关于加快金融支持天津高端制造业发展的研究

■李 梅

高端制造业是一个国家或地区工业化过程中的必然产物。从行业的角度讲，高端制造业是指制造业中新出现的具有高技术含量、高附加值、竞争力强的行业；从产业链的环节上讲，高端制造业处于某个产业链的高端制造业环节。近年来，天津经济持续快速发展，10年来天津GDP的年均增长率超过19%，是京津沪深中经济增长速度最快的城市，逐步形成了以航空航天、石油化工、装备制造等为代表的高端制造产业，成为天津经济发展新的增长点，也为天津下一步加快经济发展方式转变、加快产业转型升级提供了路径选择。高端制造业的发展离不开金融的引导和支持，如何进一步发挥金融作用支持高端制造业发展意义重大。对此，我们进行了系统研究，提出了今后一段时期加大金融支持先进制造业发展的思路措施。

金融支持高端制造业发展工作现状

在推进金融改革创新和金融业发展过程中，天津市始终注重坚持创新驱动和服务经济社会发展相结合；注重充分发挥金融在转变经济发展方式、合理高效配置资源、深化改革开放和推动科学发展中的重要作用；注重紧密结合天津产业结构，加快形成产业资本与金融资本紧密融合，实体产业与实体金融双轨驱动的持续发展能力。

（一）实施政策聚焦，构建支持高端制造业发展制度体系

2006年以来，天津市相继组织实施金融改革创新 “十二五”规划和四批金融改革创新重点工作，均将金融支持先进制造业发展作为重要内容。制定金融支持实体经济发展面向科技、航运、租赁和小微企业等产业金融发展的50余项配套扶持政策。制定支持商业保理、小额贷款公司、融资担保机构、交易市场等金融服务机构与先进制造业发展密切相关行业发展的多项政策制度。

（二）完善金融门类，为高端制造业发展提供多样化的金融服务

积极引进、设立和整合各类金融机构，支持金融法人机构增资扩股和拓展业务，经过几年的积累和培育，天津市初步建立了以银行、保险、证券、期货、信托等传统金融业态为基础，以融资租赁、股权基金、商业保理、消费金融、汽车金融、货币经纪、外币兑换、第三方支付结算、证券基金、保险资产管理公司、小额贷款、融资担保、创新型交易市场、信用评级等现代金融业态为补充的多元化和开放型金融服务机构体系，有效满足先进制造业多样化的金融服务需求。结合深化国企改革，支持具备条件的企业集团设立财务公司、商业保理公司，开展商业保理、支付清算、资产管理、电子商务等金融业务，以金融资本引领产业资本，推动产业结构转型优化升级，不断培育新的经济增长点。

（三）深化金融产品创新，加大对高端制造业发展重点领域的支持

一是加大资金支持力度。加强对高端制造业、优势支柱产业、战略性新兴产业、科技自主创新等科技含量高、示范效应好、拉动作用明显的领域支持。积极推动企业集团、科技型中小企业、龙头民营企业等技术含量高、自主创新能力强的企业通过首发上市、发行企业债、公司债、中期票据等直接融资渠道获得更多的社会资金支持。二是支持科技创新发展。针对高端制造业科技含量高的特性，结合市委、市政府关于加快发展科技型中小企业的决策部署和天津市作为全国科技金融试点城市的政策优势，不断加大在资金、机构、产品和环境等方面的金融改革创新力度，初步构建了较为完善的科技金融发展服务体系。全市银行业机构累计设立4家科技支行和330家科技型中小企业专营机构。三是推广应用新型金融业务。以融资租赁等为代表的现代金融服务业态实现集聚发展，为高端制造业领域提供有效的金融服务。结合天津市构筑高端化、高质化、高新化产业结构目标任务，天津市相继设立渤海产业投资基金，设立国内首支飞机租赁基金和航空产业基金等特色型基金，在国内较早成立了风险投资基金，为航空航天、装备制造、新能源新材料等高端制造业领域发展提供了有效的资金支持。

（四）发挥金融市场功能，促进高端制造业生产要素高效流转

经过几年的改革创新，天津市初步建立了权益类和大宗商品类等具有天津特色的交易所市场体系，在加快市场要素流通、优化资源配置等方面发挥了重要作用，也为高端制造业产业链的上下游企业、各生产要素和原材料的交易流转搭建了平台。其中，天津股权交易所以非上市非公众公司股权融资和股份报价转让作为市场基本定位，探索建立统一监管下的场外交易市场，为培育孵化中小企业、科技创新型企业进入证券交易所市场做好服务。渤海商品交易所坚持 “服务实体经济、提升现货贸易”的市场定位，共推出煤炭、钢材等大宗商品交易品种，为高端制造业产业链各要素的有序流转提供了有效服务。

在金融服务高端制造业和推动产业结构调整转型升级中，金融服务程度与高端制造业的金融需求之间依然存在不协调、不匹配的矛盾。主要表现为，金融机构信贷管理模式还仍然较为粗放，金融避险工具不够丰富，与高端制造业生产周期长、回报率不确定性较大的特征不相适应；高端制造业具有较高的规模门槛、技术门槛和产业集中度门槛，需要对上中下游产业链进行有效整合，对资本投入的总量需求和结构完整性的要求更高，仅靠个别金融机构和单一金融工具难以满足；大量民间资本游离于实体经济之外，而高端制造业又难以吸引社会存量资金持续流入等。

加快金融服务高端制造业发展的措施建议

（一）基本思路

一是坚持理念融合。高端制造业发展离不开金融的支持，而金融发展终究要依靠实体经济的支撑。产业与金融各自所具有的理念可在产融融合中得到最大的发挥，根据各自需求及资源状况，定制式地确立融合发展的领域、形式与发展方向，规划渠道、信息、技术、服务等方面的有机融合，逐步实现产业与金融之间的战略协同、资本协同与业务协同。

二是坚持市场融合。高端制造业与金融部门双方要在发展中树立大市场理念，加强从信息化一体化到业务一体化再到市场一体化的开发与合作建设。充分发挥高端制造业部门种类多、市场潜力大、技术升级快以及金融部门资金雄厚、投融资工具丰富、创新反应迅速的市场优势，立足双方对投资标的和资金的需求，分享市场信息，相互合作与支持，探求市场盈利空间。

三是坚持价值链融合。价值链融合对高端制造业的发展尤为重要。高端制造业价值链的上游阶段需要投入专门的大量资金用于需求分析、立项、研发、设计、改型、品牌等。高端制造业的中游阶段包括原材料和零部件的采购与库存、生产、加工、装配、制造、质检等活动。高端制造业的下游阶段包括产品配送、销售、广告、维修、售后服务、产品回收等。金融部门完全可以依据制造业在价值链的不同阶段的特点通过多种金融工具与产品有针对性地化解企业所面临的瓶颈与困难。

四是坚持管理机制融合。高端制造业企业与金融机构在合作项目或组织机构上的决策与运营融合。金融机构通过派遣董事或人员进入企业，可以深入了解产业的生产、经营、销售状况；企业通过派遣董事或人员进入金融机构，可以便于金融机构与工商企业之间的信息沟通，提高产业与金融资本融合的经营效率，减少道德风险与机会主义，为产融发展提供有力的机制保障。

（二）具体措施

一是优化产业布局，支持产业结构转型升级。坚持市场主导和政府引导相结合，充分发挥市场在资源配置中的决定性作用，加快完善符合高端制造业发展要求和金融业发展规律的基础发展环境。积极引导区县制定清晰明确的区域性产业发展规划，防止产业政策碎片化和产业结构趋同化对金融资源的耗散作用和风险累积效应。探索选择在天津市高端制造业较为集聚的区域先行先试，积极争取吸引更多的优质金融要素持续注入，建立起与高端制造业规模化、集约化发展良性互动的金融产业布局。按照 “改造提升一批、产业转型一批、关停重组一批、载体升级一批”的要求，充分发挥金融作用支持万企转型升级，加大对各类工业园区、商务楼宇，特别是传统产业占较大比重的产业集聚区，进行整合改造提升，培育发展电子商务、装备制造、新能源新材料等特色产业集群。

二是发挥机构功能，完善金融支持高端制造业发展机构体系。围绕中央经济工作会议精神，结合天津城市定位和产业结构现状，推动产业与金融融合发展，充分发挥金融引导资源配置功能，形成产业资本与金融资本紧密结合，实体产业与实体金融双轨驱动的持续发展能力。发挥银行、保险、证券、信托等传统金融机构支持高端制造业发展的主力军作用，深度挖掘银行间市场、债券市场以及商业信用市场的融资功能，引导金融机构探索适合先进制造业发展特点的贷款评估制度和金融工具组合，有效降低企业融资成本。充分发挥融资租赁、股权基金、商业保理等现代金融机构作用，为高端制造业发展不同阶段、产业链发展各个环节提供差异化的错位金融服务，努力形成金融服务的综合化效应。支持更多的社会民营资本进入金融领域，鼓励社会资金参与金融服务机构建设，形成多元化、多层次的金融服务体系。加快建设符合高端制造业发展需要的多层次资本市场体系，推动高端制造业资源高效配置和有序流转，进一步提升市场竞争能力。

三是加强业务创新，努力形成金融产品的组合叠加效应。坚持机构布局建设与内在功能发挥相结合，传统金融做大做强与现代金融集聚发展相结合，发展专业化金融与推进区域化金融相结合，促进产业与金融融合发展。充分发挥天津市金融门类齐全的优势，推广应用符合高端制造业发展实际需求的各类金融产品，努力形成金融产品的综合集成和组合叠加优势，为高端制造业发展提供多样化、差异化和综合化的金融服务，推动高端制造业实现从跟随创新向并行创新再向引领创新转变，从要素驱动向创新驱动转变。加快天津自贸区建设，加快推进服务贸易与投资便利化、利率市场化、资本项目自由化、离岸金融、外汇体制、人民币国际化、融资租赁等重点领域的改革，为高端制造业发展提供新的动力支持。

四是推动产融结合，提升企业集团的持续发展能力。积极推进具备条件的企业集团公司设立产业金融集团，提供专业化金融服务，推动产业为本与金融为用的紧密结合。支持符合条件的高端制造业企业参股银行、保险、证券、信托、金融租赁、汽车金融、消费金融、财务公司等金融机构，加快转变企业发展方式，提升企业的持续发展能力。支持企业集团公司发起设立融资租赁、商业保理、资产管理公司、小额贷款公司、融资担保机构、支付清算等新型金融服务机构，建立资金持续供给机制，进一步激发企业发展的活力和动力，推进企业转型升级提质。

五是完善配套环境，夯实高端制造业发展的支撑要件。强化信贷结构优化与财政贴息贴费、结构性税收减免等政策措施的衔接与配套，充分运用财政资金的引导功能，充分调动各类金融服务机构的积极性，努力形成工作合力和政策合力。坚持问题导向，加快各类融资服务平台建设，建立便捷化、常态化、个性化服务机制，提升金融服务质量效率，加大对高端制造业发展重点领域的支持。进一步完善以产业投资基金、股权投资基金、创业风险投资基金等为要素的产业投资服务体系建设，推动建立和规范股权投资基金的设立、运营和退出机制，为募集社会资本参与装备制造企业的兼并重组和产业链整合，提供相应的操作指引和制度保障。结合市场融资主体需求，以健全完善社会信用体系、权属登记等金融基础设施为支撑，着力解决信用信息服务和金融中介服务机构建设滞后问题，加强高端制造业企业金融知识培训和普及，提升高端制造业企业利用金融市场加快发展的能力。