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大型商业银行开展票据代理经纪业务的可行性研究

2015-04-09焦琳王甜

上海立信会计金融学院学报 2015年5期
关键词:经纪票据代理

焦琳,王甜

(中国农业银行,北京100005)

一、票据代理业务和经纪业务的内涵与意义

(一)票据代理业务的内涵与意义

1.票据代理业务的内涵

票据代理是指代理人根据被代理人的委托,代替被代理人实施的与票据有关的行为。根据代理内容的不同,本文提到的票据代理包含代理审验、代理保管和代理托收等内容。票据代理审验是指商业银行受票据持有人的委托,代理其对指定的商业汇票进行审验的业务。票据代理保管是指商业银行受票据持有人的委托,代理保管其合法持有的、真实有效的商业汇票的业务。票据代理托收是指商业银行受票据持有人的委托,对其所持有的票据向承兑人发出托收并收回票据资金的业务。一般而言,商业银行会将代理保管业务与代理审验、代理托收等业务组合起来,向客户提供票据综合性服务。

2.票据代理业务的意义

代理制度是为适应现代市场经济交易频繁,当事人在难以事事亲躬的情况下而衍生出的一种方便商事交易的制度设计。随着票据市场的发展,票据承兑量、交易量近年来都保持高速增长,票据产品不断推陈出新,票据代理业务具有很大的发展潜力与市场空间。

目前纸质票据在票据市场占有率仍居优势,票据代理业务能够有效地帮助票据市场主体降低管理成本、控制业务风险,促进票据市场的健康发展。首先,企业和票据经营机构对纸质票据的审验、交易、保管、收款、传递等需要耗费大量的业务资源,而且管理难度较大,票据代理业务能帮助市场主体降低上述各环节的管理成本。其次,传统纸质票据业务无论在前台的交易环节,还是中后台的审验、托收等环节,都蕴藏着各种操作风险、道德风险和合规风险等隐患,从而成为制约不少票据经营机构快速发展的重要因素,也是票据市场整体风险攀升的主要诱因之一。若由专业化的票据机构代理票据的审验、保管、托收等中后台操作,能有效降低票据业务各环节中潜在的风险隐患,规范市场行为,维护良好的市场秩序。

(二)票据经纪业务的内涵与意义

1.票据经纪业务的内涵

票据经纪业务是指金融机构作为中间人,向票据买卖双方提供交易信息,并撮合买卖双方达成交易的中间业务。目前票据市场上的经纪业务尚集中于直贴市场,即经纪机构为签约企业提供即时的不同区域、不同银行及不同票种的贴现利率,以便于企业做出交易选择,从中赚取一定的佣金。

2.票据经纪业务的意义

经纪业务可以有效整合市场需求信息、降低交易成本和提高交易效率。近年来,票据市场交易的活跃度显著提高,票据交易量的增长速度远快于票据余额,提高交易效率成为当务之急。票据市场作为场外市场,交易员在作出一项交易决策后,往往要到市场上广泛询价,寻找合适的交易对手完成交易。经纪业务虽然不能使票据市场一对一交易的场外特征发生变化,但由于询价的过程和时间被大大缩短,从而使交易员可以摆脱耗时耗力的询价过程,专注于市场分析和交易决策。从国际上货币经纪的经验来看,直接交易或者通过经纪业务交易这两种方式各有优势和特点,都无法覆盖全部市场,重要的是经纪业务为金融机构交易员提供了一个新的渠道,使其可以根据自身需求更加灵活地做出选择。与直接交易相比,通过经纪业务完成交易需要支付佣金,表面上提高了交易成本;然而,经纪服务提供商集中了大量市场真实价格,避免了向潜在交易对手逐个询价的人力成本和时间成本。因而,通过经纪方式进行交易可以最公平优惠的价格达成交易,有助于降低零散的交易商间个别搜寻交易对手所产生的成本。

二、大型商业银行开展票据代理、经纪业务的路径分析

在票据市场主体逐步多元、业态趋于多样的竞争环境下,大型商业银行传统的规模和资金优势随着交易方式的创新逐步减弱,其原有的市场优势和影响力正在受到冲击和挑战。在此背景下,开展代理、经纪业务成为大型商业银行特别是其专营机构发展票据业务重要的应对策略和实施差异化经营的必经之路。

对于大型商业银行票据专营机构而言,开展票据代理业务有助于拓展客户群体,更好地满足客户的多元化需求,增强客户黏性,丰富收入来源,同时将代理业务与传统业务相融合,不断扩大票据业务的外延;开展经纪业务的意义则在于利用大型商业银行票据专营机构在二级市场的客户网络优势收集真实的价格信息,克服市场信息不对称的情况,为客户提供充分的市场信息和可成交的最优价格,从中赚取中间业务收入。

(一)大型商业银行开展票据代理经纪业务的客户定位

大型商业银行票据专营机构开展票据代理业务的目标客户群体主要包括两大类:一是区域性银行和非银行金融机构。由于存在地域分割、票面风险、交易成本以及专业人员配备等方面的限制,区域性中小银行及非银行金融机构开展票据业务时面临一定困难。大型商业银行通过票据代理业务向其提供外包组合服务,可以实现便利票据交易、降低交易成本和防范业务风险等诸多功能;二是互联网理财平台。近两年互联网票据理财的兴起,代表着票据领域的金融脱媒。由于互联网票据理财业务涉及到票据的真伪审查、保管以及到期托收等问题,这部分工作往往是互联网平台企业所不具备条件完成的,对于商业银行的票据代理业务是一个潜在的市场。

就经纪业务而言,目前票据市场上主要集中在直贴市场。票据市场中,在某一时间点对于同一类型和期限的票据,各个地区的价格有所差异。多数民间票据经纪公司主要是通过向签约企业提供不同地区、不同机构的报价,为客户搜索合适的银行票据贴现平台,为客户实现较低的利率价格和快捷的贴现速度。在转贴现市场上,票据经纪业务不如直贴市场活跃。这主要是因为转贴现业务是属于同业业务,金融同业之间的业务联系相对紧密,与企业直贴的询价相比,转贴现的询价较为方便。但是随着票据市场深度和广度的提高,票据流转越来越频繁,对转贴现交易的效率提出了更高的要求。转贴现经纪业务能够帮助市场参与者更高效地完成询价过程,更快速地找到符合条件的交易对手。在此背景下,转贴现经纪业务也将面临着广阔的市场需求。

(二)大型商业银行开展票据代理经纪业务的运作路径

1.票据代理业务的运作路径

基于票据代理业务的客户群,大型商业银行专营机构在市场营销时,可以从以下几方面着手:首先,深入挖掘客户需求。从现有客户入手,了解其人员配置情况、分支机构设立动态,分析客户是否有由于专业人员配置不足或地域限制等原因而存在对代理业务的需求。同时,多渠道了解同业以及财务公司、证券公司等非银行金融机构的经营模式、组织架构等,与潜在客户进行业务洽谈,推广介绍代理业务。其次,与传统业务组合营销,以实现代理业务与传统业务的相互促进。例如针对传统客户的回购包到期票据代理托收业务,能够减少客户的差旅成本以及票据在途风险。再次,为客户提供个性化方案。根据客户的具体要求,通过对不同基础服务产品进行选择和整合而形成灵活、个性的综合票据服务解决方案。

2.票据经纪业务的运作路径

从可行性的角度来看,票据经纪业务一般在代理业务的基础上进行营销。客户将票据交予商业银行代为保管,当客户有交易需求时,由银行为其提供经纪服务。由于经纪业务主要是提供市场信息及撮合交易,因此,商业银行需要通过电子化的信息交流及交易平台(以下简称交易平台)来实现。其运作模式主要是客户将纸质票据存入银行交易平台进行代理保管后,可以通过网银系统对其进行报价和交易,平台中的票据在交易时采取电子信息登记更改权属的形式而无需对票据实物进行交割,票据到期由银行统一进行代理托收。交易参与方可根据票据期限、品种和报价等不同需求,自主选择平台上的其他客户作为交易对象。

交易平台具有以下功能:(1)报价及查询。票据业务经营机构可在平台上发布交易需求信息,并查询其他经营机构发布的交易需求信息。(2)网上交易。票据业务经营机构可自行选择线下交易或线上交易。对于线上交易,票据在交易时采取电子信息登记更改权属的形式而无需对票据实物进行交割,但前提是交易票据要委托保管于银行。(3)报告与信息共享。票据业务经营机构可根据权限在平台上发布和查阅研究报告、政策信息、市场动态等。(4)对接代理业务。与代理审验、代理保管及代理托收业务形成有效补充和无缝对接,为客户提供一站式的综合增值服务。这样,代理业务和经纪业务之间形成了相互促进的关系:当代理业务开展良好、平台上票源充足时,客户的报价较为活跃,经纪业务的开展也有了坚实基础,又能进一步吸引客户将票据交予银行代为保管。

(三)票据代理业务和经纪业务的定价

1.票据代理业务的定价

代理业务的定价包括票据资产保管费、代理票据审验费、代理票据托收费等。客户可自主选择提供的服务内容,并支付相应的服务费用。

在票据代理业务中,可以按票面金额(票面金额乘以代理费率)或票据的张数(每张一个固定代理费用)收取一定比例的代理手续费,作为商业银行的中间业务收入。但是单一的定价策略(仅按票面金额或者仅按照票据张数)都不能完全反映代理业务中投入的人力成本和风险,因此可以采用综合定价法,用公式来表达即代理业务价格 =max{票据张数×每张固定代理费用,票据总金额×代理费率}。因此代理业务的价格是张数定价法的价格和金额定价法的价格中的孰高者,这样既能反映由于票据张数的不同带来的人力投入不同,也能反映票据金额不同引起的托收、审验等风险成本的不同①。

(二)票据经纪业务的定价

客户在平台上进行交易时,商业银行可以按照交易金额的一定比例收取交易佣金。在经纪业务开展初期,作为代理业务的配套服务,为吸引平台上的票源,对于一些票源充足、交易量需求较大的客户可以实行较大的优惠力度,以充分吸引基础客户。

三、大型商业银行开展票据代理、经纪业务的风险分析

(一)票据代理业务的风险分析

由于票据代理业务的风险集中于保管、托收等环节,以下重点分析相关风险点。

1.票据代理保管的风险点

从法律角度看,票据代保管业务属于银行与客户建立的保管合同法律关系。保管合同是保管人有偿地或无偿地为寄存人保管物品,并在约定期限内或应寄存人的请求返还原物的合同。票据代保管中的风险主要源自于银行在保管合同中的义务,主要有三项:即妥善保管标的物、不得使用保管物和返还保管物。基于这三项义务,银行在保管中的风险包含三个方面:一是汇票标的物保管不善的风险。客户交付保管物之后,如果保管行未尽到妥善保管义务,发生保管票据遗失、损毁、账实不符等,应当承担相应的违约责任;二是汇票真实性的审核风险。若客户委托银行对需要代保管的票据进行审验,如果出现假票、克隆票等情况时,银行需要承担违约责任;三是返还票据时寄存人提出抗辩的风险。如果在返还票据时寄存人对是否为原物提出抗辩,银行负有证明的义务。

2.票据代理托收的风险点

一是没有在票据到期日前发出托收通知的风险。如果银行代保管票据数量较大,且承兑行和到期日不同,代理托收中易发生超过付款期限的情况。二是票据款项未收回但未及时通知客户风险。如果承兑银行因票面原因或代理银行发出托收时已超过付款期限将汇票退回,代理银行没有及时通知客户,或未及时向客户返还票据,导致客户在较长时间内未做出相应处理,则违反了代理合同中的义务。三是将代理票据与自有票据混淆的风险。如果没有对代保管的票据单独进行托收操作,有可能与自有票据发生混淆,在票款入账方面发生错误。

(二)票据经纪业务的风险分析

对于票据转贴现经纪业务,由于属于银行间票据撮合交易,经纪行在其中只起中介作用,不参与实际买卖,故相比票据代理业务,票据经纪业务风险相对较小。但在实际操作中,由于可能存在管理操作上的问题,同样会给经纪行带来隐性损失。按风险起因不同,票据经纪业务风险主要包括操作风险、法律风险和系统风险等。

一是操作风险。当代理托收的票据在经纪银行撮合下进行交易,如果该交易发生前后代理托收关系不变,即交易完成后经纪银行依然保留该票据代理托收的代理人地位,整个交易过程仅有代理托收委托人的变更。此种情况下,由于操作流程不健全、经办人业务不熟等原因容易导致票据所有权变更不及时或不成功,从而引起票据到期托收出错,最终造成托收资金划拨错误。

二是法律风险。客户在交易平台上进行交易后,若将票据提前取出自行托收,并出现托收问题时,如果客户要追索前手,从票面上来看,只能对最初将票据存入平台的客户进行追索,而交易平台上的电子化流转相当于票据背书转让,应该可以对通过平台交易的所有前手进行追索。若在合同中没有明确通过平台进行的交易相当于在票面的背书转让,客户可能会出现法律纠纷。

三是系统风险。由于票据经纪业务是建立在电子化交易平台的基础上,一旦出现系统故障或设置错误,可能会给经纪业务的开展带来诸多不利影响和风险。

四、大型商业银行开展票据代理、经纪业务的制度安排

(一)票据代理业务的制度安排

票据代理业务的开展需要相应的制度安排,根据票据代理业务的风险分析,以下主要从代保管系统、会计制度安排和风险制度安排三个方面进行初步分析。

代理业务的高效开展需要以代保管系统为依托。代保管系统需要实现的功能主要包括:一是账户的设立。在代保管系统中,每个客户对应一个代理账户,用以登记客户委托银行保管的票据资产。二是统计和信息管理。银行可以利用代保管系统进行客户对账单的打印、到期结构的查询和统计分析等操作。三是客户查询功能。客户在登录代保管系统的客户端之后,可以查询其代理账户内的票据清单。四是对接交易平台。为便于代理保管的客户利用大型商业银行的交易平台进行交易,代保管系统应该与交易平台进行无缝对接。

会计制度安排方面,一是要严格按照会计制度完成代保管的会计核算工作,做好中间业务收入核算。二是加强对代保管票据的出入库管理。办理票据的存入、提取及交接等手续,须坚持“双人签订”原则,同时应要求对方经办人提供有效的身份证明。要定期或不定期对代理保管的票据进行盘点和记录,确保代保管系统与库房票据实物“账实相符”,并定期向客户发送对账单。三是代保管票据同时需要代理托收时,要准确把握托收时间,并对发出托收票据进行跟踪,促使到期票款及时回笼。当因为票据瑕疵等原因使托收出现问题时,要第一时间通知客户,由客户配合完成后续托收工作。四是代理业务与自营业务的账户分开管理,专户专管。

风险制度安排方面,一是开办票据代理业务前,银行要制定相应的操作流程和风险防范办法,规范各环节的业务操作,防范业务中的操作风险。二是开展业务时要与客户签订代保管、代托收业务协议,明确代理业务各环节双方的责任义务。三是代理行要代为对所托管的票据进行公示催告和黑名单过滤,若发现有公示催告或被列入黑名单的票据,要及时通知客户,并协助客户采取法律手段主张票据权利。

(二)票据经纪业务的制度安排

制定交易平台相关规则,明确参与主体行为路径和权利义务。一是编制平台报价规则及格式,明确和细化报价要素。二是编制平台交易规则,明确交易方资格条件、票据交易类型、交易参与方的权利与义务、票据交易规则、票据清算规则、交易监督、责任、争议处理及其他事项等,规范网上交易操作。

风险制度安排方面,一是制定内部操作流程和风险防范办法,规范内部各环节的业务操作,防范业务中的操作风险;二是编制产品说明和用户手册,使客户熟知交易平台操作规则和交易流程;三是建立应急预案,明确在系统故障、设置错误或操作不当等情况下,银行可采取的应急补救措施。

注释:

① 在实际操作过程中,对于票据质量不同的票据,每张托收代理费用可以不同。可以在审验的同时,根据票据背书的次数、是否有瑕疵等情况,对代保管的票据进行等级归类。在代理托收时,对不同等级的票据,收取不同的代托收费用。

[1]谢石松.试论票据代理中的法律问题[J].中国法学,1996,(1).

[2]梁婉春.商业银行票据业务发展的挑战与机遇[J].时代金融,2014,(7).

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