上市公司治理结构与会计信息质量研究

李 宏

（吉林敖东集团力源制药股份有限公司，吉林 敦化 133700）

一、上市公司治理结构和会计信息质量的含义及其相互关系

（一）上市公司治理结构的含义

公司治理结构作为一套制度安排，主要对企业中重大利害关系团体进行支配，也即处理经理、工人、投资主体之间的关系，并借助于该制度安排满足各自对公司经济利益的需求。因此，公司治理结构应包含配置和实行控制权、监督和评价权、设计和执行激励机制等内容。根据现代企业制度，上市公司治理分为内部公司治理和外部公司治理两个方面。对于外部公司治理，主要借助于外部市场和管理体制来约束、控制企业的管理行为。其中，资本市场、产品市场、经理市场以及公司外部审计等构成了充分竞争的外部市场。对于内部公司治理，主要包括了董事会、监事会、股东大会以及经理层等构成的约束、管理经营人员行为的控制制度。

（二）会计信息质量的含义

会计信息是指由会计部门提供的定期或不定期、以书面方式反映本单位财务状况、经营成果、现金流量、资金往来、资产存量与质量等内容的各种报表、文件和资料。对于使用会计信息的相关主体，会计信息质量决定着其投资决策的科学性和合理性。因此，会计信息的首要质量要求就是可靠性、可比性以及相关性。对于企业财务报告中的会计信息，还需要确保其及时性、重要性、谨慎性等要求。

（三）公司治理结构和会计信息质量之间的关系

1.会计信息披露成为公司治理机制有效运行的重要基础。在公司治理中，注册资本构成、股东组成等内容是其财务上表现。以上指标不仅是会计管理上的内容，也在一定程度上体现出公司治理结构的情况。所以，开展有效的会计信息披露成为公司治理的重要措施，尤其是对于上市公司，更需要在会计信息披露上符合证监会制定的规定和解释。同时，充分的会计信息披露机制促进了资本市场对上市公司的监控，更推动了公司治理结构的建立健全，从而有效维护中小投资者的利益，并提升投资主体的信心。

2.公司治理结构为会计信息运行提供外部环境。公司治理作为基于合约关系产生的制度安排，对公司管理行为的当事人形成影响。会计可以称作一个信息系统，在公司治理结构中发挥着提供信息的重要作用，也是监督经营者、控制所有者的重要工具。因此，会计信息系统运行在公司治理结构的制度下，必然受到该制度安排的影响，而且对公司治理结构形成一定的反作用。

二、公司治理结构和会计信息质量存在的问题及原因

（一）我国上市公司治理结构的问题及原因

1.股权结构不合理。目前，我国不少上市公司由国有企业改制而来的。因此，在股权结构上存在着国有法人股或者国家股独大的情况，该结构容易导致内部人控制出现严重的问题。对于这种不合理的股权结构，由于大股东实际上控制上股东大会和董事会，并间接决定着整个上市公司的经营管理策略，所以造成股东大会的职权不能完全发挥出来，而且董事会也就变得形同虚设，无法履行自身的功能。在此基础上，上市公司由于没有制衡的动因，也缺乏制衡的制度安排，所以其编制和披露的会计信息也不能真实体现所有者的利益需求。

2.监事会缺乏独立性。监事会是上市公司的监督机构，其成员大部分是企业内部人员，这造成监管者与被监管者大多是上下级关系。监事会由于地位不高，在监督董事会和管理层上的作用比较有限，加之其不具有控制和决策权，往往导致监督结果形式化，实质上成为受到上市公司董事会的控制。

3.外部公司治理不健全。第一，我国资本市场的流动性不高，经理层缺乏市场的约束和评价。其次，注册会计师虽然是市场经济的看门人，并对会计信息质量负有责任，但是其缺乏本质上的独立性。此外，对于我国会计信息披露的相关法规，往往发生问题进行相应的行政处罚，也即对投资者的罚款，这造成普通投资者一方面要承受股价变化的损失，还要承担额外的罚款支出。

（二）我国上市公司会计信息披露的问题及原因

1.会计信息披露不真实、充分。近年来，部分上市公司出于股票上市的需要，采取虚假包装、高估资产等违法手段。同时，大部分上市公司在公布会计信息上，没有披露上年对比数，这些比较局限的内容往往造成投资者不能掌握完整的信息。

2.会计信息披露不及时。上市公司没有及时披露会计信息，往往会降低信息的使用价值。因此，会计信息披露的及时性直接影响到投资者的利益。目前，大部分公司能在规定时间内披露有关业绩报道，但经常不及时披露重大事件。

3.会计信息披露失真的原因。对于该问题，主要由于在公司治理制度的基础上，委托、代理的各个主体之间存在利益上的冲突。所以，当公司所有者不能有效制衡经营者时，经营者就能通过其信息优势，并将失真的会计信息提供给所有者，从而最大化自身的利益。对此，在现代公司治理制度下，存在着产生失真会计信息的制度基础。

三、健全公司治理结构，提高会计信息质量

（一）完善内部公司治理结构

在现代企业制度下，股东大会、董事会、经理层以及监事会等组成了健全的内部治理结构。在该制度下，各个部门不仅要权责分明，更要互相制衡，从而通过强有力的内部约束来提高会计信息的质量。

1.优化企业的股权结构。公司治理以股权结构作为基础，股权集中程度越高，往往会降低财务报告的质量。一股独大虽然能为控股股东带来控制权上的收益，但是极大减弱了会计信息的质量。近年来，国家推行“国有股减持”的政策，通过国有股配售、股权转债权、回购股票等手段来适当分散股权，从而改善一股独大的情况。为此，一方面要提升机构投资者的比例和地位，更要鼓励鼓励公众投资者的参与，从而在一定程度上防止“内部人控制”的发生，进而在企业内构建有效的制衡机制。

2.增强董事会的独立性。在股权缺少制衡的基础上，独立性较强的董事会能够发挥监督和制约大股东的作用，并促进财务信息质量的提高。在公司董事会加入独立董事，有助于董事会独立进行有关的经营决策，还可以独立于大股东来客观判断公司事务，进而切实维护中小股东的权益。国内外的研究表明，外部董事特别是独立董事的比重越大，上市公司发生财务风险的概率越小，而且越多的独立董事促进了会计信息质量的提高。

3.提升监事会的监督职能。就性质来说，监事会作为上市公司监督机构，具有对董事会和经理层进行监督的权力，而且只需要向股东大会负责，这种职能应当通过监督审查公司会计信息质量来落实。所以，上市公司要在相关法律法规的指引下，推动监事会成员履行职责，行使权力和权力。只有确保监事会的监督职能，会计信息质量才能不断提高。

4.完善上市公司内部控制制度，尤其是财务信息管理制度。通过对上市公司内部控制制度的完善，不仅有助于确保企业财产的安全，也有助于会计信息质量的提升。同时，财务信息管理强调信息的客观真实性、相关可比性、完整性和及时性。

（二）完善公司外部治理结构

1.规范资本市场。目前，我国资本市场需要加强资本约束机制和价格约束机制的建设，尤其是推动市场诚信体系的构建，从而为资本市场的科学发展奠定制度基础。同时，还需要发挥广大股民和社会媒体的监督作用，促进资本市场的完善，推动理性投资者全体的培养，进而形成有效会计信息的需求主体市场。

2.完善经理人市场。首先需要构建规范的职业经理人市场。上市公司应根据市场化原则来选择经理层，并借助于市场约束机制来规范经理人的行为。比如，加强职业经理人的档案管理，全面评价职业经理人的能力与道德。通过市场竞争来促进经理人规范经营，从而防止操作会计信息的行为。

3.增强会计事务所的独立性。对于会计事务所等社会中介结构，应当诚信开展中介业务，增强自身的独立性。对此，需要加强会计事务所的诚信教育，促进会计师行业自律制度的完善。同时，构建职业风险机制，积极发挥社会的监督作用，推动社会中介结构信誉、质量制度的发展，进而提高上市公司会计信息质量。

[1]刘晶，邵洪强.基于公司治理结构的上市公司会计信息质量的改善[J].商场现代化，2010(8).

[2]唐小诗，吕光虎.公司治理结构与会计信息披露研究[J].现代经济，2011(8).

[3]张凤还.论我国上市公司外部治理结构对会计信息质量的影响[J].资本市场，2012(14).