大数据下传统银行与互联网金融风险的博弈

陈耀平

随着互联网成为人们生活的一部分，与此同时，互联网金融也以余额宝、微信支付、各种“货币基金宝”、“P2P网贷”等新型金融产品的方式涌入大家的视线。

近几年，互联网以“开放、平等、协作、分享”的精神特点渗透着传统金融业，改变了人们以往对于金融的理解和参与。一方面，互联网金融方便了人们的生活，如二维码等快捷支付的便利促进了电商行业发展；另一方面，却同时充满了令人眼花缭乱的风险挑战，让人们还无法马上融入，存有芥蒂。

一、摸索中前行，互联网金融模式的初探

对于互联网金融的概念，狭义上，互联网金融表示在资金融通以依托互联网来实现，体现在货币的信用化流通相关层面，包括网络银行、网络证券、网络保险、网络信托等金融服务及相关内容。广义上，以网络技术为支撑在全球范围内的所有金融活动的总称都统称为互联网金融。不仅包括第三方支付、在线理财产品的销售、信用评价审核、金融中介、金融电子商务等狭义的内容，还包括网络金融安全、网络金融监管等方面。

早在1996年，美国电子股票信息公司开始利用互联网为客户提供股票交易服务，越来越多的银行开通了网上银行业务，互联网金融走入百姓家庭。目前，中国互联网金融运行模式大致为：依托互联网资金融通模式创新；依托互联网的其他金融服务创新；传统金融服务的网络化。在此背景下，互联网金融的特点主要表现在以下三个方面：支付移动化、强大的云计算保障、供需对称化。

互联网金融的介入使个人和机构开户门槛降低，改变了二级商业银行账户体系，通过移动网络进行证券、现金等金融资产的支付和转移，促进了支付清算电子化。在云计算的保障下，通过社交网络进行揭示和传播，供需双方的信息可以被强大的搜索引擎组织记录，最终形成时间连续、动态变化的信息序列。“充分交易可能性集合”保障了信息利用最大化，大大扩充了中小企业融资、民间借贷、个人的投资 渠道。

二、机遇与风险并存，互联网金融的风险与挑战

虽然互联网金融发展有利于小微企业解决贷款问题，有一定市场前景。但从金融稳定的视角来分析，由于虚拟化的特点，使得互联网金融运行中存在的风险不仅具有传统的特征，还有其特殊性，具体表现在：

（一）不同行业聚合的潜在风险

金融行业和互联网行业属于高风险行业。作为互联网与传统金融的融合与创新，风险远超互联网或传统金融。由于跨业经营，非传统金融行业进入到金融领域，对金融风险和管控存在认识缺陷、能力有限等问题。任何的互联网理财产品存在的风险与我国资本市场一致，企业无法保证投资者能持续不断的获得高于银行存款的回报。一旦达不到所承诺的预期收益或出现基金困损，所带来的风险将是巨大的。与之同时，为规避风险，目前有部分银行已经取消和诸类互联网金融产品的合作。

（二）存在安全缺陷的支付风险

互联网金融机构以互联网作为融资支付平台，虽然一直都在开发各类安全保护措施，但由于手机应用软件具有开放性，易导致手机中毒，潜伏在手机后台中运行后个人的信息易被盗取。同时，手机遗失导致的财产损失的例子时有发生，也为所有互联网消费者在移动支付中对于手机的使用敲醒了警钟。通过部分网民的测试，发现手机遗失后，会非常容易导致互联网理财产品的财产被大量恶意取出，一度引发了网友的热议，纷纷表示担忧。因此在移动互联网时代里，手机支付的安全尤为值得重视。

（三）法律不明确导致的维权风险

目前，我国互联网金融法律体系不健全，消费者维权容易遭到尴尬的局面。主要存在以下现象：对互联网金融机构是否合法政府无明确界定；有关法规中对于网上交易权利与义务的规定大部分不清晰；缺乏相对应的互联网消费者权益保护管理及试行条例；大数据时代下对客户隐私权的认识模糊，隐私权保护条文缺失；对互联网金融非法洗钱流程与方法没有深入的研究，反洗钱规章制度不明确等；在网络交易活动中，侵权行为实施地与损害结果发生地难以精准界定等。在立案调查警方对损失金额也有相应的要求和规定，难以寻求公力救济渠道，只能单方面与运营商进行交涉。

（四）波动起伏不定的收益风险

互联网金融机构的存在为吸引眼球虚假宣传和金融交易非主体的技术故障、欺诈等行为的信誉风险，直接影响到理财收益，还由于受基础金融变量，如利率、汇率、股价等的变动而使金融资产或负债的市场价值发生不确定性的变化。市场价格变动，会使互联网金融机构因资产负债表各项目头寸不一样而蒙受损失。“余额宝”收益率的持续下降，引发人们一度猜疑。今年，两家基金第三方销售公司皆因收益率宣

传不当受到有关部门处罚。基金公司依靠补贴和高收益吸

引客户不是公司发展的长久之计，长期发展会扰乱正常的行业“生态”。而在依靠许诺高收益、补贴的模式难以为继时，热衷“互联网理财”的“草根群体”的收益缺乏保障。

三、并非颠覆式的冲击，传统银行仍将是理财首选

传统金融面对互联网金融的冲击，银行早就按耐不住推出了各类理财产品。如平安旗下陆金所，招商银行的小企业e家，民生银行的民生电商等。而浦发银行旗下开放式理财产品—天添盈1号预期年化收益率，从去年8月份的4%调至42%，逼近货币基金和余额宝产品，让投资者可享受“活期”便利、中长期理财收益率。据了解，凭借收益高、到账快、结算及时等特点，天添盈1号资金保有量已迅速接近600亿元。同时，兴业银行推出的开放式非保本浮动收益型理财产品“现金宝1号”，预期年化收益率也提至4%。

银行反击互联网金融，不仅包括提高理财产品预期收益，还在向互联网金融领地迈进，比如网贷市场。不久前，招商银行小企业e家低调上线，其业务模式与P2P平台类似。目前，该平台已完成八个项目融资，金额近15亿元。招行官网上显示其预期收益率在6%～63%之间，大大低于民间P2P平台普遍在12%以上的利率。

根据调查所知，64%的客户认为第三方支付比银行网络支付没有优势，只有36%的客户认为有优势。而由于“安全性”、“不熟悉产品”、“不熟悉流程”是直接影响通过网络办理银行业务的主要因素。所以，对于投资者来说，传统银行的投资理财业务将会更受青睐，也更方便于投资者进行投资理财。同时，作为投资者，灵活进行理财选择，将降低投资风险，达到最大的收益。在面对各类的风险和挑战时，投资者需要加强风险意识，衡量自己的资金总量、风险承受能力、投资目标等各个方面。理财产品的收益越高风险越大，在高收益的背后往往隐藏着高风险。

总之，在选择理财产品时切不可只看重收益而盲目选择，还要注意其中可能存在的投资风险。对于各类传统银行推出的新措施、新产品，也会是投资者不错的选择。