跨国公司FDI行为与政府引资政策互动关系研究

黄慧雅

摘要：中国经济改革开放的几十年就是一个招商引资不断发展的历程。跨国公司的区位选择受很多因素的影响，区域的引资政策是投资环境中一个必不可少的构成因素。许多地区都通过招商引资推动了当地经济的迅速发展，因此各级地方政府往往将招商引资作为政府经济工作的头等大事，招商引资的过程中针对外资给予了很多的优惠政策。而外商投资的区位选择和地方政府间的政策是一个相互博弈的过程，随着经济的发展和形式的改变，各地方政府也面临政府职能转变和引资政策调整的挑战。

关键词：跨国公司；直接投资；地方政府；招商引资

中图分类号：F2

文献标识码：A文章编号：16723198（2015）07000803

1跨国公司FDI行为的决定因素

跨国公司的直接投资（FDI）区位选择是一个包含多种因素的复杂的过程。在所有的对外直接投资理论中都或多或少地讨论到区位选择的问题，但并未形成统一的比较系统的跨国公司直接投资区位理论。研究跨国公司对外直接投资的传统理论主要有海默（Hymer）的垄断优势论，巴克利（Buckley）、卡森（Carson）、拉格曼（Rugman）的内部化理论、弗农（Vernon）的产品寿命周期理论以及邓宁（Dunning）的国际生产折中理论，以及后来的以克拉维斯（Kravis）、弗里德曼（Friedman et al.）及部分北欧学者为代表提出的市场学派理论。以安哥多（Agodo）、贝尔德伯斯（Belderbos）、奥克荷姆（Oxelheil）以及中国学者鲁明泓等为代表的制度学派理论。以波特（Porter）为代表的集聚经济理论。

综合现有的直接投资区位理论来看，现有的研究认为影响跨国公司选择区位的主要因素有：其一，东道国的生产因素，也就是要素成本的问题，投资回报率、生产效率等方面的因素；其二，东道国的环境因素，包括经济环境、法律环境等；其三，东道国的市场因素，市场规模、市场增长潜力等；其四，东道国地方政府因素，实际上跨国公司直接投资更多的是与东道国地方政府发生关系，所以地方政府的招商引资政策也在很大程度上影响了跨国公司在东道国内部区位的选择。

而就在某一东道国国内的区位选择而言，根据波特（Porter）教授的“新钻石模型”，我们模拟出了影响跨国公司直接投资区位选择的一些因素：

由于影响跨国公司直接投资区位选择的因素众多，地方的快速增长的经济、良好的基础设施条件，潜在的巨大市场份额，高素质的劳动力以及便利的交通运输条件等区位因素对跨国公司的直接投资有着强烈的吸引力。而在这众多因素当中，除去一些基本的因素如交通之外，地方政府政策和优惠条件也成为重要的影响因子。无论是从实证还是经验层面来看，国家或者地方政府对国外资本有着政策方面一贯的稳定性和持续性是当地吸引外资的最重要条件，持续稳定的政策，利于外资企业经营；优惠便利的投资环境，是吸引外资的重要因素。

2目前中国地方政府的主要的招商引资政策

招商引资一直以来都是地方政府推动当地经济发展的一项重要工作。为了吸引更多的优质外资企业，各地纷纷出台各种优惠政策和措施，区域间的竞争也处于激烈状态。目前各地方政府招商引资的主要方式主要有以下几个方面：

（1）在国家统一的税收下，各地政府以产业扶持或奖励的名义从公共财政资金中安排给企业扶持资金。自2008年1月1日，《中华人民共和国企业所得税法》正式实施，除生产型公司继续享受所得税“两免三减半”，外资公司和内资公司在税率上一致，由于国家明令禁止地方政府擅自减免企业税收，因而，通过财政扶持企业的方式成为各地普遍采用的做法，外资公司税收优惠政策主要体现在返税上。尽管财政扶持名义上采取产业扶持或奖励的形式，但实际仍与企业税收挂钩，属于变相减免企业税收。即对于外资公司注册在当地的，将一部分由外资公司交纳的税收，再返还给外资企业。其中，以上海外资公司返税优惠政策较为突出。上海外资公司注册所在区不同，其税返税税收优惠政策也不尽相同。上海税收优惠政策最好的区：崇明区、奉贤区及浦东新区。营业税可返外资企业实际交税额的40%，企业所得税返12-16%，增值税可返实际交税额的6-9%。另外根据企业的产值、销售收入、解决就业人数、完成节能减排目标等指标进行奖励。如苏州新区规定对于注册在苏州的经济园区内的经认定的科技企业，前三个财政年度中，企业上缴的营业税，增值税的地方部分，20%返回给企业。

（2）许多地方政府出台了直接奖励个人的政策措施。对企业高管，根据其缴纳的个人所得税给予一定比例的返还。常见的有以下两种形式：一种是对区域内纳税百强企业高管实行普惠制的奖励；另一种是针对某些高收入行业如金融行业高管进行奖励。无锡市委市政府《关于进一步促进经济稳定增长的政策意见》规定对企业积极开拓国际市场，通过争取总部转移订单等方式扩大出口，当年实现出口额正增长的规模型出口企业负责人，增加出口1亿美元以上，奖励30万元；增加出口5000万美元以上，奖励20万元；增加出口1000万美元以上，奖励10万元。

（3）地方政府采取定向优惠出让、与国有企业合作、变相返还土地出让金等方式给予引进企业用地方面的优惠。一是定向优惠出让土地。尽管国家规定工业用地出让应通过公开招拍挂形式出让，但实际上地方政府往往“量身定做”，通过设定限制性条款，将其他企业排除在外，从而使得引进企业顺利地以低价取得土地。二是与国有企业合作，优惠获取土地。地方政府下属的国有企业一般都拥有大量优质的存量土地。在土地出让指标有限的情况下，地方政府往往会采取将国有企业土地低价长期出租给引进企业，或以土地低价入股的形式被引进企业无偿使用等方式，帮助引进的重点企业获得土地的实际使用权。三是变相返还土地出让金。在国家三令五申禁止返还用地企业土地出让金的情况下，地方政府往往通过产业扶持资金、土地延期交付补偿、贷款贴息、基础设施补贴等方式，对引进企业的土地出让金给予返还。

（4）地方政府为企业承担相关费用或减免相关费用的优惠措施。如政府为引进企业承担应由企业负担的桩基工程、配电房等配套工程建设成本；以及政府相关部门减免企业应交的城市基础设施配套费、民防工程建设费等。根据《南京市开发区外商投资企业减免收费优待证》制度，向在开发区区内注册、区内生产经营的外商投资企业发放《南京市开发区外商投资企业减免收费优待证》，外商投资企业凭此证享有减、免收费待遇。

（5）为解决企业的融资需求，地方政府还通过出借资金、提供低息贷款、国有企业担保等方式为引进企业融资提供支持。

（6）为企业提供相关社会性服务，如引进人才奖励、提供人才公寓、解决引进人才户口、为企业高管子女入学就医开辟绿色通道等。

3跨国公司FDI行为与地方政府引资政策的相互影响和博弈

从以上的论述不难看出，我国目前主要的招商引资模式是以政府为主导的，是通过政府直接介入经济活动颁布各种优惠政策来进行的，这种模式在改革开放初期曾起到了很大的积极作用，但随着市场经济的不断完善，这种仅仅依靠招商引资优惠政策来吸引跨国公司的直接投资的模式也暴露出了一些弊端：比如政府职能错位、地方产业结构趋同等。而跨国企业的投资行为和政府的招商引资行为是一种双向博弈的关系，而招商引资的优惠政策在跨国公司FDI的投资决策中到底有多大的影响，则可以通过博弈论来分析优惠政策对跨国公司FDI的影响以及地方政府最优的引资政策。

3.1地方政府利用跨国公司FDI的反应函数

投资规模和最大收益可以用二次函数来表示：用X1来表示地方政府需要的最大投资规模，X2表示跨国公司FDI的实际规模，Y1表示地方政府的收益水平，Y2表示理论上的最大收益，K表示损失系数，则该函数为：

Y1=Y2-K（X1-X2）

3.2跨国公司FDI投资规模的反应函数

前面我们已经论述过影响跨国公司FDI的主要因素，在这些因素中选取投资优惠政策和投资环境进行分析。用Y3表示跨国公司的最优投资规模，用Z表示投资优惠政策，用W表示投资环境，用a表示跨国公司对优惠政策的偏好，则该函数为：

Y3=aZ+W

（其中a>1时，表示跨国公司比较偏重投资优惠政策，a<1时表示跨国公司比较偏重投资环境，a=1表示对两者重视程度一样。）

3.3将投资优惠政策引入最大收益函数

Y1=2K1X1X2-K1X2X2-K2ZX2

K1表示地方政府利用投资的收益系数，K2表示地方政府利用投资的成本系数，通过求X2的偏导数得出：X1=X2+K2Z/2K1，Z=2K1（X1-X2）/K2

通过博弈分析不难看出，如果政府想要确保收益水平不变，当地方政府资金缺口越大时，其优惠政策的力度也要增大。而为了确保收益利益最大化，地方政府优惠政策的力度应该随着投资环境的优化而降低，随着投资环境的恶化而提高。

但有一点需要特别提出，政策的稳定性也是跨国公司FDI区位选择时一个重要的考虑因素，朝令夕改的政策会增加投资的不确定性和风险，频繁地调整政策会打击跨国公司投资的热情，而同时也会增加地方政府的政策调整成本，所以有些时候地方政府会因为一些原因而在一定时间内保持政策的稳定性，从而使利益达不到最大化。

4地方政府调整招商引资政策的主要原则和方向

地方政府是我国经济发展和转型过程中具有深刻影响力的特殊经济主体，源于利益和政绩的需要，我国的地方政府在招商引资过程中往往采取积极主动的策略，而在外资的管理和服务上则处于困境。但根据分析，招商引资在改变企业固有的区位选择上效果其实很不理想，地方政府的竞争改变了企业收益但是降低了地方的所得利益。国务院副总理汪洋同志近日也表示高质量的外资更看重公平竞争的市场环境，一视同仁的政策环境和公正透明的法制环境，而不是一时的优惠政策。而这一点在也得到了外商的验证，美国联邦快递亚太区副总裁陈嘉良先生曾经就表示：“我们不需要中国给我们多少优惠政策，我们更希望这里有公开透明的、公平公正的竞争环境，高效率的政府办事机构，以及让人舒心的人文环境。”所以政府的职能和招商引资政策都应该及时的根据市场的需要进行调整。

地方政府招商引资政策调整时要遵循以下几个主要原则和调整方向：

（1）要从地方的实际情况出发，优化产业结构，提高效益，注重引资项目和本地经济和产业的结合。招商引资并不是一副包治百病的万能药，地方经济的发展也不能只靠引进外资，而且很多地方的招商引资只注重数量，不注重质量，加上引资后的管理不善，导致很多招商引资的产业跟本地经济发展不符，以及地区间产业结构趋同。所以在招商工作当中不能见商就招，要有针对性的选资，对那些已经产能过剩或者是跟本地的产业发展不合的外资坚定地拒绝，同时招商引资行为和项目要注重促进资源节约和环境保护，坚持走可持续发展的道路，不能以破坏生态环境为代价。

（2）构建合理的招商引资指标体系，完善招商引资绩效评价体系。地方政府之所以大力气地吸引外资而不顾质量，是因为招商引资的数量和规模在很大程度上成为政府政绩的重要考察方面，所以在今后的引资工作中不能把招商引资的数量和政绩挂钩，不能盲目追求规模和速度而忽视投资收益，不做面子工程，不搞形式主义，招商引资工作以市场需要和经济学理论为指导，提升招商引资质量，加强监督和检查机制的建设和完善，让招商引资的效果落到实处，真正有效且长效地促进地方经济发展。

（3）优惠政策应该合理，不能以牺牲地方福利为代价。很长一段时间内优惠政策是我国地方政府吸引外资的主要手段，各地方政府间恶性竞争，以降低税收等手段来增加本地区的外资，这在很大程度上是以牺牲本地区的福利为代价的，通过前面的博弈分析不难看出，在其他条件不变的情况下，政府要想确保最大收益，其优惠政策的幅度要随着资金缺口的增加而增大，投资环境水平应该和优惠政策水平成反比，政府应该出台合理合法的优惠政策并在一段时间内保持稳定，从而创造出有利的市场投资环境。

（4）调整市场经济下政府的作用，有效转变政府角色。地方政府在招商引资工作中不应该是主导的地位，而应该是引导，不能代替企业招商引资，不能直接干预企业生产经营活动，而应该是引导和服务的角色，政府应该从传统的管理型政府向服务型政府转变，调动本地区企业的积极性，让企业作为招商引资工作的主要行动者，与外商直接洽谈、直接签定引进合同，而不是由政府出面来谈判和签定合同，政府的工作应该是搞好服务，为企业的经营提供良好的后勤保障，以优质的服务促进企业的发展，营造良好的招商环境。

5结语

跨国公司的直接投资区位受很多因素的影响，地方政府的引资政策直接影响着一个地区的投资环境，是直接投资需要考虑的重要因素之一，跨国公司FDI行为与地方政府引资政策之间存在相互影响的关系，优化的投资政策可以使跨国公司扩大投资规模，而跨国公司的投资行为以及经济的不断发展也促使地方政府不断完善和优化政策，服务型政府是地方政府今后的发展方向。

参考文献

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