中国进口锰矿市场分析

2015-05-30周健

中国锰业 2015年2期

周健

(淡水河谷矿产品中国有限公司，上海 200070)

1 进口锰矿市场现状

1.1 锰矿进口量

炼钢离不开锰，所以钢铁市场与锰矿市场关系密切。2009我国粗钢产量近5.7亿t，2010年超过6.2亿t，2012年全球经济低迷，前景堪忧，终端需求不振，但粗钢产量仍创出7.1亿t的历史新高，同比增长3.1%。2013－2014年粗钢产量分别为7.8，8.23亿t。目前，在节能减排的压力下，整个钢铁行业处于去杠杆、去产能的大调整周期。近几年钢材价格持续单边下行，反弹力度极弱。

随着粗钢产能的扩张，中国锰矿的进口量也是节节攀升，2007－2013年中国锰矿进口总量分别为664，758，961，1 160，1 298，1 238，1 660 万 t，2014 进口量仍有1 623万t，锰矿进口趋势见图1。

图1 2003－2014年中国锰矿进口量

2014年锰矿进口量超过50万t的企业有深圳市盛亚矿产有限公司(深圳盛亚)，上海晋能资源有限公司(上海晋能)，天津市浩瑞矿产有限公司(天津浩瑞)，中信锦州铁合金股份有限公司(中信锦州)，宁夏晟晏实业集团福华冶金有限公司(宁夏晟晏)，东方资源(钦州)有限公司(东方资源)，宝钢资源有限公司(宝钢资源)(含代理开证进口量)，深圳市物润(集团)有限公司(深圳物润)。2014年8家公司的进口量见图2，他们的总进口量占了中国全部进口量的1/3。

图2 2014年锰矿主要进口商进口量

1.2 锰矿市场份额

主流供应地区(澳大利亚、南非、加蓬、加纳、巴西)市场份额仍占统治地位。2014年主流供应地区市场份额占总进口量的88%。由于新大型供应商的出现，2014年南非矿在中国的市场份额达到35%，一举超过澳大利亚成为中国最大的锰矿供应国。澳大利亚和加蓬分列第2和第3位，巴西与加纳的市场份额则相对稳定。近几年锰矿供应地区所占市场份额比较见表1。

表1 锰矿供应地区所占市场份额 %

1.3 港口库存与矿价

2011年年中库存达到历史高峰，矿价也随后跌入近几年的低位，2012年锰矿进口量没有明显变化，经过2011－2012年去库存的过程，进口市场开始回暖，2013年库存和矿价都略有回升，但总体上来看，2013年底的港口库存已回落至2010年5月份的水平，大约在260万t左右，但矿价仍在2011－2012年的5美元/吨度水平徘徊，远低于2010的平均矿价(约为7美元/吨度)。2010－2013年南北方锰矿月度港口库存和矿价见图3。自2014年后，受需求放缓的影响，锰矿在港口的库存一路上升，到年底时已经超过350万t，而锰矿价格也随之逐步下滑，跌破4美元/吨度大关。

图3 锰矿港口库存和矿价

必和必拓公司(BHP)对大客户开始推行锰矿指数价格，即推广以金属导报(Metal Bulletin/MB)的指数价格为基准的公式定价。但由于对MB指数价格的产生机制和可行度存有疑虑，中国大部分客户并未接受BHP推广的指数定价，更多地接受传统的月度定价。但是2013年8月开始，BHP装船锰矿月度报价远高于MB指数价格，使得部分中国买家从自身利益考虑开始同意接受指数定价的方式，其报价走势见图4。随着指数价格的不断完善，至截稿为止，BHP月度报价已和指数价格趋于一致。

2 市场回顾

2.1 钢铁产量影响锰矿需求

图4 锰矿报价走势

随着中国房地产、基建、制造业等主要耗钢产业增速开始放缓，中国国内市场的钢铁需求也随之结束了高增长时代，2014 年粗钢产量 8.23 亿 t［1］，同比增长0.9%，中国钢材累计出口超过9 000万t，同比大幅增长，这意味着2014年中国钢产量的增量大部分都用于出口，国内市场的需求对其贡献非常有限。

但是出口在2015年是否能够持续增长将是一个大大的问号，因为国际市场钢铁市场也呈过剩态势，中国钢材的大量出口必将带来大批的反倾销纠纷，从而影响钢材出口量。如果外销不畅，同时国内需求又无法拉动，那么2015年中国钢铁市场将更加困难，钢厂将被迫减产停产以应对困难局面。

严重依赖钢铁产业的锰合金和锰矿需求，将随着中国钢铁产量增速的放缓而放缓。2014年中国共进口锰矿1 623万t，比去年同期减少2.3%，时隔多年之后再次出现锰矿进口量的下滑，这是短期调整还是长期趋势的拐点还不得而知，但是中国锰矿进口量爆发式增长的时代将不复存在。

2.2 进口锰矿市场分析

2014年，南非共向中国出口锰矿576万t，约占中国锰矿总进口量的1/3，这充分证明南非传统矿山和新兴矿山已经把中国作为他们的主要市场，而这部分锰矿由于其成分特性(大部分是钙镁较高而锰品位较低的半碳酸矿)被大量锰合金生产厂家用来取代国内锰矿，但也是因为他的这种化学成分，在使用上有其局限性，后期再要扩大其市场份额的难度很大。

传统的澳大利亚、加蓬和巴西等国的锰矿，在中国市场的销量相对比较稳定，虽然受到南非锰矿的冲击，但是由于这些主流产矿国家产矿成本较低，在竞争中很难被淘汰，所以在中国市场一直占有比较稳定的地位。

曾经在2008－2009年期间活跃过的印度尼西亚、菲律宾以及非洲其他一些小国如科特迪瓦、纳米比亚等国已经基本上从中国进口锰矿市场上消失，而马来西亚则一枝独秀，以全年近93万t的进口量在中国市场仍占一席之地。

加纳2014年共向中国出口锰矿106万t，其中大部分是通过加纳锰业公司和宁夏天元锰业有限公司的长期协议进入中国市场的，但是受资金链影响，宁夏天元锰业有限公司从4季度开始终止了长期协议的执行，而其之前进口的大部分矿还堆在港口并未真正消化掉，这将是今后锰矿市场尤其是针对电解金属锰企业锰矿的严重隐患。

随着铁合金企业对进口锰矿消耗增长空间越来越小，国外矿山必将会把更多注意力放到中国的电解锰生产企业身上。受国内锰矿资源逐渐枯竭的影响，越来越多的电解金属锰生产企业也开始考虑并实践使用进口锰矿，这样一来，国内锰矿山企业的生存将更加困难。

2.3 进口锰矿价格战

45%澳块矿价格目前在3.20美元/吨度，而38%南非半碳酸锰矿价格已跌破2.80美元/吨度，这个价格其实已经是很多锰矿企业的生死线，一旦汇率、海运费等任何影响其成本的因素有所变化，这些矿山就将不得不考虑生存问题了。主流进口锰矿价格走势见图 5［2］。

图5 主流进口锰矿价格走势

和国内矿包括富锰渣相比，当前价格水平的进口锰矿有着较大的竞争优势，非综合性铁合金企业(即没有自有矿山的生产企业)的进口锰矿使用比例已经超过70%，有些甚至是100%。有些使用国内锰矿的铁合金企业，其主要目的已经不是为了使用国内锰矿中的锰，而是一些其他元素，如生产硅锰必须的硅以取代硅石，或是铁，钙，镁等。

加纳矿已经改变其独家代理的销售方式，这将对进口矿后市带来更大的不确定性，其定价策略和新的销售模式值得关注。

3 市场展望

预计2015年中国锰矿进口量将维持在2014年的水平，澳大利亚、加蓬、巴西将继续保持其锰矿在中国市场的份额，但南非锰矿后市不确定性较大，由于目前锰矿价格已经达到甚至低于部分南非矿山的现金成本，因此这部分矿山后续是否会决定减产还不得而知。锰矿价格将继续在低位维持，部分成本较高的矿山将被迫停产重组，国外矿山集中度可能会进一步提高。

进口锰矿将继续对国内锰矿施加压力，除了锰合金企业，进口锰矿将尝试更多地进入电解金属锰行业，国内锰矿生存空间将进一步被压缩，国内矿山必须加大对自己锰矿产品的研究认识，从不同角度和进口锰矿进行竞争，避开锰含量的竞争，研究其他小元素方面的竞争优势。

在其他发展中国家崛起之前(如印度、拉美国家等)，锰矿市场将长期处于困难的局面，传统主流矿山将继续用成本和价格优势来保证其产品的市场份额。另一方面，传统主流矿山的产量并不能完全满足市场需求，因此需要部分成本较高的新兴矿山来发挥其作用，而这又将会对锰矿价格起到一定的支撑作用。