2014年世界乳业形势

1 乳产量

1.1 概述

2014年是全球乳产量增长创记录的一年。由于产量增长迅猛，所有种群乳总产量超过8亿t。总体增长率超过3%，这在IDF对全球乳产量收集的数据历史中非常罕见。乳产量增长3%的情况是几乎所有主要产区出现的良好增长势头造成的后果。对于重要的出口地区如欧洲和大洋洲来说，2013年和2014年初期全球市场的利好形势导致的高奶价，推动了乳产量的大幅增长。北美洲的乳产量增长较为平缓，但仍高于长期平均水平。中国的乳产量从2013年的困难时期强势反弹。印度则一直持续其连续数年的增长率5%以上。其它报告中的几乎所有国家中，都不存在不利的天气条件。这意味着除日本、阿根廷和乌克兰外，没有主要产区出现负增长率而拉低全球的平均水平。

1.2 奶牛乳

全球奶牛乳产量增长强劲（3.3%），这是对2014年度制订的主要农业政策期间高奶价的明确反映。尽管全球市场环境迅速出现恶化情况，但是一年中的大部分时间内奶价保持相对较好的水平，只有年底的几个月内产量出现了波动。这种情况在欧盟较为突出，欧盟最后配额年度的超级税收惩罚迫在眉睫，而奶价恶化导致奶农出现暂时的反弹情况。尽管如此，欧盟的奶牛乳产量增长率在2014年达到4%，大大高于2000－2014年的年平均增长率（0.5%）。由于中国的产量强势增长，亚洲的产量水平再次重回到其平均增长的水平（4%～5%左右）。大部分国家的情况都表现不错，但是作为超级大国的中国和印度的强势增长对2014年的情况产生了重大影响。由于美国的增长率达到2.4%，因此使整个中北美洲的增长率高于2000－2014年的年平均增长率（1.4%）。其它一些国家基本与历史平均水平持平。拉丁美洲可能是2014年产量最为平稳的地区，但是国与国之间的存在着巨大的差距。主要出口国如阿根廷和乌拉圭的产量出现负增长，而巴西则出现强势增长，达到5.1%。

1.3 水牛乳

水牛乳产量占全球乳总产量的13%以上。在过去几年里，水牛乳产量的增长相对要快于奶牛乳。2014年，水牛乳产量增长（4.4%）再度超过奶牛乳产量的增长水平。印度和巴基斯坦的水牛乳产量占全球总产量的94%，2014年产量再度强势增长。2014年，巴基斯坦和印度的水牛乳产量分别增长3.0%和5.7%。

1.4 绵羊乳、山羊乳和其它动物乳

2014年，绵羊乳、山羊乳和其它动物乳并未象奶牛、水牛乳一样产量迅猛增长。所有其它动物乳的产量低于2000－2014年的平均水平。相对来说，山羊乳产量在2014年增长较为迅猛，增长率达到1.3%。

1.5 2015年及未来趋势

全球乳产量将在2014年产量之上再增长1.5%～2%。2015年前7个月内，奶价严重下跌，但是供应量仍保持很有活力。前几个月市场相对疲软的主要原因是欧盟超级税收导致的供应紧缩，而第二季度尽管奶价保持或低于盈亏平衡点，但仍非常强劲。尤其是新西兰的奶农正在面临着另一轮极富挑战性的季节。在撰写本报告之时，欧盟的奶价已经跌至低于临界价格0.30欧元/kg。尽管欧盟的供应量仍保持相当强劲，但是有可能会跌至非常低的饲料价格。

由于预测奶价会进一步下跌，2015年下半年的全球供应量增长有望持续跌至更低水平，并且在2015年年底之前不会达到供应紧缩点。2016年年初，全球供应冗余的形势可能会在全球范围内的奶价上全面体现出来，供应情况也将做出相应反应。2016年，欧盟配额自由化的衰落影响将有所显现，新西兰供应季节困境结束，全球各地区实际利润水平并不高。这些因素叠加起来很可能会形成“厄尔尼诺现象”，影响到几大主要出口地区的供应形势，阻止全球供应增长水平保持在2015年的2%左右。同2015年一季度的疲软形势相比，2016年一季度的增长率可能会比较好，但是本年度余下的月份，如何超过2015年的数量水平会成为挑战。

2 乳制品加工

2.1 送交乳品厂的奶牛乳

本报告中送交乳品厂的奶牛乳数据来源于IDF各国家委员会及其它相关组织和公开信息，覆盖60个国家左右。经过2013年有限的增长之后，2014年全球送交乳品厂的奶牛乳数量增长3.3%，显著高于自2000年以来的年增长率（2%左右）。数量的增长与大多数主要产奶国产量的增长有直接关系：全球的乳品加工企业试图解决其原料供应之急，以保证在2014年前几个月内其生产的乳制品在市场仍保持高价。

与上一年度不同，2014年仅有数量较少的几个国家送交乳品厂的奶牛乳数量有所萎缩：其中阿根廷在4年前超过1 000万t达到高点，现已减少2.1%。2014年日本送交乳品厂奶牛乳数量持续下跌趋势，再度下跌2.4%。除了这些国家的例外情况，2014年大多数国家的数量均有上升。

欧盟28国确立了其奶牛乳收购量龙头的地位，平均增长水平高于4.6%，主要地区是北欧成员国；由于预期2015年4月配额制度即将中止，当地奶农对生产工具进行广泛投资，因而该地区的奶牛乳收购异常活跃。尽管如此，2014年年底的时候，为防止在最后一个配额年度的大规模过度惩罚，送交乳品厂的奶牛乳数量大幅下跌。新西兰（8.4%）和巴西（5.1%）的数量也增长幅度很大，送交乳品厂奶牛乳数量份额的增加趋势加剧了这一情况。埃及的增长幅度达到17.1%，其原因在于数量增长的商业化牧场与小型牧场相比，其产量相对较高。

总体来说，收奶量的数量增长是2014年市场出现供应过剩和如今生产过剩的原因之一。

2.2 乳制品产量概况

产量数据是根据各国可用的数据资料汇总而成：产量至少占全球预测总产量的75%到90%。鲜乳制品产量是个例外，因为这类产品中重要的份额是来源于非正式的全球市场，或者无法进行跟踪数据统计。尽管如此，本报告中分析的50个国家左右的鲜乳制品数据使我们能够对产量和未来发展趋势进行预测。

从逻辑上来说，受收奶量强势增长的影响，2013-2014年间全球的几乎所有类型的乳制品产量都有增长。这种积极的趋势已持续数年，但在2014年大部分的乳制品产量增长率都超过了正常的年增长率。只有液体乳和发酵乳制品低于去年的增长水平。实际上，欧盟产量下降与这些产品在成熟市场消费量下降有直接关系（例如2014年液体乳消费量下降0.7%），无法弥补其它生产国家的产量增长。另一方面，乳粉产量有所增长（全脂乳粉增长6.0%，脱脂乳粉增长15.1%）。受俄罗斯市场在年中期间的影响，干酪产量增速显著下。

2.2.1 液体乳和鲜乳制品

2014年全球包装乳制品产量增长0.7%，尽管如此仍慢于前几年增长的速度。持续增长的情况出现在新兴国家，如中国（2.7%）的增长率甚至超过美国成为全球第二大生产国。印度连续第二年出现高增长态势（5.3%）。大洋洲的产量也有所增长，原料乳供应充足，并且从向亚洲出口液体乳的市场机会中获利。更令人惊奇的是，美国的产量也有增长，近几年来该国的液体乳产量一直处于连续下滑的局面。但是，也有一些发达国家的液体乳产量出现下跌，如日本（-1.4%），加拿大（-0.7%）。目前欧盟仍是主要的生产地区，数十年来市场饱和，液体乳产量呈大幅下跌的局面。

发酵乳制品的情况与此类似。主要生产地区欧盟的产量下降2.4%，主要原因是其内部消费量下降所至，而中国的产量增长率达到15.7%。另外一个较为有趣的增长情况出现在美国，该国的产量增长了0.9%，虽然没有前几年增长的幅度大，但可以确定此类产品在北美市场处于增长态势。

2.2.2 黄油和其它乳脂肪

2014年全球黄油和其它乳脂肪（奶油、酥油等）的产量超过1 000万t。2014年产量的增长形势与正常平均年增长率相一致为3.4%。

当今市场由印度大面积垄断，该国的产量占全球市场产量将近一半（47%）。仅仅10年前印度超过欧洲并自那时起到现在产量翻了一番。但是与过去几年和其它乳脂稳定的制品如干酪和全脂乳粉相比，2014年产量增长趋缓。欧洲和黄油产量也增长迅猛，达到4.8%。成员国中占产量增长比重大的国家包括法国、爱尔兰、德国和波兰。另外，为了弥补其进口禁令的损失，俄罗斯的产量增长也很迅，达到11.5%。

2015年，在国际贸易蓬勃发展和出产国工业化应用的强烈需求下，黄油产量的增长程度应维持在近年来的平均水平。

2.2.3 干酪

全球干酪总产量约为2 200万t左右（不包括再制干酪，防止重复计算）。本章分析了奶牛乳制成的天然干酪（此种干酪占天然干酪总产量的将近90%左右）。余下的干酪包括其它动物乳制成的干酪（水牛乳、山羊乳和绵羊乳）以及家庭和农场自制的干酪，这些产品的产量不出现在各国的统计数据中。两个主要的产区分别是欧盟和美国，其奶牛乳制成的干酪产量分别占全球总产量的46%和26%。由于原料乳供应增长，2014年两个产区的干酪产量均呈上升趋势（分别为1.9%和2.8%），但受全球市场不稳定因素影响，其增长幅度并不大。其它一些主要生产国的产量则远远落后，年产量在50～70万t之间：包括巴西、土耳其、阿根廷和俄罗斯。俄罗斯的产量增长幅度最大，达到17.7%，试图在8月份的进口禁运之后保证干酪产品的自给自足。中国和印度的产量增长幅度很大，分别达到18.2%和106.4%（2013/14乳业年度）），尽管如此，产量仍处于较低水平。

预计2015年，干酪产量有望保持现状或稍有增长。

2.2.4 乳粉

由于主要生产国的收奶量大增，因此2014年全球全脂乳粉的产量超过500万t，与2013年相比增长6%。主要生产国包括新西兰，该国的市场份额逐年增长，2014年产量达到150万t，增长率12%，其次是中国，生产规模相近，产量达到110万t。另外一些较大的生产国包括巴西（仅次于欧盟位列第四），增长11.5%，美国（43%）和土耳其（32%）。全脂乳粉产量的增长形势一直持续到2015年，对库存贮备和当前的市场动态产生了深远影响。

多余的收奶量在主要生产国也用于生产脱脂乳粉，尤其是欧洲和美国的加工能力有所增加的情况下。欧洲产量出现爆炸式增长，达到31%，产量将近160万t。欧洲脱脂乳粉产量的增长受到其它市场机会的影响而更为加剧，如对俄罗斯干酪出口禁运，导致其有必要转向生产其它类型的乳制品。美国的产量也超过了100万t，增长率达到9.5%。总体来说，2014年脱脂乳粉是产量增长幅度最大的乳制品，达到两位数15.1%，与2013年的相对疲软态势形成了强烈对比。

出口市场需求持续和大量原料奶供应的形势下，2015年的产量有望进一步增长。

2.2.5 炼乳

全球炼乳产量预计超过500万t，呈现停滞的状态。2014年，报告中部分国家的总产量下降了0.2%。市场主要被欧洲和美国所垄断，但不像前几年那么集中。当今市场上出现了其它一些重要的生产国，如远东地区（马来西亚、中国、新加坡、印度尼西亚和泰国）和拉丁美洲（巴西、秘鲁、墨西哥和智利）。欧盟经过2013年产量下降10%之后，2014年的产量增长了4.4%，主要生产国包括德国、荷兰和比利时。

全球第二大生产国美国的产量下降，而秘鲁的产量持续增长，增长率为1.9%。

2.2.6 乳清制品

液体乳清大部分来源于干酪的生产（超过80%，其它衍生于酪蛋白的生产）。因此，这类产品的主要生产国也是干酪的主要产地，如欧盟和美国。欧盟是乳清粉的主要产地，产量达到220万t；2014年的产量稍有增长（0.5%），主要原因是干酪产量稍有增长。而美国尽管干酪产量有所增长，尤其是2014年，浓缩乳清和乳清粉的产量反而下降了7.7%。越来越多的乳清加工成乳清衍生物（浓缩乳清蛋白、乳清分离蛋白），这一趋势值得关注。乳清配料在全球市场的机会不断增长，婴儿配方粉、营养品和药品的用途为其带来了市场机会。

3 乳品工业

3.1 2014年全球乳业领先企业的发展情况

由于全球乳制品市场价格攀升，2014年大多数乳业公司的营业额均有所增长（以美元计算）。

在少数例外的国家中，日本的乳品企业受到日元对美元汇率严重下跌的影响（一年之中下跌8%）。几个欧洲大型乳品企业也与全球发展的积极趋势相违背。雀巢公司乳制品产量和冰淇淋产量分别下降-2%和-4%，导致该公司的全球乳制品营业额从19%下降到18%。达能公司在欧洲市场销售量连续下降，营业额下降6%。在过去的两年里，达能公司采用更有选择性的方法进行产品促销并精简产品生产线，导致施雷伯公司几家工厂关闭，生产商撤资。

美国奶农公司报告其营业额增收40%。这一增长是在高奶价（+20%）和市场销售奶量大增（+5%）的情况下取得的。同时，美国奶农公司的业绩与新建的两家加工企业（内华达州的法伦和纽约州的林伍德），并购Oakhurst乳品公司和与Dairylea公司合并的业务有关系。

如同过去数年一样，中国的伊利和蒙牛公司继续保持业绩两位数的增长。

新西兰的恒天然公司也取得了惊人的营业额增长（+24%）。业绩的取得利益于新西兰收奶量的强烈反弹（+8%）和国际市场上的价格上涨。这使得恒天然公司在2014年将其牧场奶价从5.84新元/kg乳固形物提高到8.40新元/kg乳固形物。

法国索地雅集团是欧洲唯一营业额增长达到两位数的公司，这主要来源于2014年1月该公司与与法国3A合作社的合并业务。

3.2 2014年和2015年初期主要的合作企业、合并和并购

3.2.1 大洋洲

一些国外集团进一步巩固了其市场地位，或者正在进入大洋洲的乳业市场，包括澳大利亚和新西兰。

在澳大利亚，法国的拉克塔利斯集团通过其子公司帕马拉特2014年4月收购乳制品与果汁产品生产商Harvey Fresh公司、2014年12月收购乳制品加工企业Food Park Pty公司，巩固了在当地的市场地位。两家英国公司在澳大利亚乳业市场上也很活跃。2014年6月R&R公司收购冰淇淋生产商The Peters食品集团，收购额约4.1亿美元，2014年6月PZ Cussons公司收购有机酸奶生产商Five：am公司，收购额7 000万美元。2014年1月，中国光明乳业集团收购干酪和酸奶生产商Mundella公司。斯堪的纳维亚半岛的Arla食品集团与F.Mayer进口公司建立合资企业（出资比例49%～51%），以期2015年5月起向澳大利亚市场配送Arla食品集团生产的干酪产品。

2014年早期，经过历时数月的三方收购大战，最终加拿大的索普托公司以约4.6亿美元收购Warrnambool（WCB）干酪和黄油公司。2015年3月，索普托公司通过其子公司WCB以1.05亿美元收购Lion's公司的干酪业务，巩固了其在澳大利亚的市场地位。

香港商人William Hui旗下的Five Star Foods公司，2014年2月以约7 000万美元收购澳大利亚最大的私人乳品企业United Dairy Power（UDP）公司。然而，几个月之后，其母公司进入破产管理。UDP公司的部分折价资产实际被两家澳大利亚公司Burra Foods公司和迈高公司于2015年4月。

在新西兰，2014年3月荷兰菲仕兰坎皮纳公司购入Synlait公司2.5%的股份，将其股票份额由7.5%增长到刚好10%。中国的伊利集团于2013年购入新西兰New Zealander Oceania Dairy公司之后，正在Waimate着手建设新的乳粉和UHT乳生产工厂。2014年5月，法国达能集团通过其Nutricia子公司购入乳粉生产工厂（Gardians）和包装工厂（Sutton Group）。

3.2.2 欧洲

过去几个月来，经过几个合作社的合并收购，法国的乳品工业格局已经发生巨大重组。2014年1月，索地雅集团与3A和Lacopab合并，然后于2014年夏季收购La Briarde Laitière公司。2014年7月Eurial公司与Valcrest公司合并，在此之后，2015年7月宣布与Agrial公司合并项目终止。此次并购将于2016年6月生效，届时将产生法国第二大乳品生产企业，年收奶量2.7亿升。2015年7月，Laïta集团三家合作社中的一家与Armoricaine Laitière公司进行合并。

几家法国公司最近几个月来换了东家。2014年4月，绵羊乳酸奶生产商Le Petit Basque公司被Sill公司合资收购。2014年3月，拉克塔利斯公司收购小型干酪专业生产商La Fromagerie de Banon公司，Bongrain公司于2015年更名为Savencia，收购婴儿配方乳粉生产企业Modilac公司。

在比利时，2014年8月Arla食品集团通过收购乳业合作社Walhorn eG继续发展其国际业务。2015年6月，法国拉克塔利斯公司购入与Arla食品合作的加工企业Walhorn AG公司49%的股份。该工厂目前已100%为拉克塔利斯公司所有，受益于与Arla食品之间的长期采购合同（2016年6月终止）。两家比利时公司被荷兰公司收购－菲仕兰坎皮纳公司于2015年7月收购马苏里拉干酪生产商Fabrelac公司，A Ware公司2015年3月收购奶油生产商La Concorde公司。

在德国，两家瑞士公司的市场地位得以巩固。Emmi公司增持Glaeserne Molkerei公司股份，由24%增加到76%，Hochdorf公司购入Uckerm?rker Milch公司60%的股份。2014年9月，私人股份公司BWK和商人Horst Jostock从雀巢公司手中收购婴儿配方乳粉品牌Alete和Milasan及其位于Weiding的工厂。2015年3月，Fude&Serrahm公司收购Molkerei Wiegert公司51%的股份。2015年早期，Omira公司与Berziksmolkerei Ansbach公司合并。德国DMK公司与荷兰Doc Kaas公司之间的合并正在进行中。

2015年早期，在奥地利和德国都拥有加工厂的乳蛋白专业生产厂商Prolactal公司，被以色列化学公司以1.1亿美元收购。

2015年3月，在瑞典Arla食品以4 500万美元收购Falbygdens公司在亚洲地区的干酪业务。

2014年7月，瑞士Cremo公司与Fédération Laitière Valaisanne合作社于2014年7月合并。2015年2月，私人股份公司Capital Group购买了Emmi公司5%的股权。2014年12月Emmi购入Bongrain在Emmi Fondue公司34%的股份。

最近几个月内，几家英国公司被爱尔兰的合作社收购。2015年1月，冷冻酸奶生产商Taste Trends公司被Lakeland Dairies公司全资收购，2015年3月，运动营养品生产厂家My Goodness有限公司被Aurivo公司收购。2014年11月，Müller Wiseman公司出资1.3亿美元收购Dairy Crest公司的液体乳业务，但收购业务需要竞争权威机构的批准，因此此报告撰写之时交易事宜尚未尘埃落定。

在西班牙，2014年美国施雷伯食品公司从Senoble公司手中收购了两家位于大陆的酸奶工厂，另外从达能公司购入一家位于Tenerife的工厂。爱尔兰乳品局自2015年早期时更名为Ornua公司，于2014年9月时收购比萨干酪生产商Luxtor公司。2015年5月，Clas公司出资4 500万美元从Savencia收购了Capsa公司27%的股份。2015年早期，Quesería Lafuente公司收购干酪生产商Central Quesera Montesino公司。

在葡萄牙，西班牙Reina公司购入其未持有的Docereina Soremesas公司49%的股份。2015年3月，零售商Jerónimo Martins公司收购乳品包装商Serraleite公司。

在意大利，2014年3月，私人股份公司Charterhouse Capital Partner公司以4亿美元购入干酪生产集团Nueva Castelli公司。2014年9月，荷兰菲仕兰坎皮纳公司通过收购其当地销售代理商DEK公司和收购Orange Srl公司80%股份的补充协议，进一步加强了自身的营销网络。2014年10月，瑞士Emmi公司将其酸奶子公司Trentilatte出售给Livia公司。2015年1月，通过其子公司帕马拉特，法国拉克塔利斯公司以1 300万美元收购Latterie Friulane公司。

塞尔维亚也出现了重要的收购事件。2015年2月，私人股份公司Mid Europa Partners以6.4亿美元收购了Danube食品集团，后者包括两家生产商：Imlek公司和Mlekara Suboticka公司。

在希腊，Marfin集团旗下的Vivartia公司，向其下属公司投资600万美元，股份从14.8%增加到57.8%。

在俄罗斯，2014年2月，百事可乐公司将5家年产3.8万t的大型奶牛场以3 000万美元卖给Agricomplex公司。

3.2.3 亚洲

一些亚洲企业开始向海外投资。除了中国伊利集团在新西兰的投资项目开始运作之外，2014年5月，中国光明集团计划以24亿美元购入以色列最大的食品和乳制品生产企业特鲁瓦公司56%的股份。2014年早期，越南的乳业巨头Vinamilk公司以2 300万美元购入柬埔寨Angkor乳品公司51%的股份，以700万美元购入美国加州Driftwood乳品公司70%的股份。

在土耳其，2012年年收入超过1.7亿美元的乳品公司Yörsan，被来自迪拜的私人股份公司Abraaj于2014年1月收购。2014年8月，Tat Gida公司以1 500万美元完成了对生产液体乳和干酪的Moova Gida公司的收购。2015年5月，法国拉克塔利斯以7.8亿美元购入AK Gida公司80%的股份。

在印度，私人股份公司Sequoia Capital以2 500万美元购进印度奶酪生产商Milky Mist 35%的股份。

在印度尼西亚，2014年12月，Indofood公司以2 000万美元收购了达能公司在当地的分公司。

一些乳业巨头巩固了其在中国的市场地位。2014年2月达能公司向蒙牛投资6.45亿美元，将其股份从4%增加到9.9%；2014年10月投资5.8亿美元购入雅士利公司25%股份。2014年10月，荷兰菲仕兰坎皮纳公司斥资1.45亿美元购买辉山乳业位于秀水生产婴儿配方乳粉工厂50%的股份。2015年，新西兰恒天然公司投资5.7亿美元收购婴儿配方乳粉生产企业贝因美公司18.8%的股份。在中国乳业其它近期的交易中，台湾的pharma集团中心实验室在2014年11月以1.1亿美元的价格购入香港婴儿配方粉生产集团Ausnutria公司25.84%的股份。2014年早期，合生元公司投资5 500万美元购入Changska Yingke公司。

3.2.4 拉丁美洲

过去几个月，一些洲际乳业巨头强化了其国际生产基地。2014年早期，Peruvian Gloria公司，全球最大的炼乳生产商之一，斥资8 500万美元，并购三家哥伦比亚乳品公司：Lechesan、Incolácteos和Conservas California公司。2014年3月，墨西哥Arca Continental集团，拉丁美洲第二大可口可乐灌装机生产商，投资4亿美元，购入厄瓜多尔Holding Tonicorp乳品公司。法国拉克塔利斯集团通过两笔在巴西的巨大并购计划巩固了其在拉丁美洲的市场地位：一笔是花费1.05亿美元购入4家隶属于处于财政困难的Lácteos do Brasil（LBR）公司的工厂，另一笔是花费7.7亿美元全资收购Brasil Foods的所有乳品生产企业。

因此，拉克塔利斯集团目前在巴西年加工鲜奶在20亿升左右。2015年1月，拉克塔利斯集团通过其子公司帕马拉特，斥资1.05亿美元，并购墨西哥Lácteos Algil公司。Lácteos Algil公司在墨西哥、乌拉圭和阿根廷都建有工厂。

近期在冰淇淋市场出现两次大的并购业务。2014年12月，Lala集团并购尼加拉瓜Eskimo公司，而Grupo Herdez公司在2015年3月以6 500万美元购入雀巢公司在墨西哥的冰淇淋业务。

3.2.5 北美洲

近几个月来，加拿大的两家乳业巨头Agropur和Saputo公司继续进行业务扩张。2014年，Agropur公司与加拿大Dairytown公司合并，以3.45亿美元购入加拿大Sobeys公司的乳品资产和加拿大Northumberland乳业合作社的乳品业务，并最终购入美国乳品生产商Davisco公司。最后一项交易使Agropur公司在美国的加工能力翻一倍，并且全球的收奶量增长了50%。Davisco公司年产17万t干酪和8万t乳清配料。

2014年1月，Saputo公司以6 000万美元购入加拿大Scotsburn合作社的液体乳业务，但更为重要的并购是最近斥资约4.6亿美元购入澳大利亚Warrnambool公司。

2014年2月和10月，加拿大Gay Lea公司购入两家位于安大略省的乳品企业：意大利干酪生产企业Salerno公司和山羊乳加工企业Hewitt's Dairy公司。

在美国，2014年主要的乳业合作社美国奶业公司收购了美国Oakhurst公司，并与Dairylea公司合并。Dairylea公司拥有2 000名成员，年收奶量28亿升。2014年11月，美国奶农公司与伊利集团签订合同，在堪萨斯州建立一家乳粉生产厂。该合资企业注册资本1亿美元，伊利集团占有30%股份。2014年4月，私人股份公司TPG以7.5亿美元购进酸奶生产商Chobani公司20%的股份。2014年第四季度，爱尔兰Glanbia公司以1.5亿美元收购Isopure公司，后者是美国本土运动品牌营养品的生产商，通过此次并购Glanbia公司巩固了其在当地的市场地位。2014年，White-Wave公司以1.95亿美元收购So Delicious Dairy公司。2014年12月，瑞士Emmi将其位于Penn Yan的无菌乳制品生产工厂卖给KanPack LLC公司。2015年3月，卡夫食品宣布与亨氏集团合并。新公司名为卡夫亨氏公司。根据年销售额计算，该公司有望成为全球第五大食品公司和美国第三大食品公司。

3.2.6 非洲

过去几个月，达能集团在非洲进行了一系列的并购行为。2014年7月，达能集团购入肯尼亚乳品领导企业Brookside公司40%股份，2015年5月，通过并购Sameer农业和畜牧业有限公司进入乌干达市场。2014年11月，达能集团向摩洛哥La Centrale Laitière公司增资3.7亿美元，股份从67%增加到90.9%。2015年6月，达能集团收购了阿尔及利亚的Laiterie Trèfle公司。

近几个月内，南非的乳品领导企业Clover公司进行了两笔收购业务，一笔是2014年5月以1 800万美元购入生产酸奶和长货架期奶的Dairybelle公司，另一笔是2015年4月收购Nkunzi Milkyway乳品公司。还有一个发生在南非的并购事件是在2015年3月，英国的R&R公司购入雀巢公司在当地的业务。

2014年9月，荷兰菲仕兰坎皮纳公司以1900万美元收购位于阿比让（象牙海岸）Olam公司的乳品厂。2015年6月，这家荷兰公司同样向尼日利亚Wamco公司增资2亿美元，股份由54.58%增加到67.61%。

在埃及，2015年3月Pioneers Holdings公司以2700万美元收购Arab Dairy公司。2015年5月，Arla食品与埃及本地乳品企业Juhayna公司达成协议，建设合资企业在埃及全境销售Arla公司的产品。

在摩洛哥，2015年5月法国Fromageries Bel公司购入Safilait公司69.82%的股份，后者是该国第三大乳品企业。

在尼日利亚，2015年4月英国PZ Cussons公司斥资3 000万美元收购其爱尔兰合作伙伴Glanbia手中Nutricima公司50%的股份，成为该公司的唯一所有人。

4 消费

4.1 全球乳制品消费量

本报告中所指的乳与乳制品消费量实际是指乳与乳制品的表面消费量。实际上，一方面没有就全球范围根据实际购买情况对消费习惯的精确调查，另一方面非正规市场占全球乳制品市场的比重很大，因此整体消费量只能根据产量的基础数据进行计算，并根据贸易量和储备利用率（如果有这方面的数据）进行调整。

2014年，就乳产量而言，全球奶农所处的气候条件相对较好，没有发生可能会影响乳产量的恶劣天气事件。因此经过2013年产量严重下降之后，2014年全球乳产量能够达到8.02亿t，年增长率达到3.3%，比2013年的1%更具活力。经过4年的消耗之后，库存量进行重建，但不足以再次阻止表面消费量的增长。

全球人口72亿人，2014年增加1亿人。这意味着出现了1亿个潜在的乳消费者。从平均水平来看，人均乳制品消费量为110.7 kg乳等价物（根据非脂乳固体乳等价物方法进行计算），与去年相比增长1.7%。2005-2014年间，每位消费者的个人消费量平均增加8.7 kg乳制品。

4.2 各地区乳制品消费量

很明显，人均年消费量110.7 kg数据后面不同国家和地区之间存在着巨大的差异。根据FAO对地区乳制品总产量（包括非正规的乳制品）的估计数据，人均年消费量范围从50 kg（非洲）到270 kg（欧洲）。亚洲尽管是全球乳制品消费量最大的地区（43%），但人均年消费量仅为78 kg。尽管这一数据比2013年增加了2 kg，但仍远远低于西方国家，如北美、欧洲和大洋洲。上述的西方国家是乳制品的主要出口地区，而消费量仅占全球消费总量的1%。

4.3 各类乳制品的消费量

全球乳产量中很大一部分没有进行工业化处理，而是由小型或者非正规的经营者进行加工。根据定义，此种非正规的乳不能进行记录（不仅是无照经营和非规范经营的意义，而且被广泛排除在后续的统计数字之外）。根据FAO的数据，这些非正规的乳制品产量在发展中国家占据比例超过总产量的80%。因此，很难评估消费者消费不同乳制品的准确数量与分级。

根据世界乳业形势报告中收奶量和加工量的统计数据，我们能够追溯到总乳产量的54%。幸亏有以干物质含量为基础的乳等价物计算方法，可以对不同形式的乳制品全球消费量进行估算。由于非正规乳产量无法根据此方法进行估算，因此并未归入分类，占全球乳产量的46%。总之，全球乳制品的主要消费形式是液态或发酵产品，还包括其它鲜乳制品的形式，如奶油、酸奶等（占18%）。占据第二位的是干酪（13%），然后是黄油（15%），最后是乳粉。

本报告中总消费量和各国人均消费量的统计数据以各国贸易商提供的液体乳、黄油和干酪的利用率统计为基础。本报告中各个国家产量、加工量和贸易量的数据可以让我们对这些消费数据进行验证。读者应注意到，除液体乳、黄油和干酪外，其它乳制品不计入各国的统计数据中。在一些国家中，非正规乳制品产量也不包括在数据中，这样有可能会严重低估该国的消费水平。这种情况下，数据仅供参考。

较为有趣的现象是仅有少量北欧国家、澳大利亚和新西兰，其人均液体乳消费量最高，北美洲紧随其后。人均黄油消费量最大的地区也是欧洲，其后是印度和大洋洲。干酪产品的人均消费最高地区还是欧洲。

4.4 未来消费趋势

全球不同地区乳制品消费的数量和性质，其发展趋势与下列著名的结构性因素相关：当然有人口因素，全球人口年增长率1.4%可以证明；另外还有收入增长、急剧发展的城市化进程和饮食结构的单一化。发展中国家的经济尤其受这些变化因素的影响。以发展中国家为例，生活标准与实际情况是消费者正在迅速向城市中心聚集，消费习惯由生鲜、未经加工的乳制品转向工业化生产的乳制品。可追溯性和对食品安全的关注也成为影响消费习惯的部分原因。

总体来说，未来几十年内，对食品的需求量呈上升趋势。而且，尤其是动物蛋白和乳制品，将在未来我们的饮食习惯中占据更大的空间。根据OECD/FAO农业展望的最新规划，到2024年，乳等价物的总体乳制品消费量将大幅增长25%。这相当于未来10年的平均年增长率要达到2.2%。

这些潜在的增长率根据不同的乳制品而有所不同。尤其值得注意的是全脂乳粉（年增长率3.0%），第二位的是鲜乳制品（年增长率2.4%），与其它乳制品不同，在发展中国家中会保持相当大的消费比例。这是最大潜在消费增长的乳制品。不太明显的是干酪消费量的增长仅为（年增长率1.6%，直到2024年）。

如上所述，乳制品消费量的增长将更多出现在发展中国家，估计年平均增长率为3.0%。换句话说，这些拥有全球大多数人口的地区，其乳制品的消费量在未来10年里将增长1/3（34%）。

尤其是那些最不发达经济体国家，其乳制品消费量较小，未来年消费增长率将会达到4.5%。

发达国家的消费量也会有所增长，但幅度较小（每年0.9%）。这些国家的所有乳制品消费量都会有所增长，其中鲜乳制品、黄油和全脂乳粉年增长率0.6%，脱脂乳粉0.8%，干酪1.3%。

5 全球乳制品贸易

重要提示：本章中的数据资料可能与附录3中的数据有所差别，原因是资料来源和数据统计时间不同。

5.1 全球乳制品贸易复苏并有望进一步发展

2014年，全球乳制品贸易（B）情况有所复苏（不包括欧盟内部贸易（C）），并且呈现稳步增长，与近几年的平均发展程度保持一致。全球乳制品贸易量达到6 650万t乳等价物（D），增长6%，这一增长率大大高于上一疲软年度，但类似于2010-2013年间的平均增长率。增长之后全球乳制品供应出现反弹，主要乳制品出口地区（如欧洲和大洋洲）良好的天气条件使之成为可能。但并不适用于几家位于南美洲的主要生产国，尤其是阿根廷和乌拉圭。

总体来看，全球乳制品贸易占全球乳产量的比重稍有增长，达到将近9%。这说明全球乳产量的绝大部分由本地消费而没有走出国门，国际贸易仍是全球奶业经济的核心。尽管全球乳业不断努力发展，国际贸易仍在扮演重要角色来填补乳制品产区与消费区之间的缺口。

5.2 欧盟和新西兰推动增长

全球乳制品的整体增长来自几乎所有主要乳制品品种贸易量的增长，只有干酪除外，由于失去重要的俄罗斯市场，使主要的出口地区如欧盟遭受了损失，及后来俄罗斯考虑到乌克兰时局背景的政治冲突而采取抵制政策。

几乎所有主要的出口国均对贸易增长有所贡献，而欧盟和新西兰则分得了最大的份额。新西兰巩固了其贸易量首位的位置，而欧盟则强化了其次席的地位。同时，美国的出口增长趋向缓和，原因在于国内需求强劲而且美元汇率相对较高影响到其产品在国际市场上的竞争能力。

2014年的总体数字表明，从供应量的观点来看，国际乳制品市场保持集中状态，5个主要供应国的产品覆盖了全球出口总量的将近80%份额。同时，需求方面更加分散。

乳制品市场的增长机会越来越依靠中国和其它一些地区如中东地区的发展。2014年，中国的旺盛需求稳定下来，在某种程度上影响到国际市场。但同时，向亚洲其它地区如中东和非洲地区的出口发展得很好，这种趋势部分原因是国际市场价格下跌的趋势所导致。

5.3 各类乳制品情况

5.3.1 干酪

尽管长期处于增长趋势，但2014年全球干酪的贸易量面临着下降的局面。2014年年底，全球干酪贸易量为220万吨（下降4%）。2014年8月起，各主要干酪生产国向重要的俄罗斯市场出口被关闭，是引发贸易量下降的重要原因之一，另外俄罗斯卢布贬值也是一个原因。所有主要的出口国家，被俄罗斯直接进口限制（如欧盟、澳大利亚、挪威和乌克兰），导致了出口数量大减。比如欧盟对俄罗斯的出口数量几乎减半（-48%）。近年来乌克兰对俄罗斯的干酪出口量占该国总出口量的约85%，骤然下跌了超过75%。结果使乌克兰一下子跌出国际出口前10国家名单。

由于俄罗斯的几个传统干酪供应国家的清除，导致该国干酪出口市场大幅下降（-25%），但是俄罗斯仍是目前全球最大的出口市场。此次受益的国家之一是白俄罗斯，该国的出口量增长19%。由于该国的主要出口市场是俄罗斯，因此部分弥补了其它国家供应量的不足。由于俄罗斯不是美国干酪出口的主要市场，因此没有影响到美国的出口量。实际上，出口量上升了16%以上，增加出口量约5万t。尤其是亚洲市场对出口增长有很大的推动作用（韩国和日本），而对临近国家墨西哥的出口量则保持稳定。

除了对俄罗斯出口量下降之外，对欧盟的贸易量也有强烈下滑（-10%）。很明显，在俄罗斯禁令生效之后，主要原因是欧盟内部市场的混乱。同时，世界上几个主要的干酪进口国的进口量保持稳定增长。在排名前10位的进口国家中，增长幅度最大的分别是韩国（26%）和中国（22%）。如前所述，前者的增长主要是美国出口的推动，而后者则主要来自于新西兰、澳大利亚和欧盟（程度较小）。结果是，中国在国际出口市场上的排名持续上升，考虑到其潜在的市场规模，这是个引人关注的发展。

5.3.2 黄油和乳脂肪

全球黄油和乳脂肪的贸易量增长高于平均增长水平，增加了94.7万吨（5%）。增长的部分主要来源于市场领导者新西兰（10%）和（17%），贸易量的增长再次确定了黄油供应的高度集中化，全球排名前4位的出口国占世界贸易总量的80%，其中新西兰占贸易总量的一半以上。增长最为迅猛的国家是乌克兰，其出口增长近三倍，主要的出口市场是欧亚经济联盟（前欧亚经济共同体）占84%，俄罗斯占据其中一半以上。

总体来看，更多的黄油产品销售到更为广泛的渠道，大部分在亚洲、中东和北非。中国是新西兰得以强化其市场领导地位的出口市场，进口了最大量的增产部分，使得新西兰进一步扩展其出口市场（27%）。这部分相当于全球贸易总量的9%左右。2014年对美国的黄油出口大幅增长（54%），随后国内黄油市场供应紧张，导致出现不正常的高价格，同时也使出口形势出现反转，下降了22%。

同时，对主要出口国家俄罗斯的出口量大幅下跌（-9%）。俄罗斯对各个传统出口国（如欧盟和澳大利亚）的禁令，对此起到了一定作用。而其它出口国家（白俄罗斯和乌克兰）本年度供应量大幅增加，但远远无法弥补这一缺口。失去对俄罗斯的贸易机会使欧盟内部市场在2014年下半年的压力增大，影响了其对外部市场的吸引力，比如新西兰。对伊朗的出口量再度大幅下跌（-20%）。结果导致该国在出口市场排名前10的位置有所下滑。

5.3.3 全脂乳粉

2015年，全球全脂乳粉贸易量增长5%，达到创记录的250万t以上。这其中有将近55%的贸易量由新西兰提供，该国的产量增长了将近10%，尽管其主要出口国－中国需求下降，对委内瑞拉的出口大幅下跌，仍强化了其全球市场无可争议的地位。很明显，向其它更多国家进行出口弥补了上述的不足，这些国家包括阿尔及利亚、阿联酋、马来西亚和沙特阿拉伯。但是，中国的进口量仍占新西兰出口总量的将近43%左右。

除了新西兰之外，欧盟是唯一实现出口增长的主要出口地区（4%）。与新西兰相比，欧盟不算是全球市场上重要的出口地区：其出口增长几乎全部来源于阿尔及利亚分配的投标相关数量。

同时，受原料奶供应不足的影响，澳大利亚和南美洲各国（阿根廷和乌拉圭）对国际市场的出口量均有减少。巴西的情况与此大不相同，该国从几年前不出现在出口市场上到完全转变为出口国。这种情况的出现反映出该国国内全脂乳粉产量供应充足，同时巴西雷亚尔对美元的汇率进一步下跌。巴西的主要出口市场是委内瑞拉，在该国市场上巴西击退了其竞争对手如新西兰和阿尔及利亚。

全脂乳粉最引人注目的出口国是美国，出口量增长1.6万t（40%）。出口量的增长主要在于近年来受国际市场利好形势的影响在美国本土投资建设了一些乳粉加工厂。美国出口量最大的地区是墨西哥和一些亚洲市场（越南和马来西亚）。

5.3.4 脱脂乳粉

2014年，全球脱脂乳粉的贸易量增长不到16%，超过220万t。大幅增长（超过30万t）主要来源于欧盟的出口，其年度出口量达到创记录的64.6万t（59%）。其中部分原因是生产商能够从黄油和脱脂乳粉生产组合中获得更高利润（与全脂乳粉相比）。法国、德国和比利时的出口量相当于欧盟大部分的产量。出口目的地较多，大部分在亚洲、中东和非洲，阿尔及利亚进口数量占欧盟总出口量的1/5强，这是该国向欧盟出口商进行招标分配的结果。

澳大利亚的出口量也有大幅增长（37%），尤其是对印度尼西亚、沙特阿拉伯和马来西亚，而对中国的出口量增长则出现停滞。其他出口量大幅增长的国家主要包括马来西亚、乌克兰和土耳其。尽管土耳其的出口量还比较小（1.3万t），但这一数量已经是其产量的3倍多。

美国的出口量稍有下降，尽管去年达到了一个创记录的水平。出口市场形势复杂，一方面主要出口市场如墨西哥和菲律宾出口量大幅增长，另一方面有些国家市场有所萎缩，如中国和印度尼西亚。因此，美国再度败给欧盟，失去脱脂乳粉出口量第一的位置。

中国仍是最大的脱脂乳粉出口市场，但进口量大幅下跌。主要供应国新西兰受到的冲击最大，对中国的出口量下降了12%。然而，在所有主要的出口市场中，俄罗斯是下跌最大的国家。由于各种原因，传统供应商的出口量均有下降。情况的产生一方面是由于产品供应充足（来自白俄罗斯），另一方面是出于政治动机阻挠贸易进行（欧盟和乌克兰）。其它主要出口市场均呈稳定增长。阿尔及利亚、菲律宾和墨西哥进口量的增长几乎占全球贸易增长量的40%。

5.3.5 乳清粉和乳清产品

经过数年的稳定增长之后，随着全球干酪出口量下降，2014年乳清粉和乳清产品（I）的贸易增长率较为缓和，达到170万t（3%）。出口业务主要由欧盟和美国垄断，仍占全球贸易总量的将近2/3，其中欧盟稍有下降，而美国保持稳定。

真正的增长来自于各个规模较小的出口国，如瑞士、加拿大、埃及、土耳其和挪威。

欧盟乳清和乳清产品的主要出口地在亚洲，包括印度尼西亚、马来西亚、泰国和韩国等进口量均有增长。而中国作为欧盟最大的单一进口市场，进口量却大幅下降。中国进口量的下降（-8%）同样影响到其它出口国，如阿根廷和新西兰。但是中国仍无可争议地保持这一产品进口第一大国的位置，进口量超过全球贸易总量的1/5以上。

俄罗斯仍是第二大进口国，其进口量也大幅下降（-9%）。下降的主要原因还是与乌克兰和欧盟之间的贸易中断，尤其是在2014年的第四季度中。同时，白俄罗斯向俄罗斯的出口可以看作是欧亚经济同盟内部的贸易，其交易仍在继续。欧盟自身出口增长（23%），主要获益于瑞士和挪威。这两个国家的总出口量大幅增长，增长率分别达到了28%和52%。因此，瑞士超过阿根廷和新西兰成为全球第四大乳清和乳清产品出口国。

美国的出口市场更加趋于向中国和几个亚洲国家集中，这些国家包括菲律宾、日本、越南和印度尼西亚。但是，近邻的北美自由贸易协定国家（墨西哥、加拿大）也是重要的出口市场，并且是2014年出口增长的主要推动力。北美自由贸易协定国家的出口量占美国贸易总量的23%。

5.4 2015年及未来趋势

总体来看，2015年上半年全球主要贸易国的出口情况不太景气。实际上，根据主要产品计算，整体贸易量稍有下降（-0.7%）。这一情况反映出全球需求量下降，同时大部分主要出口地区供应量充足，导致全球库存增加，存在价格上涨的压力。这一周期性下降趋势在经过2013年和2014年部分月份较高价格的时期之后，受到一系列因素的影响而愈加恶化，这些影响包括自2014年年中开始中国进口量下降，2014年8月俄罗斯对欧盟和其它几个主要出口国的禁令，2015年4月起欧盟取消牛奶配额推动欧盟原料乳产量增加。2016年的某个时间节点之后市场情况有望明显复苏，而2015年的整体贸易发展会稍有下降或者最好情况是保持稳定。

2015年6月之前，贸易量前6位国家的整体贸易量均有下降（欧盟、美国和阿根廷）或者停滞不前（新西兰）。只有澳大利亚和白俄罗斯的出口量有所增长，前者是进一步复苏的形势（尽管参考值相对较低），而后者主要受益于与俄罗斯之间的合作伙伴关系（自俄罗斯对欧盟和其它国家实施禁令之后）。

分析评价不同类型的产品时可以发现，贸易量下降最大的是全脂乳粉和乳脂肪。所有主要出口国其全脂乳粉出口量均有下降，但其中新西兰和欧盟下降幅度最大，作为市场龙头的新西兰，由于中国的进口量减少，其全脂乳粉出口量大幅下降，下跌将近6万t（-8%），欧盟的出口量下降1.8万t（-8%）。竞争力下降严重阻碍了美国黄油产品的海外竞争力，这也是今年的出口量比上一年度大幅下降的原因（-73%），从数量来看已经被市场边缘化了。市场领导者新西兰的黄油出口量也大幅下跌（-12%）。而欧盟的黄油出口则延续了上升的势头（17%）。干酪贸易量下降，部分原因是市场龙头欧盟（-10%）和美国（-12%）的出口量下降。与此同时，新西兰的出口量有所增长，在奶油和全脂乳粉贸易量下降的情况下找到了乳脂销售的其它渠道。全球脂乳粉贸易量进一步增长，但增速减慢。贸易量增加受到来自所有主要出口国方面的推动（不包括美国）。

2016年，全球需求量有望重新振作，供给量达到新的平衡点，意味着贸易量有可能会回到其正常、长期的平均增长途径上来，条件是国际市场上不会出现进一步异常情况。这意味着贸易总量有可能达到6800～6900万t乳等价物之间（4%）。

在OECD和FAO的年度农业展望（K）中，预测未来10年乳制品贸易量有望总体增长。增长率因产品而异。根据FAO和OECD的前瞻性预测，未来10年，黄油和干酪的平均年增长率分别为1.6%和2.2%，而全脂乳粉和脱脂乳粉可能会稍高一些（分别为2.4%和2.8%）。

注释：

（B）本章中，全球乳制品贸易量的定义是全球出口量减去欧盟28国内部的贸易量：贸易量是指下列产品的总贸易量：黄油和乳脂肪、脱脂乳粉、全脂乳粉、炼乳和干酪；

（C）欧盟是指欧盟28国。2014年，欧盟上述商品的内部贸易量为3650万t（占全球贸易总量的35%）；

（D）在以下分析中，将乳制品转化成乳等价物是根据非脂乳固体的方法进行计算。

（I）本研究报告包括HS 0404的固体产品：乳清粉及乳清（蛋白）产品。

（K）OECD-FAO年度农业展望2015-2024（2015年7月）

6 价格

6.1 乳制品市场价格

6.1.1 2014年

价格保持相对稳定的情况自2006年开始已经不复存在了。2014年，价格再度经历大幅波动，与2013年历史新高相比，价格强烈下跌。最为突出的例子是不到一年的时间，大洋洲的乳粉价格下跌了一半。

2014年开局形势不错，前两个月的乳制品价格持续攀升，回到了2013年的发展趋势上来。较高的奶价推动主要的乳制品出口国家增加乳产量，而同期的需求量也在增长，尤其是亚洲地区。在这两个月中，国际市场大洋洲的黄油价格增长8%，从4 350美元/t涨到超过4 700美元/t。契达干酪价格增长350美元/t（7%），从4 900美元/t涨到5 250美元/t。脱脂乳粉价格增长5%，每吨增长225美元，从4 775美元/t（1月）增长到5 000美元/t（2月底）。只有全脂乳粉的价格在2014年1月和2月保持相对稳定。

不过好形势并没有持续太久。预计到北半球产量将出现季节性巅峰，2014年3月乳制品价格开始回落。价格下跌的另外一个原因是全球市场重要的进口国（如中国）减少了进口量，导致了库存大量增加。供需失衡标志着新一轮降价趋势的开始。从3月初到7月底，契达干酪和全脂乳粉的价格分别下降15%和34%。

2014年8月初，一个新事件加剧了价格下跌的趋势：俄罗斯宣布对从欧盟、美国、加拿大、澳大利亚和挪威进口的食品（包括乳制品）实施禁令。在已经是供大于求的市场上，这种对于乳制品价格的影响迅速而直接。仅仅不到1个月时间，全脂乳粉和脱脂乳粉价格分别下跌5%和19%。价格跌幅最大的是脱脂乳粉，其价格每吨减少675美元，从3 500美元/t跌至将近2 800美元/t。在同一时期，黄油价格下跌400美元/t（-12%），8月底达到3 000美元/t。契达干酪和全脂乳粉受此禁令的影响较小，8月份价格下跌5%左右。俄罗斯联邦是干酪市场的主要进口国（2013年进口量第一）。然而，禁令一出，国际供应商立即将产品组合转型，更多的乳用来生产干酪和乳粉，这意味着对脱脂乳粉的压力巨大，与干酪价格相比相对还要大。

2014年下半年，进口商期待大洋洲季节性产能高峰，俄罗斯的禁令和库存囤积这些因素的复合效应对全球市场产生了巨大压力。12月末，脱脂乳粉的价格仅为2 400美元/t，全脂乳粉价格2 450美元/t。同期内，契达干酪的价格下跌300美元，跌至3 700美元/t。而大洋洲的黄油价格在2014年9月－11月间保持稳定，12月份甚至增长了300美元/t，达到了欧洲的价格水平。

给2014年做个总结，年初的时候价格仍保持上升的趋势，随后价格强烈下跌，并且由于一些进口国家需求下降和俄罗斯的禁令使价格形势进一步恶化。

6.1.2 2015年的发展

与2014年同期相类似，2015年年初时欧洲和大洋洲的乳制品价格保持类似的趋势并且出现出乎意料的蓬勃发展局面。

2015年年初，干旱的气候条件影响了大洋洲的产量，价格随之反弹，而欧洲的反弹程度稍小。效果很明显，2015年1－2月，全脂乳粉的价格增长42%（超过1 000美元/t）。在此期间，脱脂乳粉和黄油价格也有所增长，增加500美元/t（分别为+21%和+14%）。然而，大洋洲的乳产量最终并没有如预期担心的那样受到很大威胁。因此从2月份开始，价格开始下降，进口商预期由于3月31日欧洲乳产量配额结束，将带来产量的高峰期。

在撰写本报告时，价格连续数月一路下跌，并达到了10年来的最低水平，大洋洲脱脂乳粉和全脂乳粉的价格分别跌至1 500美元/t和1 725美元/t。欧洲的跌幅要稍小一些，2015年年底时，脱脂乳粉和全脂乳粉的价格分别跌至1 750美元/t和2 025美元/t。

总体来看，正如FAO公布的2015年1－7月间乳制品价格指数损失25点，所有类型的乳制品价格均大幅下滑。这种趋势与其它农业产品如谷物和肉类极为相似（只是没有乳制品这样剧烈），导致FAO2015年全球食品价格指数下降了14点。

2015年下半年的形势较为难以预测，一方面国际市场买家目前仍在市场之外，另一方面由于本年度可能出现厄尔尼诺现象，生产商会限制产量来解决价格问题。

6.1.3 中期展望

尽管2014年下半年和2015年上半年出现下降趋势，但大多数研究者对未来10年的发展持乐观态度。由于全球市场需求量增大，乳制品价格很可能会保持相当高的水平.

举例来说，OECD和FAO联合出版的2015-2024乳业展望中，预计乳制品价格在经过2014年和2015年下跌之后会有所复苏。未来10年，全球乳制品的价格将呈上升趋势，其中干酪的价格增长率会最高。到2024年，预测干酪的价格将高于4 700美元/t，与2013的巅峰水平相近。对于脱脂乳粉、全脂乳粉和黄油来说，价格增长幅度没有那么大，会低于2013年的水平，但无论如何会大大高于2007年之前的水平。2024年，黄油、全脂乳粉和脱脂乳粉的价格分别为高于3 900美元/t、3 700美元/t和3 600美元/t。

如果根据实值进行趋势分析（去掉价格水平变化的影响因素），我们预计价格会有缓慢下跌，但会维持在2007年之前的水平之上。

OECD-FAO 2015年展望中的估计值低于2014年，在2023年他们预计全脂乳粉、脱脂乳粉和干酪的价格将分别为4 300美元/t，3 800美元左右/t和4 800美元以上/t。但是对黄油在2015年的价格预期要更为乐观。

在过去10年和未来10年对全球趋势的乐观估计背后，还隐藏着价格波动中相当多的高点和低点。价格波动受到意外波动因素的影响，这些因素很难加以定义，不好预测，产生的原因很多，包括气候条件对贸易的影响、政策变化、消费趋势还有宏观经济形势。

6.2 奶价

6.2.1 2014年

2013年的牧场奶价已然很高，2014年价格又有新突破：欧洲、美国和许多国家的年平均奶价均创记录。这与2013年开始直至2014年初期时乳制品市场上的走高价格有直接关系。根据LTO国际奶价比较系统，将欧洲大型乳品企业的奶价转成同一标准进行比较，2014年欧洲16家大型乳品企业的平均奶价增长1.7%，达到38.62欧元/100 kg标准牛奶（A），打破了2013年37.96欧元的记录。然而，牧场奶价随着乳制品行情的恶化而连续数月下跌。2014年，美国三级奶价的平均价格达到22.34美元/英担（B），在美国奶价的最高点上增长了将近25%，近些年美国奶价已经处在较高的水平（2013年为17.99美元）。

在新西兰，标准奶价在年中时急剧下跌，整个2014年跌幅达到8%。自2013/14年度出现创记录的奶价之后，2014/15年度（结束至2015年5月）-新西兰奶农收到的奶价降低45%。在撰写本报告之时，恒天然公司预测（C）奶价为4.40新元/kg乳固体并且股息范围为20-30分，导致临时奶价为4.65新元/kg乳固体（D）（2013/14年度为8.5新元）。

6.2.2 2015年上半年奶价情况

由于乳制品市场持续低迷，2014年下半年尤其是最后一个季度奶价呈下降趋势，而2015年奶价进一步下降。在大多数国家，奶价在年度开始时与去年同期相比处于较低水平，并且牧场奶价自那时起一路下跌。既然乳制品价格的复苏难以预见，2015年年底之前奶价的上升也一样遥遥无期。与2013/14年度价格相比，恒天然公司最近公布了预测的2015/16奶价为3.85新元加40-50分股息，年度再次下跌8%。

注释：

（A）资料来源：LTO 国际奶价比较www.milkprices.nl.

（B）1美国英担（cwt）等于45.36 kg.

（C）恒天然公司将于2015年9月公布2014/15年度的最终奶价.

（D）乳固体：脂肪加上蛋白质.

（未完待续）