跌停险是个什么险？

张翠翠

“为让股民建立风险意识，并减轻其投资决策失误带来的损失，雪球推出跌停险。”4月1日愚人节，国内知名投资社交平台—雪球称正式进军保险业，与保险公司合作后，不久正式推出首只互联网保险产品——“跌停险”。欢呼并未持续太久，几天后保监会发红色警戒，称“跌停险”类似对赌游戏，有“博彩”嫌疑，相关投资社交平台预约投保有违法之嫌。

“跌停险”是个什么险？到底是不是违法？投资靠不靠谱？舆论界一片哗然。

股票跌停可赔付？

雪球网在4月1日发官方声明称，即将与保险公司合作正式推出“跌停险”。这是一款针对股票跌停推出的“保险”。

据股价波动系数，雪球将A股股票分为三类：高波动风险股票、中等波动风险股票、低波动风险股票。高波动风险股票，单只股票投保金额为1000元，如果发生股票单日跌停，一次性赔付20000元；低波动风险股票，单只股票最低投保金额为100元，如果发生股票单日跌停，一次性赔付10000元。

跌停险的推出或许正当其时。进入2015年后，A股行情节节高涨，越来越多的新人怀揣投资赚钱梦想进入股市，但并不是谁都清晰意识到股市所存在的风险。

雪球“跌停险”产品经理表示，“A股拥有全球最庞大的股民数量约1.2亿，但一直缺乏一款针对此人群有效的保险产品。为了能让大家普遍建立起风险意识，并减轻其投资决策失误带来的损失，雪球推出跌停险这款产品。”

实际上，雪球网并没有开发保险产品的权利。据我国《保险法》中的相关规定，只有保险公司才是开发保险产品的合法机构，且所开发的产品需向中国保监会报备，才可由保险公司或具备资质的保险中介机构进行销售。

尽管雪球网放风称将与保险公司合作，不久正式推出“跌停险”。但“红色警戒”随之而来。

近日，保监会称并未收到保险公司的各种产品报备，并通过网站发布消费者教育及风险提示称，“跌停险”类似对赌游戏，有“博彩”嫌疑，相关投资社交平台预约投保有违法之嫌。

愚人节的玩笑？

雪球网辩解仅在测试用户度

“我们没有交易行为，并没有卖任何保险产品，所以并没违法。”雪球网辩解称，4月1日的“放风”仅仅是调查“跌停险”的市场关注度。

恰恰是还未产生交易行为，让保监会有些进退两难。在掀起舆论以及监管风波后，难道仅仅是“愚人节”的玩笑？

雪球网曾宣布，从开放预约到当天下午4点，不到一天时间跌停险就已经有近2万的预约数。“预约成功者所选的股票组合如果有跌停的情况，雪球网将送其一份中国平安的个人账户安全险。”这又让“跌停险”既成事实。

到底雪球网意欲何为？目前各方都在静观事态。但最惠保创始人陈文志或许看破了其“扑朔迷离”，称“作为投资人个体，可以通过这样的机制来进行风险规避或者套利，但保险公司如要承保这样的风险，难度很大，风险也很大。”也就是说，“跌停险”原本就是炒作。

舆论界一片“恶意炒作”的讨伐。“目前雪球网只是以‘跌停险作为经营和炒作的手段，未来所推的很可能是全然不同的产品。”某保险公司的评论员称。

事实上，雪球网也正在释放类似的信号，“经过风险数据测试，如果交易量很大，将开发跌停险，如果交易量适中，可能就做另一种产品。”公司的相关工作人员接受电话采访时说。

伪保险乱象：“贴条险”、“雾霾险”、“赏月险”

实际上，类似“跌停险”这样的“噱头”保险近年来并不少见。前两年的雾霾险、赏月险，再到最近的贴条险，五花八门的产品虽然名称各异，相同之处在于它们多是应景之作，通过互联网渠道热炒宣传，但大多无疾而终。

以主打“你车被贴条，我赔交通罚款”的贴条险为例，3月11日在OK车险App上线，截至3月16日，已有上万人购买贴条险。9天后，保监会公示称，贴条险不符合保险原理，有关机构和人员涉嫌非法经营保险业务。风头正劲的“贴条险”未足两周便已下架，与“雾霾险”、“赏月险”等命运相似。

在业内人士看来，跌停险不靠谱的另一个原因是并没有经过专业精算，在产品内容设计方面还存在明显漏洞。

“比如说一个股民可以专找‘黑天鹅，再买入跌停险，就有套利机会，极端的例子可以购买ST博元，买一手也就是几百元，就算按照最高标准投保，只要发生一次跌停，就能轻松获得一万多元额外收益，这不科学。”一家保险公司理赔部人士评论道。

更有细心的网友发现，A股共有3000多只股票，按最高标准1000元全部投保，一年内只要有150次跌停就能“回本”，但2007年跌停过的股票多达1248只，2006年也有451只。

“赔付只和股票跌停挂钩，不是和损失挂钩，股民甚至可以实现无风险套利，这是不符合保险原理的，它没有科学依据，不是一种风险可控的产品。”该理赔部人士表示。