论企业内部的信息披露

佳木斯大学 付 瑶 王 燕

论企业内部的信息披露

佳木斯大学 付 瑶 王 燕

企业内部的信息披露在当今经济发展中具有重要作用和积极影响，因此，本文就以“论企业内部的信息披露”为话题来从“企业内部信息披露的内涵”、“企业内部信息披露的意义”、“完善企业内部信息披露的建议”这三个方面给予了论述和探究，希望能够起到一定的交流性作用并以此可以进行下一步的深入研究。

企业 内部信息披露 内涵 意义 建议

随着全球经济一体化和企业发展日益国际化，企业内部的信息披露也日益凸显其重要性，因为在资本市场上进行有效运行的基础就是要具有透明度较高和含量充分的信息，而信息披露则是企业向投资者以及社会公众全面进行沟通信息的有效桥梁。因此，本文就以“论企业内部的信息披露”为话题来进行浅谈。

1 企业内部信息披露的内涵

企业内部信息披露是企业管理当局以自愿或是既定约定为原则将企业内部信息以公开报告的形式提供给利益相关者，从而使他们可以市场投资价值进行理性判断并满足其合法权益的获取的一种行为，而企业内部信息披露中的披露信息需要具有完整性、合理性和有效性特征。根据会计管制的观点，上市企业内部控制信息披露的内容可以分为强制性披露和自愿性披露两种，强制性披露是指企业需要按照公认会计原则和其他法律、法规的要求进行强制性的财务报告中相关信息披露的行为；而自愿性披露是企业依据公认会计原则和其他法律、法规所作的自愿性财务报告相关性信息披露的行为(这种自愿性披露往往是在按规定执行的最低要求之外的信息披露内容行为)。强制披露的信息与自愿披露的信息对于投资者来说都具有重要意义，二者相互补充，缺一不可。

2 企业内部信息披露的意义

企业内部信息披露的意义主要可以从以下几个方面来进行论述。

2.1 企业内部信息披露具有披露受托企业当局是否履行受托责任的信号传递性功能

在当今经济体制和发展背景之下，现代企业制度使得企业在所有权和经营权方面具有了分离性，企业管理当局既然承担了对运营委托方所交付资源进行合理、有效管理的责任，就必须要切实保证其委托企业的资产完整性和安全性以及资产保值性和增值性，并最终实现企业价值和利润最大化的发展目标。而委托方往往都是按照企业管理当局在经营业绩中的表现和收获来做出是否继续原有契约的决策的。因此，企业管理者就需要并且也有职责来通过建立完善而又有效的企业内部管理和控制制度来进行内部信息披露，以此来实现企业的内部管理和控制是否有效的目的。此外，对企业内部管理和控制制度进行评估并披露其评估结果则充当了向市场投资者传递企业管理者是否履行了受托责任的这一信号性功能，具有重要的指导性作用。

2.2 企业内部信息披露是提高企业财务报告的可信度和可靠度的有效手段

根据实际的企业运营和发展状况不难发现，那些具有良好的内部信息披露制度的企业能够及时地发现其企业管理和控制中的舞弊等有害企业发展的各种行为，这就极大降低了企业财务报告中的诸如舞弊等负面影响的可能性，使得其所提供的内部管理和控制信息可以起到促进该企业内部管理层不断完善和改进的作用，加强该企业内部控制和监督的力度以及有效性，从而实现提高企业财务报告的可信度和可靠度的有效手段的重要作用，促进企业的健康有效发展。

2.3 企业内部信息披露对于外部使用者获取增量信息来说也具有重要意义

企业内部的信息报告可以提供额外的但是却是有助于决策的有用信息，即通过企业内部信息披露报告，用户可以加强其对于该企业管理和控制等是否有效以及有效程度等方面信息的了解和把握。具体来说就是，如果企业具备良好的内部信息披露制度，那么，该企业的经营和管理等都会在一种相对来说是有序和有效的环境中进行，而对于潜在的经营活动中的风险能够给予及时的防范性抵御；反之，如果企业并不具备良好的内部信息披露制度或者说其内部信息披露制度呈现出混乱的局面，那么，其对于潜在的经营活动中的风险就不能够给予及时的防范性抵御，增加了风险性，这就使得用户在做出投资决策时就需要更加谨慎以降低潜在的风险性。综上所述，对于信息的外部使用者来说，其在进行投资决策时，除了要根据反映企业财务状况、盈利状况等数量指标之外的关注之外，该企业内部信息披露的有效性和透明性也是一个非常重要的参考指标，这样才能使得其在进行决策时具有较高的有效性和健全性。

2.4 企业内部信息披露具有可以有效降低代理成本的重要意义

由于企业管理者的决策和经营行为而导致的企业价值下降部分会以分红和其他报酬降低等形式来强加于管理者，这就是代理成本降低，代理成本降低最终会由企业管理者来承担。出于自身利益考虑，企业管理者就有使监督成本保持最低的动机，因此，管理就会进行企业内部管理和控制制度的建立和落实，使得委托人可以充分了解其努力程度和降低委托人对管理报酬做出逆向调整的风险，可以说，这是出于其自身利益的考虑。由此，企业管理者就会进行有效的企业内部信息披露来通过定期披露本企业内部管理和控制设置和执行有效性的评估性信息，并随时将评估结果提供给外部信息使用者，以达到有效降低代理成本的作用。

3 完善企业内部信息披露的建议

完善企业内部信息披露的建议主要可以从以下几个方面来进行。

3.1 完善内部信息披露的制度环境

完善内部信息披露的制度环境这个建议需要从以下方面进行构建。

(1)树立企业投资者法律保护观。无论是大股东的利益，还是中小股东的利益，企业内部信息披露都要予以考虑并要积极促进中小投资者这种理念和意识的培养和保护。为此，可将企业内部信息披露的相关规定上升到法律层面，推动其被增加到《公司法》、《证券法》和《会计法》中的相关章节，也可以通过借鉴美国模式来进行单独立法，这就使得企业投资者法律保护观得到了切实的执行和落实；还可以通过启动诸如证券市场中的民事赔偿机制，以美国《SOX法案》经验为借鉴并结合本国国情来加大企业违规披露内部信息的处罚力度，以此来增加其企业内部信息披露的违规成本；还可以通过中国证监会统一制定并监督实施相关的企业内部信息披露规定。

(2)除了法律机制的监管，还可以充分发挥声誉机制的补充性与替代性功能。法律机制可以从法律层面给予强制性的监管和督促，但是，在很多情况下，法律是无法发挥其效用的，这就需要发挥声誉机制的作用来给予有效的补充和替代性功能。根据资本市场的信息不对称性的特点，声誉机制可以对于法律机制起到积极的补充性作用，坚持企业内部信息披露的强制性和自愿性的结合，共同来发挥政府监管中的新思维。

(3)大力推动和不断强化市场机制对于企业内部信息披露的激励性和约束性作用。在市场经济体制下，资本市场、控制权市场、经理市场、产品和要素市场以及债权市场等都是被包括在市场机制的内容之中的。在竞争性的产品市场中，企业为了获得自身的竞争力和竞争优势，势必会通过企业内部信息披露的方式来有效传递本企业未来前景良好的“信号”给投资者，突出该企业中的竞争优势和竞争力，以此树立良好的企业形象，这就使得产品市场竞争力和竞争优势对于企业的内部信息披露有着积极和正面的影响。

3.2 完善企业内部信息披露制度

为了实现企业内部信息披露制度的完善，建议从以下几个方面予以实现。

首先，要规范企业内部信息披露的形式和格式。对于企业来说，其在发布或是颁布企业内部信息披露报告时应在“公司治理结构”部分予以呈现，或是通过单独的文件形式予以呈现，或者是以“企业内部信息制度建设和执行情况”的形式予以呈现，也可以将其冠以“企业内部信息自我评价报告”的标题来予以呈现，或者还可以在相关监事会报告中予以呈现，以上这些都可以构成企业内部信息披露的方式或是格式。

其次，要规范企业内部信息披露的内容。根据国际相关规定，企业内部信息披露要进行规范性的调整和适应，在内容上要体现“内部信息评价的目的和责任主体”、“企业内部信息披露内容以及其所依据的标准”、“企业内部信息披露内容存在固有缺陷的声明”、“改进措施”等，使得这些内容具有统一规范性的要求。

再次，要规范企业内部信息披露责任主体。这就要求将企业内部信息披露的责任落到实际掌握公司权力的人身上，即董事会或管理层，促进了其执行和落实的有效性以、及时性和透明性等。

最后，要规范企业内部信息披露的审议程序和评价核实机构。在实际的操作中，企业内部信息披露过程中往往会呈现审议程序和评价核实主体较为混乱的局面，这就非常不易于企业内部信息披露的透明性和科学性，为此，就需要建立和规范企业内部信息披露的评价标准并建立统一的评价方法体系来帮助审议程序和评价主体最大限度地发挥其效用和功能，从而促进企业内部信息的有效性和运行性的实现。

总之，企业内部信息披露可以提高企业管理层内部管理和控制的主动性意识，是促进其进行内部管理和控制完善的有效手段，同时也为外部信息使用者提供了附加性信息。

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2096-0298(2015)04(a)-145-02