浅谈P2P网络借贷平台风险控制

赵月云

（天津海泰投资担保有限责任公司，天津 300384）

P2P是peer to peer lending的缩写，P2P网络借贷平台是P2P借贷与网络借贷相结合的金融服务网站。即由具有资质的网站作为中介平台，资金提供者直接向借款人在平台提供借款的行为。在借贷过程中，资料、资金、合同、手续等全部通过网络实现。它是随着互联网的发展和民间借贷的兴起而发展起来的一种新的金融模式，这也将是未来金融服务的发展趋势。

一、发展现状和问题

网贷平台数量近两年在国内迅速增长，2014年更是P2P行业爆炸式发展的一年，截至2014年底P2P网贷平台数量达到1600多家。上市公司、国企、商业银行、风投等纷纷抢滩P2P，P2P网贷已成为各路人马角逐的战场。

蜂拥出现的P2P网贷网站虽然表现出了行业的繁荣，但是大量风险事件的接连爆发也使得众多不具备实力的P2P网站惨遭淘汰，“跑路事件”频发。2014年国内网贷行业问题平台共计273家，平均每个月有23家平台出现问题，问题主要集中在提现困难、恶意诈骗、跑路等方面。

二、细分模式分析

目前国内P2P平台主要有三种模式，一是纯线上模式，代表公司为2007年在上海上线的拍拍贷，即资金需求方与资金供给方在网络平台上直接对接。二是线上线下结合模式，宜信、人人贷就采用这种模式。三是平台只起到中介的作用，与第三方机构（小额贷款公司、担保公司）开展合作，代表公司积木盒子。

从平台的担保来看，一种是由平台自身提供担保，资金来自平台的自有资金，或者设立专门的风险准备金，宜信、人人贷均是这种模式。另一种是引入担保机制，目前多数平台都这样做，这种模式下，若遭遇逾期，由小贷公司、担保公司先行垫付，贷后管理、催收的工作均由小贷公司、担保公司去完成。

三、风险因素分析

（一）管理不完善

目前P2P平台公司的设立和管理总体看来还缺乏相应的规章制度。虽然经过了2013年的大规模发展，但大部分的P2P平台公司在管理流程和制度都不很完善：

1.P2P平台公司资金没有进行托管，或者没有使用第三方支付平台，导致老板跑路时卷走所有资金。

2.P2P平台公司公司内部的财务制度不完善。由于财务审核制度造成资金流动失控。

（二）用环境不好

美英等发达国家的信用体系比较完善，所以在国外由于信用信息不对称造成风险几乎为零。而在中国，信用评级很不发达，用户信息被分散在各部门，难以查询及评估。在中国，P2P公司需要自己去对借款人做信用评级。

（三）策还有待完善

目前此行业仍缺乏有效的监管，行业亟待尽快规范。

（四）担保问题的争议

许多P2P平台对于客户资金安全的保障措施宣传重点都放在各种担保如抵押担保、担保公司担保等，或者是风险准备金模式，再或者是股东背景实力上。但客观来讲，借款违约的风险实质还在于企业本身的运作经营情况，因为抵押物这些在传统银行贷款中只是作为第二还款来源，只是起必要的补充作用，对第二还款来源的追偿，实际中往往会受到多种因素的干扰而出现变现难、执行难等问题。所以，把企业正常的经营收入作为第一还款来源，应该成为P2P平台审核融资企业的重要条件之一。而且担保人自身还存在很大的不确定性，比如近一两年许多担保公司自身都面临很大的经营危机。

四、风险控制对策

（一）针对管理问题

1.建立第三方托管。平台公司一定要搞好资金托管，托管在银行账户上，以防止被挪用、平台负责人卷款跑路，甚至在平台公司倒闭之后，借款人还可以还钱的情况下，资金还能回到投资者手中。

2.做好适宜的风控管理。首先应对不同额度的借款进行分类，如果单笔借款较大，应由具有丰富企业尽调经验的风险控制人员审核。常态的业务进行数据和经验的积累，可以运用大数据，将借款者的信息进行分析，建立模型，根据相应的情况配备具备相应能力的风控人员。例如国外成熟的P2PLendingClub，采用信贷工厂的模式，利用风险模型的指引建立审批的决策引擎和评分卡体系，根据客户的行为特征等各方面数据来判断借款客户的违约风险。实际工作中可以结合我国的实际情况，按照行业、规模等建立相应分类的评估模型，为评价项目提供依据。另外，对贷款人信用分级，必要时上门考察也是必需的。当然，出于覆盖成本的考虑，采用上门或者实地考察一般适用于较大的借款项目。

3.加强内部管理。完善的财务管理制度和流程，保证资金流动的合理性，规避由于内部操作过程、人员、系统或外部事件而导致的直接或间接损失的风险。红岭创投广州纸业项目借款中仓储物流管理不完善，为货物重复抵押创造可乘之机，从而造成巨大损失。

4.投资行业避免单一。平台公司全部借钱给某一个固定的行业则平台风险增大，投资多个行业能有效分散风险，尤其是政策风险即产业结构政策的变化影响整个产业链，容易爆发集中风险。

5.投资要做到小额分散。由于分散独立的个体之间相互保持独立性，同时违约的概率就会非常小，避免统计学上的“小样本偏差”。如果借款的客户分散在不同的地域、行业、年龄和学历等，这些分散独立的个体之间违约的概率能够相互保持独立性，那么同时违约的概率就会非常小。

6.通过创新业务模式控制风险。充分利用自身优势，创新业务模式，比如结合O2O模式的新新贷，除线上操作外，通过线下对借贷方进行征信审核，提高了信贷审核过程中的安全保障，是目前互联网金融信息服务领域比较务实的创新实践。

（二）转移和分散风险

传统P2P平台采用的风险保障形式大多为引入第三方担保公司，目前被使用最广泛的即为担保模式及风险准备金模式。但随着平台规模进一步扩张，担保模式的可承受范围渐渐被认为不够。

近期作为P2P网站的领头羊—盼贷网，采取了和保险公司合作将风险转移，这也是行业未来发展的一个方向。

（三）从平台运作的模式上控制风险

最早在国外，P2P网贷网站是以中介角色出现，在投资者和被投资者之间架起一座桥梁。目前初具模型的P2P行规里也提到P2P网站应该回归中介本质。

做好业务定位，结合自己的特点，即重视风险控制，又不至于成本过高以难以承受的水平。

（四）针对信用缺失的风险应对

完善管理，尽可能在现有条件下，深入审核借款人的各类信息。加强业务人员的综合能力，加强对借款人的分析判断，尽量杜绝虚假借款人。

（五）跟踪国家政策的完善

面对越来越多的P2P网站跑路的事情，国家相关监管部门也正在加紧完善相关政策，P2P平台应结合行业监管要求，不断完善自己。

五、前景展望

P2P网贷由于能够有效降低交易成本而被看好，在国外有养老基金和捐赠基金也开始涉足P2P借贷，P2P投资将和传统股票、固定收益投资一样是人们投资组合中的重要组成。

然而，我国P2P行业此前粗放式增长模式不得不面临转型，拥有良好的商业模式、稳健的管理和风控体系的平台将在未来的竞争中胜出。

[1]胡群.《P2P》监管法律制订进入最后阶段.定义为民间借贷，经济观察网2014-9-15.

[2]中华网财经.P2P平台群雄逐鹿.平台安全核心在于风险控制.中华网财经，2014-08-28.

[3]中华网财经.P2P网贷保障新模式.将投资风险最小化.中华网财经，2014-09-18.