新兴开发区中小企业融资体系构建暨金融经济发展思考

张荣剑

一、新兴经济技术开发区财政服务及金融发展状态

开发区经济发展阶段决定了财政的主要服务方向和金融经济的发展水平。为解决开发区经济建设的资金需求，新兴开发区财政部门搭建融资平台、创造金融工具，为区域经济发展提供了充足的动力。在构建对外服务体系方面，新兴开发区一般通过组建信用担保公司、基金管理公司、小额贷款公司等支撑机构，构建中小企业融资服务体系，这套服务体系在培育新兴产业，促进经济发展方面会起到重要作用。

但应该看到，受经济发展水平限制，目前新兴开发区的中小企业融资服务体系还存在产品单一、覆盖面窄、功能缺失等问题，很难承担起提高经济活力、增强区域竞争能力的任务。同时，这些新兴开发区在金融经济发展上也面临相同的困局，受限于实体经济的发育程度，新兴开发区金融经济长期处于低速发展状态，金融经济占经济总量的比重微乎其微，实体经济高速发展的融资需求很难得到有效解决，长此以往，金融经济势必会成为经济建设一大短板。

二、构建功能强大的中小企业融资服务体系

（一）引入金融中介机构

金融中介机构是指一系列从事信息沟通、价值评估、增级增信、确权保理等金融服务活动的企业（机构），众多的金融中介机构不仅是融资顺利开展的保证，也是金融经济发展的重要基础。国内几个主要开发区在建立中小企业融资体系时，都把金融中介机构引入放在了重要位置。例如西安高新区通过政策引导，引入金融中介机构320余家，成都高新区面向中小企业合作金融中介机构达到130家。同时金融中介机构的服务功能也已经从传统的评估、担保、核算等领域拓展到了更加广阔的范围。在成都高新区，金石投资平台可以把中小企业融资需求和风险投资基金直接联系起来。在天津滨海新区，中汇联金融服务公司建立的融资租赁债权交易服务平台上，可以进行融资租赁、商业保理，并提供确权登记、交易清算、资产处置等综合服务。

结合新兴开发区经济发展水平及入区企业特点，新兴开发区金融中介机构引入重点应放在风险投资中介机构、知识产权评估机构、财务资产核算管理机构和信用评估机构等方面。通过这些中介机构的引入，可以快速建立面向科技型中小微企业的融资服务体系，为中小企业融资体系构建铺平道路。

（二）建立综合融资服务平台

综合融资服务平台承担了金融产品推送、政策发布、企业数据收集、供需信息交流等功能，是建设中小企业融资体系的主要载体。在进行中小企业融资体系构建时，国内主要开发区都各自组建了自己的综合服务平台，其中有西安高新区的“高新区信用与金融服务平台”、成都高新区的“盈科动力平台”、北京高新区的“亦庄国投金融服务平台”和广州开发区的“凯得科技金融创新服务平台”，这些平台在中小企业融资体系建设中起到了支撑作用。

新兴开发区的中小企业融资体系普遍存在企业数据收集困难、金融产品推送困难和供需双方信息脱节等问题，解决这些问题就需要建立一个和区域经济发展水平相适应的“综合融资服务平台”，把风投、担保、企业、政府、中介联系起来，形成一个高效的融资体系。

（三）丰富融资模式，推出特色金融产品

在融资模式多样化方面，国内主要开发区都作出了非常有益的尝试。其中具有代表性的有中关村开发区“知识产权质押”、北京开发区“中小企业集合债”、广州开发区“统贷统还”等方式。在金融产品创新方面，北京开发区的亦保通“小额融资方案”，可使企业在五天内就能低成本获得300万元以下贷款。广州开发区的“股融通1号”纯股权质押型融资产品，有效解决了科技企业千万元量级的融资难题。为了适应区内中小企业日益增长的融资需求，新兴开发区引入新型融资机构，丰富融资方式，并根据区内企业发展形态，推出面向中小微科技型企业的融资产品，解决优秀中小科技企业成长过程中的资金问题。

（四）建立风险补偿机制，引入社会投资

国内主要开发区普遍采用设立天使基金和建立风险补偿机制，撬动社会资金参与的方式解决中小企业融资问题。其中，成都高新区由财政出资8000万元设立创业天使投资基金，同时设立天使投资风险股专项资金，对社会投资进行风险补偿。到2013年底，成都高新区累计以1.29亿元的风险补偿资金撬动了103亿元的担保贷款，先后帮助2500多家企业缓解了融资难题。天津开发区为科技型中小微企业量身打造的风险补偿专项资金，启动资金2000万元，预计将可撬动8000万至2个亿的信贷资金规模，可为30余家企业提供融资帮扶。新兴开发区可以参照这些成熟经验，在适度风险防控的基础上，建立符合发展需求的风险补偿机制和引导基金，撬动社会资金参与基地经济建设。

三、推进新兴开发区金融经济建设

（一）组建核心企业，搭建金融经济基础

为发展区域金融经济，各开发区首先应组建核心金融企业，然后通过股份改造、资产重组等一系列的资本运作，把核心金融企业打造成跨领域的金融控股集团，随着控股金融集团的经营运行，自然会集聚一批金融相关企业，形成区域金融经济的发展基础。北京开发区2009年组建了“北京亦庄国际投资发展有限公司”， 广州开发区1998年组建的“广州凯得控股有限公司”，成都高新区1996年组建了“成都高新投资集团”。这些核心金融企业，在自身高速发展的同时，对区域金融经济的发展也起到了关键性拉动作用，其中成都高新投资集团的盈科融资平台累计为上千家科技型中小企业提供超过70亿元债权融资服务，帮助近50家企业获得风险投资超过40亿元，并成功助推十余家企业改制上市。

所以新兴开发区有必要整合已有的金融资源，以担保公司、小额贷款公司、创新投资基金公司等机构为基础，组建“金融发展（集团）公司”，全面参与所在地区的国企改制、重组及重大资本项目运作，短期内形成优秀的品牌效应和资源吸附效应，为金融经济发展奠定坚实物质基础。

（二）建设金融载体，形成资本集聚

在金融经济的发展载体上，各开发区有自己不同的选择，北京开发区的“亦庄金融创新综合试验区”，广州开发区的“广州金融创新服务区”，长沙高新区的“金融大厦”都有各自鲜明的区域特点，同时根据财政能力的差异，给入区企业（机构）提供的补贴也形态各异。

根据新兴开发区的经济发展层次，可以采用“金融大厦”或“金融中心”为载体，推动金融经济的集聚和发展。在优惠政策方面，可以参考成熟开发区的做法，采用租房补贴、购房补贴、贷款奖励、风险补偿、个税减免等方法吸纳金融企业（机构）入驻新兴开发区，参与经济建设。

（作者单位：西安国家民用航天产业基地管理委员会）