民营企业主资产传承方案

王丽莎

马先生48岁，是一名民营企业家，经过十余载创业，拥有千万元家产及一家知名品牌食品连锁企业。目前，企业在全国已拥有超过100家连锁经营店，年销售总值4800万元。马先生月薪2.2万元，税后年终奖40万元。马太太任职于丈夫创立的企业，年薪6万元，年终奖10万元。马先生夫妻在该企业享受三险一金，合计拥有公积金账户资金26万元，养老金账户资金28万元，医疗保险金账户13万元，企业年金账户20万元。儿子12岁，年教育金支出10万元。每月家庭生活支出1万元，每月赡养费5000元。

马先生夫妻有两处房产，均无贷款负债。一处自住房产市值280万元，另一处房产价值260万元用于出租，每月租金收入5000元。夫妻两人拥有一辆汽车，市价56万元。家中储备现金10万元，活期存款20万元，货币基金30万元。股票市值40万元，股票型基金市值30万元。定期存款50万元，5年期电子国债30万元（年利率5.32%，年利息收入15960元）。此外，马先生还持有20年期限银保产品，保额100万元，年交保费5万元，现已交纳5年，当前现金价值约20万元。截至还款日，信用卡有1万元透支额未还清。马先生夫妻计划出资160万元投资家具装饰公司，创办新的企业并传承给孩子。

1 家庭财务诊断

马先生家庭资产负债和收入支出情况分别见表1、表2。

从表1、表2来看，马先生家庭负债率偏低、家庭紧急预备金充足，需要适当调整财务自由度，多增加理财收入。收入留存比例为54.17%，属于高收入储蓄家庭，理财弹性空间很大，容易实现理财目标。

2 理财目标

作为一名民营企业家，马先生的理财目标不仅包括家庭财富的保值，更要顾及企业的继承和财产的传承。企业投资、购房计划、教育金积累、退休计划是马先生的主要理财目标。

2.1 企业投资

马先生拿出160万元资金注册成立家居装饰公司，预计每月盈利12万元，剔除厂房租金14万元、雇佣两位员工薪金合计30万元，年收入144万元。

2.2 购房计划

马先生计划在未来5年内购买价值480万元的别墅，并希望在现金充裕的情况下，不出售已有房产，收取房屋租金并将现房传承给儿子。

2.3 教育金积累

未来6年每年为儿子提供学费10万元，并在6年内积累儿子出国留学所需费用，每年学费、生活费预计5万美元。

2.4 退休计划

12年之后，儿子学业有成，马先生60岁，计划退休养老并将投资的装饰公司传承给儿子。退休后预计每月生活费用1万元，70岁前计划环球旅行，每年旅游预算10万元。

建议马先生用现金偿还信用卡的1万元透支额，留存13万元作为家庭紧急预备金，其中3万元为现金，10万元为货币基金。马先生准备投资160万元成立装饰公司，可以从家庭流动资产和投资资产提取，资金来源为扣除家庭紧急预备金后的现金6万元、活期存款20万元、货币基金20万元、股票40万元、股票型基金30万元，合计116万元，再从2014年家庭年结余资金47.996万元转入44万元，合计160万元用于新企业的投资。定期存款50万元用于孩子出国资金证明开具和孩子学费的支付。

3 理财规划建议

3.1 企业投资计划

马先生计划用160万元投资家具装饰公司，鉴于目前房地产市场还有发展空间，未来10年市场发展依然能维持稳步增长。但若想保证企业在未来20年都能有稳定的发展，就需要保证一定的客户资源，通过装饰公司设计能力、知名度、人脉关系的不断拓展树立良好的行业地位，这样，12年后才能把一个良性发展的企业传承给儿子，铺平未来经营之路。预计马先生经营装饰公司年净收入100万元，未来12年合计收入1200万元。这笔收入可用于实现60岁退休后的养老和旅行。

3.2 教育计划

马先生5年自由储蓄金额为240万元，儿子6年留学费用合计人民币195万元，支付儿子留学费用后还结余45万元，这笔余款可用于购置别墅。

3.3 购置别墅

马先生预计5年后购买别墅，按照房价成长率4%推算，目前480万元的别墅，5年后市价为584万元。建议马先生夫妻优先选择公积金贷款，夫妻合计贷款上限80万元，仍有504万元房款需要筹备。儿子出国后，之前每年用于国内教育的10万元教育费用可以积累下来，5年合计50万元。马先生拥有两套住房，其中一套价值260万元的住房继续出租。现在居住的价值280万元的房产，考虑房屋折旧和房价成长率，5年后价值320万元，可出售后用于购置别墅。此外，还需要按揭贷款89万元（504万-45万-320万-50万=89万）。马先生家庭每年自由储蓄金额45.8万元，考虑到理财计划需稳步执行，选择按揭5年，贷款额89万元，按揭贷款利率7%，每年需要归还本息21.7万元；公积金贷款5年，贷款额80万元，公积金贷款利率5%，每年归还本息18.5万元，每年需要支付贷款本息合计40.2万元。上述贷款可利用5年自由储蓄偿还，结余28万元。

3.4 完善保障

马先生在预留出儿子留学教育金和购置别墅所需资金后，剩余资金与两年自由储蓄资金合计119.6万元，可用于家庭成员配置保险项目。马先生已有100万元银保产品，需要增添重疾险和住院医疗险、意外伤害险，马太太可以配置万能险附加重疾、住院医疗和意外险。儿子18岁前在国内需要完善社保和重疾险，到国外后应根据当地情况做好相应保险保障。资金分配方面，建议马太太用50万元支付10年期交重疾险附加住院医疗险，马先生用60万元支付10年期交重疾险、住院医疗险及意外保险，孩子9.6万元支付6年国内社保的保费。

3.5 退休、旅游计划

12年之后，马先生60岁，退休并传承给孩子两个企业——食品连锁企业和装饰公司。退休后，预计月生活费用1万元，不考虑其他因素，20年退休生活费用合计240万元。每年的旅游预算为10万元，10年需要积累100万元。上述两项支出合计不超过350万元。

截至马先生60岁退休，预计投资的装饰公司累计可获得收入1200万元，扣除实现退休养老和旅行计划的350万元后，结余850万元。不考虑利息再投资收入，保持目前货币基金20万元、国债30万元、定期存款50万元，三险一金账户87万元。

综上，马先生在实现全部理财目标的基础上，还有超过1000万元自由支配资金供养老使用，这笔资金需要合理分散风险配置不同理财产品。在原有配置基础上，对结余的850万元进行分配。建议在黄金市场价格低位时，用350万元投资黄金抵御通胀风险，用500万元投资保险产品转移风险、规避遗产税，实现财富的传承和保值增值。

收稿日期：2015-05-01