我国民间资本进入金融业的主要模式及问题分析

赵崇可

摘 要：民间资本进入金融业对经济的发展、金融体系的完善具有重要的意义。本文对我国民间资本进入金融业的主要模式进行了详细的论述，并深入分析其中存在的问题，给出了相应的改善建议。

关键词：民间资本；金融业；进入；模式；问题

一、我国民间资本进入金融业的主要模式

我国民间资本参与经济活动的方式主要分为两种类型：直接投资和间接投资。直接投资是指投资者直接开设工厂或建立店面从事经营活动，亦或者是投资者采用购买企业一定数量的股份的方式实现对该企业的经营进行控制。间接投资指投资者用其资本购买公司的债券、金融债券或公司股票等，来取得一定数量的收益，因为其投资途径多是购买有价证券，所以也称作证券投资。与直接投资不同，间接投资的投资者通常只能获得一定的定期收益，对所投资企业的资金运用和经营决策是无权干预的。通过直接投资和间接投资这两种基本方式，民间资本可以参与到经济活动当中来。当前的市场情况是，直接投资市场日趋饱和，再加上投资风险较高、投资者信息不对称等原因，投资者参与度正在逐渐降低。相反地，间接投资基于投资风险较低、效率较高、投资市场较大、信息不对称的影响较低等有力因素，获得了民间投资者的喜爱。

当前，我国民间资本进入金融业主要有两种模式：设立新型金融机构的直接模式，和通过参股投资的间接模式。前者是指民间资本在大型国有金融机构的绝对主导下，进行新建设立新型的民间金融机构，后者是指民间资本通过购买一些中小型金融机构的股权，从而实现收购和改制这些金融机构的所有权。

1.设立新型金融机构的直接模式。这里所谓的新型金融机构主要指以村镇银行、信用担保公司、贷款公司等为主要类型的小型的金融机构，通常采用的方式是民间资本与国有大型金融机构进行合作建立。通过这种模式，可以带来两个方面的好处：第一，民间资本成为现有金融系统的一个强有力的补充，可以健全和完善整个金融系统，为之前的金融服务的盲区提供很好的金融服务。拿村镇银行来说，他们可以为欠发达地区提供金融服务，而这些地区大型商业银行通常是设置网点的。据中国银监会的统计，到2009年底，全国金融服务严重不足的乡镇已经有一万多个，这个数量是全国乡镇总数的三分之一。第二，反过来说，采用这种方式对民间资本自身也非常有好处，它可以规范化地引导民间资本投资，促进民间闲置资金的合理和充分利用，使得民间资本朝着健康和可持续的方向发展。

2.通过参股投资的间接模式。在2012年国务院出台的《关于鼓励和引导民间资本投资健康发展的若干意见》中明确指出，民间资本可以参与到农村信用社以及城市信用社等中小型金融的机构的改制中去，即民间资本通过参股投资的间接模式入股中小型金融机构。对于中小型金融机构来说，其管理体系以及制度发展较为完善，民间资本进入的阻碍小，可操作性比较强，能够打破国有银行业的垄断局面。中小型金融机构采用股份改制的方式来大量吸收民间资本形成股权，最终发展成中小型商业银行。可以看出这些中小商业银行是以原有的农村信用社等为基础而建立的，原有体系得以比较完整地保留，不会有过大的变动风险。

二、我国民间资本进入金融业的主要问题

1.民间资本进入金融业仍然存在行业壁垒，无法得到同等待遇。民营资本的投资通常被打上高回报性炒作、盲目逐利等不好的烙印，而且民营资本企业通常存在缺乏专业技术人员、管理经营不规范等问题，无法达到进入金融业的标准。因此，民间资本在进入金融行业时存在很大的门槛无法跨越，即使进入金融业以后，也会受到不平等的待遇，比如常提到的"反国民待遇"，其税率标准甚至比外资银行高出将近二十个百分点。

2.民间资本的不稳定风险较高。民营企业的经营管理能力、经验较弱，其面向的服务对象通常是抗风险能力较弱的中小企业，其资金的来源途径比较窄，这些因素都导致了民间资本对于金融业的风险抵抗能力较差。况且政策允许民间资本进入的领域通常利润较低，一旦民间资本的风险太大，无法掌控时必然会对整个金融行业造成冲击，后果非常严重。

3.民间资本通常无法获得控股权，难以打破垄断局面。高集中度的市场结构使得金融业一直稳居寡头垄断地位，虽然进行的很长一段时间经济改革，但民间资本参与金融业还是有诸多管制，通常都无法得到控股权。表现在如，新设立村镇银行仍需要大型国有商业银行发起的情况下才能够实现等，政策上虽已对此做出重大的突破，但是从实质上来说，仍谈没有改观。

三、我国民间资本进入金融业的改善建议

1.民间企业需要对自身进行完善，民间资本进入金融行业的行业壁垒和受到的不平等待遇的一个重要原因是其自身的缺陷。要改善当前的状况，民间资本必须从自身入手，积极地建立和健全经营管理方式和制度，备并集聚相应的金融业人才， 做好金融相关的专业人才的吸收和储备工作，采用科学的资本运作模式，实现新技术的引进和使用，为进入金融行业做好充分的准备工作。

2.降低民间资本在金融运营过程中的不确定风险，提高风险管控能力。民营资本大部分面对的是经营风险较高、融资渠道窄的中小企业。所以首先，应该从拓宽中小企业融资途径入手，国有大型商业银行主动承担起拓宽融资渠道的任务，从而从根本上控制民营资本的不确定风险。其次，民营企资本应该构建完善的信用担保系统，应对中小企业进行信用调查后并如实记录并评定，按照评定的信用等级来决定处理的优先顺序和给予的优惠程度。

3.逐渐消除垄断效应，降低准入标准。我国规定的20%相对控股的银行股本进入要求，使得由民间资本投资来组建的民营性质的银行在现实的经济生活之中很难产生，同时也无法撼动国有商业银行的垄断地位。

四、结论

综上所述，民间资本进入金融业对经济的发展、金融体系的完善具有重要的意义。当前，民间资本进入金融业还处于发展的起步阶段，存在诸多问题，仍然需要从各个方面不断完善和支持，以促进其健康有序的发展。

参考文献：

周中元.我国民间资本进入金融业的主要模式及问题分析[J].金融视线，2012（12）：117-118.