我国中小企业融资与民间资本对接问题研究

天津财经大学 董会霞

中小企业现在是促进我国经济社会发展的一支重要力量，然而，中小企业的融资难题却成了阻碍其发展的主要因素。融资难不仅制约了中小企业的发展，也不利于全社会的创业热情，影响了我国经济社会发展的进程。

一、我国中小企业融资与民间资本结合的可行性分析

(一)民间资本与中小企业具有互补性

现如今，我国民间资本大量存在，闲散资金仍不断增加，绝大多数民间资本要么处于闲置状态，要么由于银行存款利率偏低而正在在迫切地寻找其它投资渠道。而就中小企业来说，融资困难毫无疑问已经成了阻碍其发展的第一难题。所以，就资金供求上来看，民间资本与中小企业有着互补、匹配的关系：民间资本的发展可以缓解民营中小企业的融资难题，而民营中小企业的发展反过来亦会促进民间资本的扩张。

(二)民间资本在促进中小企业发展上具备特定优势

民间资本融资方式灵活，手续简便，方便快捷，针对于中小企业每次贷款金额少、时间短、需求次数多的融资特点，民间资本融资比较适合。

民间金融往往是供求双方直接交易或者是通过民间金融中介机构来完成融资，其形式多样，规模灵活。所以，民间资本融资方式恰好适用于民营中小企业面广、量大、分散性以及周期性的融资特点。

民间资本大多嵌入局部区域，长期过程中对区域内企业了解更深入，对信贷对象的资信、收入状况、还款能力等比较了解，从而会克服一些违约风险和可能的资金损失，具有信息优势。

二、我国中小企业融资与民间资本结合的对策

(一)诚信经营是中小企业的自立之本

中小企业经营者要解决融资难的问题，最根本的是要提高自身的整体素质，充分认识到诚信是企业长久发展的基石，坚实地树立诚信经营的理念，构建自身强大的信用基础。例如：中小企业应克服不正当利益的诱惑，规范管理；与信贷提供者和投资方保持合理透明的信息沟通；主动接受相关机构的监督、检查，杜绝发生任何恶意拖欠债务等不良信用记录等。只有坚持诚信经营的中小企业才能逐渐树立良好的信誉，从而为解决融资难问题奠定良好的基础，最终赢得社会的认同和回报。

(二)规范财务制度，提高信息披露水平

我国中小企业需要提高自身的财务管理水平，以达到消除信息不对称的目的，这不仅仅是外部融资的客观要求，更是中小企业保证自身可持续发展得内在要求。中小企业应积极完善财务管理机制，建立科学规范的会计电算化制度，加强企业的内控建设，加大对外的信息披露，提供合理准确的财务报告，实现企业的信息化改革。

(三)转变经营机制，实现创新发展

中小企业的创新经营应着力于人力资源、研发、信息化等三个方面的战略性投入：人才是创新理念和持续发展动力的源泉，企业发展的方方面面都不能离开人的能动性和职业技能，所以，企业应特别重视人才的引进及培养；研发能力是企业长期发扎的依托，没有研发，企业的技术创新也就无从谈起，企业也就难以形成核心竞争力。中下企业在研发上通常存在资金和人力方面的较大缺口，这种情况下与社会科研机构联手应是一个比较可行的解决方案；现如今，信息化成为现代企业经营和管理的不可缺少的智能手段，企业应重视信息化的发展。

(四)建立专门化的民间融资中介机构

第一，设立投资机构。可以由民营中小企业或个体经济者合伙或入股发起设立，在经济比较发达的农村和城镇，设立小型的投资机构。资金的来源主要是自有资金，可吸收社区成员入股。它的作用主要是对民营中小企业提供融资支持。也就是说把老百姓的钱聚集起来去投资中小企业。

第二，设立区域性社区银行。一方面，社区银行建立的资本要求和其他条件不多，方便于民间资本的进入；另一方面，社区银行可将在当地吸取的资金服务于当地的金融市场，也就是说把当地的民间资本聚集起来为当地的民营中小企业的经济发展而服务，实现民间资本在当地的有效循环与利用。

第三，可以建立信用互助社。设立一种信用合作组织，这种组织由民间资金发起成立，其资金来源与服务对象仅限于合作组织的内部，但却可通过委托贷款等方式，产生内部资金和外部资金的交流，保证组织的活力。通过此类互助性质的组织，可增强中小企业风险共担的能力，提高中小企业融资的质量。

(五)构建合法的民间利率市场化体系

民间融资是市场驱动的产物，符合市场经济的要求，若要实现民间资本供给与中小企业资金需求的有效对接，必须要冲破临时性的利率体系，而去建立比较长远的相对独立于商业银行金融的利率体系制度安排：在民间金融未出现失灵现象，民间信贷资金供求双方符合市场规则的前提下，政府应考虑逐步取消利率管制，推进民间金融利率市场化；民间资本信贷供求双方可在银行基准利率下可以控制的范围内自主决定利率高低，充分发挥民间金融效益最大化；利率政策设计上应给民间金融留出足够的发展空间，利用利率的导向作用引导民间资本回流，将民营中小企业可用资金合理分布于民间信贷与商业银行信贷之间，扩大民间信贷的效益。

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