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2015:中小微企业的机遇年

2015-01-23魏雅华

上海企业 2015年1期
关键词:基准利率三板存款

魏雅华

喜事一:新三板开启造富运动  中小企业迎来阵阵黄金雨

2014年11月21日,《证券导报》报道说:目前新三板挂牌公司近1300家,总市值3300亿元,融资金额突破100亿元,如果在审的700多家企业能顺利挂牌,新三板企业2014年内就有望突破2000家。

一不经意,在新三板上市的公司己近2000家,真的是风起云涌。对于患有强烈的资金饥渴症的中小企业来说,新三板真的是久旱逢甘霖呀。

在新三板上市不难,新三板企业挂牌审查流程共分三个步骤:接收材料,反馈和落实反馈意见。新三板万亿盛宴将启动,制度建设力度空前加大。对于中小企业来说,这是多大的喜事啊,简直难以估计,几乎是一场黄金雨了,

什么是“新三板”?

“新三板”与”老三板”最大的不同是配对成交,当前设置30%成交幅度,超过此幅度要公开买卖双方信息。资金结算指定在建设银行相关授予资格分支机构,本地区域建设银行是否可以托管要去建设银行咨询,一般是冻结状态,使用时要预约。

新三板有61家北京中关村挂牌公司,而且数量在不断的增长中,将扩展到上海,武汉,西安等全国各高新科技园区。

新三板的多家公司在股东人数不突破200人的条件下,已经和正在进行定向增发实现再融资,将大大为新三板增添吸引力。

喜事二:人民币汇率的双向波动与币值走向坚挺

对于“中国制造”来说,对于外向型中小企业来说,对于已经成为“世界工厂”的中国的中小企业,人民币汇率走向生死攸关,因为人民币汇率的不断升值,倍受煎熬的中国制造,在2014年看到了转机,人民币单边的升值似乎已经探明并夯实了底部。

六年来,人民币升值超过了30%,中国制造为此所支付的代价,难以评估。

2014年年初,人民币对美元的汇率中间价,跌到了6.01:1,我们现在几乎可以认定,这就是人民币绝不言退的马其诺防线。

上半年,人民币对日元、英镑、澳元和马来西亚林吉特汇率,中间价分别贬值约5.2%、3.8%、7.1%和3.8%,对港元、俄罗斯卢布、加拿大元均小幅贬值,对欧元基本持平。

人民币的贬值对中国的进出口贸易,都带来了什么?

据海关总署发布的我国外贸进出口情况。今年1-10月,我国进出口总值21.7万亿人民币,比去年同期增长2.5%。贸易顺差1.7万亿元,扩大36.6%。10月当月我国进出口总值是2.27万亿元人民币,增长8.4%。贸易顺差2787亿元,扩大了45.2%。

这样的数据,能不让我们喜上眉梢吗?

2015年人民币将继续维持涨势,但将会涨跌有序,且涨跌不大。

面对长达六年的人民币单边升值的汇率,我们的所有的外向型中小企业,都在像烤全羊一般,翻来复去地蒙受着人民币汇率升值与购买力贬值的两面烧烤。

人民币汇率每升值1%,纺织服装业的销售利润率就会下降2%~6%。它的影响是被扛杆化地成倍地放大了的。从汇率改革以来,人民币升值的幅度己超过了30%,其结果是,一件加工出口的毛衣,在上世纪90年代初,大约可赚到30元,而2014年己不到1元左右的利润,甚至在赔钱。

在中国纺织品占据全球出口额25%的今天,纺织业的利润己菲薄到危及该行业整体的生存。中国纺织工业协会在鲁、苏、浙、粤、冀、闽6省的调研结果显示,2/3纺企利润率己比纸还薄,仅0.62%,面临关门歇业。

2013年冬天,我们深深地感到了从中国外向型的中小企业刮来的寒意。2014年,中小企业过上了好日子,2015年,中小企业的春天将会如期而至。

喜事三:国务院:春风化雨“金十条”

2014年11月19日国务院决定,以金融改革为突破口,提出包括存贷比弹性、民营银行、股票发行注册制、利率市场化等十项金融举措,疏通中小企业融资难、融资贵问题。

国务院出台“金十条”举措,限于篇幅,我们挑出三条加以解读:

第一条,增加存贷比指标弹性,改进合意贷款管理,完善小微企业不良贷款核销税前列支等政策,增强金融机构扩大小微、“三农”等贷款的能力;

第二条,加快发展民营银行等中小金融机构,支持银行通过社区、小微支行和手机银行等提供多层次金融服务,鼓励互联网金融等更好向小微、“三农”提供规范服务;

第六条,抓紧出台股票发行注册制改革方案,取消股票发行的持续盈利条件,降低小微和创新型企业上市门槛。建立资本市场小额再融资快速机制,开展股权众筹融资试点。第九条是,加快利率市场化改革,建立市场利率定价自律机制,引导金融机构合理调整“虚高”的贷款利率。

首先,改革存贷比、发展民营银行、利率市场化等条措施,将利于疏通企业间接融资的“主渠道”。以改变 “政策出台一箩筐,就是不见钱。”同时,加快发展民营银行等中小金融机构,鼓励互联网金融等措施,也将利于中小微企业融资。

例如,目前已批准的温州民营银行,就明确定位主要为温州区域的小微企业、个体工商户和小区居民等提供金融服务。民营银行相较于传统银行更具灵活性和针对性,在支持中小企业方面更具有优势和动力。

推进IPO注册制,将同时为中小企业搭起直接融资“辅渠道”。 “金十条”提出,抓紧出台股票发行注册制改革方案,取消股票发行的持续盈利条件,降低小微和创新型企业上市门槛。

截至2014年11月13日,证监会受理首发企业631家,其中,已核准11家,已过会24家,未过会待审企业570家。企业争相上市现象凸显。

实行注册制,将大大提高企业上市的速度和效率。同时取消持续盈利等条件,也大大降低了上市门槛,中小企业尤其是科技类、创新型企业上市的节奏将加快。

喜事四:央妈喂奶  不对称降息

央行宣布,自11月22日起,下调金融机构人民币贷款和存款基准利率。一年期贷款基准利率下调0.4个百分点至5.6%;一年期存款基准利率下调0.25个百分点至2.75%,同时结合推进利率市场化改革,将金融机构存款利率浮动区间的上限,由存款基准利率的1.1倍调整为1.2倍,

这是自2012年6月存款利率上限扩大到基准利率的1.1倍后,两年多来的第一次降息。

此次降息新在两处:一是采取非对称方式下调贷款和存款基准利率,且贷款基准利率的下调幅度大于存款基准利率,旨在降低中小企业融资成本。

二是存款利率浮动区间上限由基准利率的1.1倍扩大至1.2倍,金融机构的自主定价空间也进一步拓宽;

此次降息,压缩了银行业的寻利空间,让人看到了央妈扶持中小企业的一片苦心。在中国金融业流动性十分紧张的形势下,作出这样的举措,难能可贵。

喜事五:小微企业免征营业税和增值税

从2014年10月1日起 月销售额不超过3万元小微企业,免征营业税和增值税。

9月17日,国务院总理李克强主持召开国务院常务会议,部署进一步扶持小微企业发展推动大众创业万众创新。决定对小微企业加大税收支持,从2014年10月1日至2015年底,月销售额不超过3万元的小微企业、个体工商户和其他个人暂免征收增值税、营业税等政策。

(作者系作家、陕西电视台新闻频道资深财经评论员)

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