浅析中小企业融资问题与对策

精功集团有限公司 孙利民

一、我国中小企业融资现状

我国中小企业融资渠道较为宽广，比如内部自我积累、股权融资、债权融资、银行借款、信托等方式，但是每种融资渠道都有相应的限制条款，就算有些经营情况较好的中小企业符合某些融资方式的条件，但是一般的金融机构为了降低自身的经营风险和提高收益，对中小企也的放款条件比较苛刻，导致中小企业的融资成本较高，总之，就目前中小企业整体的融资情况来看，不尽人意，严重制约着中小企的发展。

(一)内源融资规模有限

目前，通货膨胀的加剧，物价飞涨，企业原材料成本，人工成本等也大幅度增加，使本来就有限的内源融资规模更加难以扩大，仅仅依靠内源融资解决企业的资金需求问题越来越不现实。

(二)间接融资审批效率低下

金融机构向企业贷款的最终目的是为了提高自身的经济收益，但是金融机构更是把风险控制放在第一位，随着近两年越来越多的企业违约实例的曝光，金融机构对中小企业的贷款审批更是严上加严，快则一到两个月能放款，慢则半载之久，更有甚者是石沉大海，不了了之。金融机构的这种审批效率对资金本来就不宽裕的中小企业来说真是雪上加霜。

(三)直接融资门槛太高

目前，我国企业直接融资渠道主要是债券和股票的发行。虽然我国的证券交易所已经推出了中小企业板和创业板，但是对于中小企业而言通过资本市场融资依然很难。因为中小企业数目众多，关键是中小企自身的综合能力都相对有限，而中企业企业板和创业板的上市条件虽然比主办要宽松很多，但很少有中小企业能达到要求，自然也就不能轻易上市。总而言之，当前我国直接融资市场的发展状况决定了我国多数中小企业难以通过直接融资资金支持。

(四)融资成本居高不下

一般的中小企业在银行间接贷款融资，就算最后审批通过放款下来，算一算综和收费，利率上浮，抵押手续费等各种程序的费用，企业所承受的财务成本基本在8%左右。更有一些不能及时通过间接融资途径获取贷款的中小企只能寻找其他更快捷但是财务成本更高的途径去解决自身资金急需，比如通过民间借贷，民间借贷的通常都是月息3分至4分，而且贷款周期短，中小企业通过这种方式获取贷款仅仅解决燃眉之急，非长久之计。

二、我国中小企业融资难的原因

(一)中小企业自身的原因

1、市场竞争力薄弱

我国中小企业人员数量比较少，人员整体素质不高，财务制度不规范，财务核算制度不健全，产品销售渠道拓展面狭窄，销售收入以及回款不理想，在向金融机构报送资料时难免会弄虚作假，对于金融机构而言，当然更倾向于选择具有市场竞争力的优质客户。

2、贷款抵押品缺失

我国中小企业一般规模较小，多为租赁用地，而中小企业的信用等级一般较低，金融机构对中小企业的放款条件比较严格，抵押品大多是放款的必要条件。对于小部分中小企而言，有一部分自有房产和土地以及抵押物，但是在抵押评估过程中，金融机构给的折扣率比较低，能贷出来的金额也大大折扣，远不能满足企业实际需求。

(二)金融机构倾向性明显

我国中小企业自有资金不足，大多采取间接融资。而间接融资方式中又以银行贷款为首选。但是由于商业银行的信用等级评定标准中部分条款对中小企业贷款的歧视导致中小企业融资困难。一些金融机构的这种歧视非常明显，他们对上市公司以及大型企业的审批效率和服务态度跟对中小企业简直是天差地别。

(三)整体市场环境不乐观

自金融危机以来，全球经济低迷，融资环境糟糕。但是我国股票与债券市场多针对国企与大型民企，中小企业往往因为无法越过门槛而被拒之门外。虽然在深圳开设了创业板，但因其风险程度高，成功上市的企业也少之又少。

三、改善我国中小企业融资难的对策

(一)提升企业自身综合能力

1、提升企业信用水平

从细节做起，在原材料采购过程，材料验收合格，对供应商要按合同及时付款；在销售过程中，要对客户保证产品质量以及做好售后工作；在财务工作中，要按照企业会计制度以及相关的法律法规来进行会计核算，要定期聘请会计师事务所对企业的财务报表进行审计，做到真实合法，公开透明。

2、选择合适的融资方式

可供中小企业选择的融资方式很多，比如内源融资，间接贷款融资，发行股票，发行债券，股权融资等等，每一种融资方式都有自身的特点，中小企业应该从自身的实际情况出发，选择适合自己的融资方式，在缓解企业资金困境的情况下，使企业的财务成本降到最低。

(二)鼓励金融机构积极配合

1、转变营销策略

金融机构不应该一开始就区分大企业，小企业，只要符合“盈利性、流动性和安全性”的经营原则，应该用给予中小企业和大型企业同等的融资机会。

2、推行金融创新

中小企业数目众多，行业特点各异，发展经营程度也不尽相同，各金融机构应该对这些中小企业投入专门的服务团队，进行更深层次的了解，指定适合中小企业的融资方案。

3、完善多元化金融体系

除了鼓励现有金融机构加大对中小企业的信贷扶持力度，还能大力发展小型的金融机构，民间非官方的金融机构，逐步建立多元化的金融服务体系，为中小企业在寻求金融机构合作这个层面上有更广阔的空间和平台。

(三)加强政府机构扶持力度

在解决中小企业融资难这个过程中，政府应该扮演积极的角色，对科技型，环保型等对国家发展有积极导向的中小企业要加大扶持力度，出台相应的扶持政策，比如税收优惠，税后减免，贷款贴息等方式来支持中小企业的发展。

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