汇丰：没有最好的产品，只有最合适的产品

陈小慧

“这世界上没有一个最好的产品，因为产品和蕴含的风险是相匹配的，高回报对应着高风险，没有一种产品是零风险高回报的，所以只有最合适的（产品），没有最好的（产品）。”3月29日，汇丰中国副行长兼零售银行及财富管理业务总监李峰在“2015汇丰财富论坛”上接受记者专访时，谈及资产配置过程中如何选择产品问题时如是说。

以正确理财观选择合适的产品

李峰介绍，近期汇丰做的一项关于退休的调查显示：目前国内的百姓对不同人生阶段该如何进行财富管理规划的了解还不够完善，多数人的规划是比较短期的，往往是事到临头才会考虑。“退休的财务缺口在什么地方？人们需要合理调整及规划，在此基础上对自己进行一个风险评估，一个人偏好高风险还是低风险，这与每个人的个性有关。同时还应明确自己处于哪个人生阶段。在不同人生阶段，理财需求和目标不同。”李峰说。对于个人理财者来讲，汇丰把财富管理定义为5大需求：子女教育、医疗保障、退休养老、财富传承及财富的增长，并建议投资者从这5方面去考虑资产配置。李峰说：“汇丰希望把一些财富管理的理念推荐给广大百姓，大家都需要培养良好的、正确的理财观。通过需求分析、缺口分析、风险评估，最终得出合适的财富管理方案。”他同时指出：“我们讲财富管理，其实首先一点是讲风险。而产品的回报和蕴含的风险是相匹配的，高回报对应的是高风险，不存在零风险高回报的产品。”

对于汇丰的产品策略，李峰表示：“近几年，汇丰的财富管理品牌也在因时而变，2013年，汇丰财富管理的一个主题词是金融营养师，主旨是帮助客户成为财富健康的人。2014年，汇丰推出3D财智平台，更多地介绍产品平台上的新创举及3大系统的提升。今年汇丰则提出财富管理的‘道——财富规划和资产配置。”

李峰具体从对财富管理的“势、术、道”3方面提出了一些理财建议。道：财富规划和财富配置。势：因为市场环境在不断变化，投资者构建财富规划时需要根据对市场的走势和看法，因势利导，善于借势和顺势。有了这些基本概念，接下来就可以结合“道”和“势”两方面，根据不同情况、不同人群提供“术”层面的方案。例如，在年纪轻的时候，正常情况下可多买一些高风险的产品，如欧洲投资前景不错，那就可以考虑投资一个QD基金，以实现短期内的较好回报。我提供这么一个所谓的“术”层面的方案，是基于我刚才讲的两个“道”，一个“势”推出来的结果。

当前，互联网金融方兴未艾，汇丰是否考虑过涉足？李峰对此表示：“财富管理理念中的‘道是不可改变的，如果能够找到通过互联网渠道有效推进财富规划和资产配置的方式，那才是‘王者之道，是持久的生命。”

2015年8大理财建议

在不断调整和完善产品策略的过程中，汇丰通过“势、术、道”为投资者提供合适的理财方案，那么，投资者今年在投资理财方面具体应如何操作？汇丰中国零售银行及财富管理业务部总经理王浩静曾对此提供了8项建议，以帮助投资者保持稳健、理性及积极的投资心态，更好实现财富管理目标。

未雨绸缪，无惧波动 2015年将是市场波动加剧的一年，应对之道在于投资组合的多元化，做好资产配置，这有助于投资者渡过市场潮起潮落，并分散风险。

精明审慎，规避风险 新兴市场和亚洲市场股票估值尚未上升，目前的水平与历史中等水平相若，长远来看，有机会带来正面回报。投资者亦可考虑持有一定比例的债券，但是可以考虑减少成熟市场的政府债券的持有量。为更好地管理存续期风险，投资者可以考虑通过持有债券基金及直接持有债券来调整相关风险水平。对于时间和经验不充裕的投资者来说，多元资产基金便为投资者提供配置了一个涵盖不同资产的组合，不需要投资者自行配置。

外汇风险，不容忽视 外汇风险会影响投资回报，以外币计价的投资产品可能会提供较高收益，但在兑换成本币时，汇率波动可能会抵消投资回报，反之亦然。

及时控制个人情绪 对于这一点，投资者未必会注意到，但事实上很多时候情绪会影响投资：当市场向好，人们大胆投资，而市场转差，风险承受水平随之下跌，便急于抛售。投资者应着眼长期目标，尽量不要让个人情绪影响投资决策。外汇市场近期的波动显示了专注于长期需求的重要性。因长期需求（如需支付子女的教育费用等）而持有外币的投资者，不应受短期波动干扰，可选择坚持自己的投资计划（例如每月定投）。

坚持长线投资策略 部分个人投资者认为短期交易可以实时获利。然而，通过短期交易追求快速回报的投资者往往容易错失良机，并因频繁交易而负担额外的交易成本。研究表明，长线资产配置对推动资产表现具有相当重要的意义。投资者应按照他们的目标，以严格而有条不紊的方式投资，不应把眼光局限于短期获利。

并非总是现金至上 尽管美国或会加息，但其利率仍可能会维持在相对较低水平。现金价值易受通胀蚕食，投资或可助财富保值。

掌握市况，信息为王 密切关注影响金融市场的因素。2015 年，货币政策走向及左右美国经济增长的相关数据将对市场走势有极大影响。美国经济前景的任何变化，都有可能大大改变加息时间的预期。但是不要为此过分困扰，切勿忘记长线目标。

合理规划，适时回顾 金融市场瞬息万变，个人的财务需求和风险取向也随时间而变化。由于新责任的出现或者对生活的有新追求，3年前制订的投资计划可能不再完全适用。投资者应与值得信赖的理财顾问定期检查投资组合，让专业人士根据需求和风险取向提供投资建议。