泉州地区中小民营企业融资问题探讨

2015-03-18骆静艳

长江工程职业技术学院学报 2015年2期

骆静艳

（黎明职业大学，福建泉州 362000）

1 民营企业及融资概述

1.1 民营企业的范畴

民营企业，简称民企，公司或企业类别的名称，是指所有的非公有制企业。民营企业，除“国有独资”、“国有控股”外，其他类型的企业只要没有国有资本，均属民营企业。经过20多年的改革和发展，民营经济克服了基础薄弱和先天不足等劣势，已成为国民经济的重要组成部分，最为活跃的经济增长点。作为全国民营企业最为活跃的地区之一，泉州民营企业的生产总值占该地区的90%以上。

泉州地区民营企业具有规模小、结构简单的特征，一般以中小企业为主，以家族成员组成的企业居多。各个县域具有典型的产业集群特征，例如“南安建材”等。大部分属于劳动密集型、高能耗、轻工业。民营企业无论是企业数量、工业产值，还是就业人数，均占全市90%以上，民营经济几乎涵盖了第二、第三产业的所有行业。

1.2 融资概述

融资，指为支付超过现金的购货款而采取的货币交易手段，或为取得资产而集资所采取的货币手段。融资有广义和狭义之分，本研究指向的是狭义范畴的融资。从狭义上讲，融资即是一个企业资金筹集的行为与过程，也就是说公司根据自身的生产经营状况、资金拥有状况，以及公司未来经营发展的需要，通过科学的预测和决策，采用一定的方式，从一定的渠道向公司的投资者和债权人去筹集资金，组织资金的供应，以保证公司正常生产需要，经营管理活动需要的理财行为［1］。

2 泉州民营企业融资问题分析

2.1 直接融资渠道不畅

直接融资是指资金盈余者直接购买资金短缺者在金融市场上发行的债券、股票等直接融资工具的融资方式。在直接融资活动中，资金盈余者无需通过银行等金融机构而对资金短缺者直接形成债权关系或产权关系。但在我国证券市场，中小企业入场门槛受到严格限制。虽然现在设立了创业板，但对于泉州民营企业来说，进入直接融资市场的门槛仍然很高。企业要想上市发行直接融资工具，须具备多方面条件，例如：资本金额度限制，连续3年盈利；有一定的知名度，等等，否则，其证券往往得不到投资者的认可和青睐，难以达到理想的融资规模。

2.2 间接融资遭遇信用危机

间接融资方式有金融机构贷款、票据贴现、融资租赁、基金融资等，是以银行为主要机构，通过银行这个媒介来融资的过程。但众所周知，泉州中小企业主要组成形式有：由几个家庭成员或家族共同投资兴办的家族企业，再者由朋友，同事之间合资创办的合伙企业。公司的经营管理权大都为少数投资者所有，由于企业规模小、资金缺乏、管理不透明、一些小中企业在改制过程中经常有逃费、悬空银行债务等现象，直接影响企业的信用度［2］。泉州中小企业大多存在财务制度不健全，会计信息失真等等问题。而银行为了防范和控制过大的金融风险，防止出现过多呆账的现象，自然而然在信贷的投向上偏向于国有企业和大中规模企业，对于中小民企往往实行少贷或干脆不贷的政策。

2.3 自身融资能力有限

泉州中小民营企业经营管理权大都为少数投资者所有，存在管理体制不健全、企业规模小、资金缺乏等缺陷，在财务经营管理过程中，大多存在短视现象，导致企业资本积累不充足和自身融资方面存在问题。当企业内源融资不足，寻求间接融资时，由于抗风险能力弱、资信度不高，财务制度不健全等原因，让中小民营企业自身融资能力受到极大的限制。

2.4 抵押担保条件不足

第一，由于历史客观原因，泉州普遍存在房产证、土地使用权证办理滞后的问题；有办理土地证和房产证的企业仅占全市中小企业的34.2%和28.2%。第二，银行对企业机器设备等资产抵押进行限制。第三，泉州中小企业担保机构规模小，人员配备少，资金实力弱。大部分中小企业不愿意为他人的贷款提供担保。抵押物不够，申贷条件不足等担保问题仍是泉州民企融资一大问题。

3 泉州民营企业融资难的成因分析

3.1 内部原因

3.1.1 财务管理欠规范，信用度低，抗风险能力弱

泉州中小民营企业内在的因素导致在获取融资上处于劣势。大多数采用家族式运营，规模偏小，财务制度不健全，财务信息不透明，财务欠规范、报表不真实是泉州中小民营企业存在的一个普遍问题［3］。财务上往往都是两本账：一本是企业内部的实账，一本是针对工商、税务的假账，用度低，抗风险能力弱，例如，曾出现2014年诺奇、索力、露友、红瑞兴等当地知名乃至上市公司老总跑路的现象。

3.1.2 企业内部资金短缺、抵押物不足

银行的担保条件严格限制了泉州中小民营企业贷款的门槛。当地民营企业大部分是自营、集体、合资筹建的，大多数并不拥有土地和建筑物的使用权［4］。目前银行主要的担保物是房地产和建筑物。但中小民营企业规模小，资产有限，缺少一定额度的抵押资产，再加上企业与企业之间存在重复担保的情况，企业很难从银行获得贷款。

3.2 外部原因

3.2.1 债务人信息不对称

“信息不对称”是信息经济学提出的概念，这里可以简单认为“信息不明朗”。债权人放贷给借款人，一般以平均的违约风险作为放贷的利率，但是债权人在“信息不对称”的情况下，无法区别借款人信用好坏、还债能力强弱。这也造成了违约率小的借款人不愿接受高利率反而不得不接受高利率，提高了融资成本，影响收益［5］。大企业的财务报表都经过审计才披露，会让债权人认为其安全性更高。而泉州中小民营企业却无法做到报表都经过审计师审计，财务不透明，所以获得资金的机会就处于劣势。

3.2.2 信用体制缺陷

“国有企业不差钱，背靠政府大树好乘凉”这句话生动描述了当前我国以公有制为主体，市场经济改革初期经济制度，国有企业更容易靠制度优势获得贷款。而泉州民营中小企业大多数不属于国有企业，这是原因之一。此外，国有商业银行为了防范金融风险，防止出现坏账，以大型企业的信用标准来判定中小企业的资信度，难以满足生产经营企业尤其是新兴产业的融资需求。

4 泉州民营企业融资对策建议

4.1 融资模式创新

4.1.1 资产抵押物的多元化

泉州中小民营企业经常因为担保条件不合格而难以获得贷款。特别是企业没有足够的抵押资产，银行又限制贷款条件，银行一般要以房地产或建筑物作为抵押物，但由于大部分是自营、集体、合资筹建，并不拥有土地和建筑物的使用权。所以，银行可以与泉州政府成立中小民营企业相关的贷款机构，以社会、银行、政府作为社会监督，制订企业信用评估机制，让评估信用度佳的企业可用机械设备作为抵押物。把资金用在真正需要又有资信的企业。

4.1.2 P2P模式贷款

P2P（Peer to Peer）贷款，这类模式下的P2P网站仅提供交易的信息，具体的交易手续、交易程序都由P2P信贷机构和客户面对面来完成。简单地说，就是有资金并且有理财投资想法的个人，通过有资质的中介机构牵线搭桥，使用信用贷款的方式将资金贷给其它有借款需求的人。其中，中介机构负责对借款方的经济效益、经营管理水平、发展前景等情况进行详细的考察，并收取账户管理费和服务费等收入。作为首批入驻温州民间借贷中心的企业之一，“宜信”作为P2P贷款平台代表正在中国民营小微企业信贷金融市场大放异彩。P2P贷款平台的出现，为小微企业提供了融资渠道，缓解了发展过程中融资难的矛盾。

4.1.3 成立扶持中小民营企业发展的政府基金

近几年，中央大力推进国有企业改革，允许民营企业入股国有企业。换个角度，能不能让政府也可以投资民营企业，地方政府可以成立基金、投行之类的独立金融投资机构，实行企业制，以行政法律制度管理企业，以企业制考核机构的绩效。政府提供资金，既可以帮助企业做大做强，又可以以股东身份获得股利，培育的龙头骨干企业还增长了地方政府税收，助力地方经济发展。

4.2 企业自身方面

4.2.1 提高经营管理水平，建立现代企业制度

企业融资能力强弱，取决于企业内部的管理水平。泉州民企普遍以“家族式”建立，应该改掉任人惟亲的用人制度，提高经营管理水平，重视产品创新性，提高产品附加值，改进落后的设备，建立现代、职责明确的企业规范制度。

4.2.2 树立信用意识，建立规范的财务内控制度

重视财务管理，在会计资料处理方面，要严格按照会计准则和具体法规办事，保证会计资料的真实、完整、透明。编制中小企业会计报表要实事求是，严禁出现弄虚作假、违背会计原则等违法犯罪事件。在财务管理方面，要建立财务预算决策机制，按照国家统一的财务制度标准建立内部财务管理办法，提高资金的使用效率。“人无信，则不立”，对于企业也是如此。企业要想做大，就必须重视“良好信誉”这一重要的无形资产，增强企业信用意识，建立良好的企业信誉。企业有较强的偿债能力和营运能力，较高的盈利能力，才能打通敞宽融资渠道。

4.3 政府部门加大对民营企业的扶持力度

政府部门除了作为企业发展的领导者、监督者，还应成为民营企业发展的助手、推手。在发展空间上，通过不断扩大资金，整合资源和产业链，使民营企业享受跟国企一样的待遇。泉州市政府可运用“国家级金融服务实体经济综合改革试验区”、“中国侨乡”等政策和资源，合理引导社会资金流向民营企业，提高其在融资方面的竞争力。此外，政府可通过税收优惠，就业补贴等政策，减轻民营企业的负担［6］。