高商业银行的经营效益，本文提出了应优化商业银行核心资本结构、债权结构以及银行经营的内外部环境几点建议。

关键词： 商业银行；资本结构；经营绩效

一、我国商业银行资本结构现状

商业银行是吸收公众存款、发放贷款以及办理结算等业务的企业法人，商业银行经营“货币”这项特殊商品体现了其特殊性。相对于一般企业其资本结构必然也有特殊性。其主要特征有：

1.资产负债率高 。资产负债率高成为了商业银行的显著特征之一。在市场经济中，商业银行经营货币这种特殊商品，资金大部分来自从社会公众吸收的存款，这使得商业银行负债比率大大增高。一般来说，商业银行的资产负债比率大多在90%以上。

2.负债结构单一，存款比重较大 。目前，我国商业银行的业务走向多功能、综合化方向发展之路，超出了传统存贷范围。然而，存款业务仍旧是银行的基础业务，各项存款总和在银行负债中占比普遍很高，而在负债总额中，银行发行债券只占很小的部分。而且银行利息支出增加，经营成本上升，资本来源单一，这种情况约束了银行的经营，使之缺乏持续稳健发展的后劲支持。国有银行的存款负债比要高于其它股份制银行，可见存款在我国商业银行的债权结构中所占比例很大。

3.我国商业银行为国有控股体制 。我国商业银行存在“一股独大”现象，在五大国有商业银行中表现得尤为突出。这种体制使我国银行在综合治理层面很难较大地提升，另外我国商业银行的股权结构是十分单一的，商业银行内部管控也会受到不同程度的影响。相比国有银行，我国股份制商业银行股权没有完全的集中到大股东手里，在股东间有形成监督制衡机制，这对股份制银行的发展和持续经营是有利的。

二、我国商业银行经营绩效现状

1.盈利能力分析 。盈利能力是指的是企业获取利润的能力，是银行开拓新业务、扩大规模的根源。银行如果具有较强的盈利能力，就可以把银行的利润转为自由资本，从而进一步通过吸收资本来改善其资本结构，增强其信贷实力，巩固其信用中介职能，最终提高其竞争力。通过净资产收益率我们可以知道银行盈利水平比较稳定，从净利润可以看出国有银行利润高于平均水平。国有银行的每股收益低于股份制银行，但全行业差异不显著。

2.流动性分析。流动性分析针对的是商业银行经营“货币”的特殊性企业，因此容易存在流动性风险来说的。流动性风险是指商业银行无力为负债的减少或资产的增加提供融资而造成损失或破产的风险。商业银行通常有两个流动性指标：流动性比率和存贷比率。一般来说这个比率应与其他比率结合起来以综合性的考察银行的流动性状况。

3.安全性分析 。商业银行是经营“货币”这种特殊商品的，因此对于银行的持续经营和发展而言，居于首要地位的就是资金的安全性。在商业银行经营管理中，把安全性列为银行经营的基础性原则。我国商业银行的不良贷款率总体还是偏高，不过逐年呈现出递减的趋势。

三、我国商业银行资本结构与经营绩效的关系

1.第一大股东持股比例对商业银行经营绩效有负向的影响 。从所有权理理论与委托代理理论我们可知，倘若银行第一大股东持股的比例逐渐提高，其余的小股东们对其约束力就变得越小，而整个银行内部的管控监督机制将成为摆设，在这种情况下，大股东或许会为了谋求私人的利益而不惜损害甚至牺牲小股东们的利益，这样绝不利于提升银行经营绩效，因此对银行经营绩效呈负向的影响。

2.前十大股东持股比例对商业银行经营绩效有正向的影响 。我们知道，相对集中的股权结构，对银行经营绩效的提高是很有益处的。即是说，商业银行应该拥有几名能互相约束、互相制衡的股东来控股，这样可以避免拥有绝对优势的第一大股东，为了谋求私利而对中小股东的利益进行损害，可以利于商业银行的内部监督机制得以充分发挥，以及来约束经营者行为，从而提高经营绩效，因此前十大股东持股比例对商业银行经营绩效有正向的影响。

3.国家股比例对商业银行经营绩效有负向的影响 。国有资产管理机构，其作为国家股代理人，并不能从银行的治理和改善以及高额业绩中获得金钱的回报，他们监督经营者的行为实施但缺乏充足的动力，而且国有资产管理机构对财产的剩余控制权以及剩余索取权也不相匹配。同时，我们国家持股的商业银行，常常带有较显著的行政色彩，所以国家股比例对商业银行经营绩效有负向的影响。

4.法人股比例对商业银行经营绩效有正向的影响 。法人股的特征具备投资主体明确、产权清晰、多元化的经营方法、投资业务专业等优点，加之法人股取得收益的主要方式为分红派息，所以法人股东既有动机对银行经营者的行为进行监督，他又可以通过自身投票的方式，直接参与到银行的经营决策中去，因此法人股比例对商业银行经营绩效有正向的影响。

5.附属资本占核心资本比例对商业银行经营绩效有正向的影响 。附属资本本质上可以理解为银行的一种长期债务，而在行之有效的债务约束机制下，债务资本不但可用来避免现有股权的稀释，而且可以作为一种约束力量，对经营者形成有效地监督，以及激发银行经营者工作的主动性，进而提升经营绩效，因此对商业银行经营绩效有正向的影响。

四、建议

1.优化商业银行核心资本结构 。不管从安全性还是盈利性角度，相对集中型的股权结构的建立显然会有助于改善商业银行经营绩效，特别是要限制第一大股东持股比例过高。因此针对这种情况，大股东应该配合其他股东的监督，形成多元化，又有相对集中的股权结构应该会更合适。我国商业银行尽管进行了股份制改造，可是股权结构仍然呈现单一化，改进空间仍然很大。

2.优化商业银行的债权结构 。如果要降低被动型负债，必须同时增加主动型负债。附属资本有利于促进多元化商业银行的资本结构使商业银行的资产安全性增强，而我国商业银行的附属资本比例不足。核心资本履行职能也能通过附属资本替代，解决银行核心资本不足、引起的资本充足率不符合金融监管要求的问题，而且有利于筹措银行发展资金。

3.优化银行经营的内外部环境 。首先，要完善治理结构，加强商业银行内控机制。改革不是目的，而是利用多元化股权的变化来提高我国银行治理水平，最终提高市场竞争力。银行要改变股东大会运行机制，促进中小股东参与股东大会，加大对投资者的保护力度。其次，银行业发展需要良好的外部环境，监管机构责任重大。我国金融监管机构应在鼓励创新的同时，从制度性方面为银行发展营造良好的外部环境，从而利于资源配置效率。 （作者单位：湘潭大学商学院）

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