促进互联网金融创新规范发展

刘英

互联网金融是利用互联网及移动通信技术实现资金融通、支付和信息中介服务的创新金融模式，包括第三方支付、P2P网贷、众筹及金融机构互联网金融创新等。以移动支付、大数据和云计算为特征的互联网金融的快速发展促进了包括互联网、银行、证券、基金、保险、电信等行业的跨界融合，不仅能提供个性化、专业化服务，还增强了风险控制水平，降低服务成本，提高了金融资源配置效率。

我国互联网金融发展现状

微信红包自马年春节以来已成为中国人新的年夜饭，与春晚合作的全民抢红包实质上是一场移动支付大战。如果说前两年互联网金融还是新生事物，如今以BAT为代表的互联网企业所掀起的红包大战则普及了全民移动支付，使互联网金融走入寻常百姓家。

截至2014年底，获得央行第三方支付牌照的企业已接近300家;P2P网贷累计成交3829亿元，其中2014年成交2528亿元，同比增长239%;众筹上千家。余额宝上线半年就把一家小基金公司发展为中国最大基金公司，目前我国网上基金销售量已远超过了线下基金销售量，这些都显示出互联网金融的巨大潜能，互联网金融也将为传统金融带来创新。

互联网金融创新优势

互联网金融通过技术创新和金融创新从根本上改变了投融资与中介模式，其具备如下优势。

首先，互联网金融是实现普惠金融的最佳路径选择。从金融可获得性来看，中国不及欧美发达国家便利，但我国互联网普及率尤其是移动互联网普及率高，这些都有利于通过互联网金融实现普惠金融。

其次，互联网金融能有效降低社会融资成本，提高资金使用效率。互联网金融利用了免费共享等互联网基因，通过投融资双方的无缝连接直接降低了融资成本，边际成本几近于零。

最后，互联网金融优化了金融结构，加速了金融改革进程。互联网金融的鲶鱼效应已经开始加速我国传统金融机构改革进程。在利率市场化快速推进的今天，包括商业银行、证券、保险等都在加速互联网金融化，优化金融结构提高金融效率。

互联网金融风险与监管

互联网金融蓬勃发展得益于我国鼓励创新和包容性金融监管环境。2014年政府工作报告提出“促进互联网金融健康发展”，2015年，央行工作会议提出“促进互联网金融创新规范发展”。鼓励互联网金融创新，鼓励为实体经济服务，尤其是鼓励为小微企业以及三农等实体企业。

对于互联网金融的监管，目前银监会成立了普惠金融工作部对P2P进行监管，而证监会已经出台了股权众筹的征求意见稿，保监会的互联网金融保险监管办法也已经发布第二版。

在高速发展的同时，互联网金融行业也暴露了其风险点，最为突出的就是P2P网站破 产倒闭现象时有发生。金融本身就是对风险进行管理，与传统金融一样互联网金融也存在流动性风险、信用风险、技术风险、操作风险、声誉风险等。因此互联网金融也要像金融专业一样加强风险管理，平衡好互联网金融创新与规范发展之间关系，要用“大金融”理念来监管和控制风险，要发挥大数据与云计算等互联网金融优势，在信用评价和风险防范上发挥其创新引领作用，这对于促进互联网金融创新与健康发展、优化资源配置、促进金融改革至关重要。

（作者系中国人民大学重阳金融研究院合作研究部主任，在金融、产业及政策研究领域钻研多年。）endprint