对企业投融资中的所得税筹划研究

徐王炎

摘 要：企业所得税税务筹划的前提是实现企业的经营目标，而实现企业的价值最大化是所得税税收筹划目的。为了使得税务筹划收益大于税务筹划成本，就必须在税务筹划过程中以按照成本效益为原则。做好税务筹划工作，最终帮助企业达到规避纳税的风险，减轻企业的纳税负担目的。

关键词：企业投融资；所得税筹划

一、企业所得税税务筹划对企业的积极作用

（一）税务筹划工作是企业规避所得税纳税风险的有效手段。全面的、正确的了解我国现行的税收相关法律，是实行所得税税务筹划工作的前提，如果企业错用、滥用了税法的相关规定，或者企业没有跟上税法变化，仍采用过时的纳税方案，都会给企业带来重大损失和纳税风险。根据我国税法的相关规定，对企业偷税、漏税的行為，予以严惩，对触犯税法的当事人，会对其进行行政处罚，甚至情节严重当事人还会被追究刑事责任，而违规的企业不仅要接受罚款的处罚，甚至还要取消其营业资格，吊销其营业执照。企业所得税税务筹划工作上为避免违法违规的事情发生，就必须以充分了解税法及相关的法律法规为基础，同时，积极与税务部门进行交流与沟通，是企业所得税税收筹划中必不可少的工作环节，也会一定程度上避免企业无意中的违规操作，从而全面的降低企业所得税纳的税风险。

（二）降低企业所得税税负。企业在相关法律法规许可范围内，进行税务筹划的直接目的是降低企业所得税税负，通过税务筹划工作，科学合理的安排企业生产经营活动，从而实现降低企业纳税负担的目的。与偷税、漏税不同的是，税务筹划工作是合法的、合规的，这是两者的根本区别。影响企业所得税的因素不是单一的，而是多方面的，例如企业的营业成本、营业收入、营业税金、期间费用、税率等是重要方面。因此税务筹划计算涉及的项目众多，规定多，要求高，对抵扣的项目进行规划时必须以税法的抵扣规定为依据，从而制定多种税务筹划方案。税务筹划工作必须必须有全局观念，进行总体规划，争取使企业整体的降低所得税的负担，并且在实际工作中，避免一项税种多缴，重复缴，而另一项税种少缴或者漏缴的现象发生，从而切实实现企业所得税整体的税收负担降低。

（三）延缓企业所得税纳税时间。税务筹划常用策略之一是延缓所得税纳税时间，通过科学合理的安排在税法允许的时间内，适度的推迟缴纳所得税税金的时间，以达到获得所得税缴税款的时间价值的目的。企业所得税较高的情况适宜采用延缓纳税时间的策略，通过延迟所得税缴纳可以为企业的资金周转带来很大的益处，缓解企业资金周转的压力。合理安排应纳所得税的归属时间的方法，适合折旧方法的选择、收入确认、成本分摊等项目，延迟一段时间进行纳税，从而获得相应的延迟缴纳所得税的收益。

二、筹资过程中的企业所得税税务筹划

（一）、企业所得税税收筹划要符合企业资本结构情况。企业借款利息所产生的利息，具有所得税税收抵扣的作用，可以在缴纳税款前作为费用进行列支。因为这部分利息具有所得税税收抵扣的作用，企业可以充分利用这点，降低企业应纳税所得额，达到降低企业的所得税负担的目的。从理论上讲，企业负债越多，负债所获得的收益越多，但是，在实际操作中如果企业负债过多，就会伴随风险，不利于企业稳定健康的发展。并且，企业需要考虑选择适合自己的资本结构，而不是盲目举债。因此，不能盲目负债，需要考虑负债融资和权益融资的平衡，达到一个风险最小，收益最大的平衡结构。企业如果想平衡好债务融资和权益融资的比例，可以将权益资本收益率作为这一过程中的指标，当负债融资成本低于企业息税前投资收益率时，企业需要提高负债规模，从而提高权益资本的收益水平，但是采用这样的办法会伴随负债成本上升和负债风险的增加。反之，当负债融资成本高于企业息税前投资收益率时，相应的，就会降低权益资本的收益水平。对此，只有根据企业实际情况合理制定负债规模，企业才能实现税务筹划的既定目标。

（二）、在企业所得税筹划中采用融资租赁。大型设备采购是企业工作中经常遇见的问题，而对于机器设备进行购买还是租赁，往往需要平衡各方面因素，是财务部门比较常见的财务决策问题。融资租赁是企业常用的实质上的融资方式。税务筹划中常常广泛运用融资租赁，但是税务筹划的效果想要得要体现，就必须遵循一下几个方面：一，实际筹资成本要低于名义筹资成本，因此必须保证未确认融资费用摊销计入财务费用的部分和融资租赁费用中的手续费可以从应纳税所得额中扣除。二，为起到税收抵扣的效应，达到降低成本的作用，企业可以将融资租入设备的改良费用作为长期待摊费用，并且在不低于5年的时间内摊销。

三、企业所得税税务筹划在投资过程中的运用

（一）所得税税务筹划采用投资组织形式的方法。不同的所得税纳税方式适合不同的企业组织形式，非公司制企业不需要缴纳企业所得税是我国税法的规定，但是需要交纳个人所得税。而企业不同，不仅分配给个人的利润需要缴纳个人所得税，而且企业获得的收益还要缴纳企业所得税。因此，企业因为不同组织形式适合的税收政策不同，需要全面考虑组织形式的选择。有些企业因为创立不久，投资人数比较少，并且经营规模也比较小的企业，根据其实际情况采取定额征收所得税的方式，有利于新兴小企业的发展，并且这种征收方式比较适合独资形式。而企业规模较小但投资人数较多的情况下，合伙企业是比较适合的组织方式。这两种企业的好处就是都不需要缴纳企业所得税，只需要缴纳个人所得税就可以了。因此，这两种组织形式公司整体税负负担较轻。

（二）子公司与分公司的选择。采用有限责任公司或者股份制公司的组织形式比较适合企业规模较大的情况。公司制是现代企业的主要组织形式，采用公司制有以下几方面好处，一，有利于企业提高经营管理水平。二，有利于企业提高公司的形象。三，从纳税的角度来看，在保留盈余、亏损弥补等方面都有一定的优惠。股份有限公司与有限责任公司相比，股份有限公司采用税务筹划进行节约成本的操作空间更大，是估分有限公司在税收方面的优势。在进行市场拓展时，企业根据自身情况，有时候必然要增加新的组织机构，例如企业设置分公司，还是子公司的选择上，需要进行科学的分析与筹划。相比之下，如果企业出现营业亏损，分公司的亏损能够并入总公司，从而减少相应的纳税所得额，但子公司不可以不能采用此类方法。享受减税、免税等一些税收优惠是拥有独立法人资格的子公司所拥有的权利，相比之下分公司不具有此项优势。根据分公司与子公司的各自优势，企业相应根据自身实际情况进行选择。如果企业新设的机构能够很快的实现盈利，那么子公司的组织形式比较适合，如果企业可以预料，新设置的机构存在后会长时间无法盈利，甚至亏损的情况，分公司的组织形式比较适合。企业要充分利用分公司和子公司所享有的不同税收待遇，从而实现企业战略目标，达到效益最大化的目的。

（三）采用合理的投资方式进行所得税税务筹划。企业的未来收益受到投资方式的直接影响，从而也影响到企业未来所应缴的所得税税额。因此，企业所得税筹划需要选择合理的投资方式。企业的投资根据投资对象的不同，可以分为直接投资和间接投资。公司生产经营资产的投资，如购买厂房、设备、材料等，都是属于直接投资企业购买股票、债券等金融产品的投资，则属于间接投资。不同的投资方式收益不同，风险不同，相同的情况下，不同的投资方式所带来的企业所得税纳税额也就不同。企业要根据自身实际情况，采用合理的投资方式，这样有利于所得税税务筹划的工作进行。

结语：为了实现企业的战略目标，节约所得税纳税金额，实现企业利润最大化的目的，实行所得税税务筹划则是必须的，重要的工作。企业需要综合权益投资收益与税收收益的大小，根据实际情况，做出合理的所得税税务筹划方案，才能有利于增加竞争力，节约企业成本。（作者单位：浙江海蓝化工集团有限公司）

参考文献：

[1] 徐春荣，杨红玉.税务筹划在企业理财中的运用[J].财会通讯（理财版）.2007（06）

[2] 徐冰.企业所得税的筹划策略[J].财会通讯（理财版）.2007（01）

[3] 李慧霞.企业所得税的筹划方法[J].财会通讯（理财版）.2006（03）