融资担保公司担保项目风险控制

崔延文 刘宪峰

摘要：本文以HD融资担保公司为例，介绍了担保项目的业务流程：担保项目受理，担保项目尽职调查，担保项目评审，担保项目实施，担保项目保后管理，担保项目代偿追偿通过分析各个环节存在的风险点，提出了相应的风险防控重点和经验方法。

关键词：融资担保 项目;风险控制

一、阿勒泰地区HD融资担保公司情况简介

阿勒泰地区HD融资担保有限责任公司是一家以服务企业为目的，保本微利经营的国有公司。公司成立于2010年5月，经营期限为30年，注册资本126亿元，其中阿勒泰地区财政局绝对控股，出资壹亿元，两个国有企业参股。

2013年，公司共受理阿勒泰地区六县一市50户中小企业担保申请，进行了详细的贷前调查，经过审贷会严格评审，2013年对其中30户企业贷款担保11500万元;5年来，累计为181户（共计209笔）中小微企业提供贷款担保46745万元;其中工业类企业116户，担保金额27717万元，占担保总额的60%;商业类企业25户，担保金额5063万元，占担保总额的10%;服务及其他类企业44户，担保金额13965万元，占担保总额30%，累计增加就业人数114450人。既解决了下岗职工的就业问题，又扶持了中小微企业发展。

二、担保项目受理的风险控制

HD公司正式开始担保业务的第一个环节是担保项目受理，通过受理环节筛选出符合基本条件的申请人，排除不合格的项目。

1申请担保企业的基本条件

（1）在工商部门注册登记并经年审，具有独立法人资格;

（2）所申请的被担保项目不能违背国家、地区政策，满足环境保护的要求，有稳定持续和较好的经济效益;

（3）自有资金不得低于企业总资金数的30%，企业资产负债比例较合理，还本付息能力和债务偿还能力较强，有较好的财务核算基础;企业资产负债率一般不超过80%，或虽超过80%但贷款用于生产的产品有很好的市场和较好的经济效益;

（4）企业信用等级在BBB级（含）以上，或虽未达到BBB级，但企业经营者素质好，有较强的经营管理能力;

（5）经营者重合同、守信用，有良好的道德行为，在担保公司无代偿记录，未被银行列入“不良信用名单”;

（6）企业没有妨碍其正常经营的重大民事、经济纠纷;

（7）企业在协议银行开立账户，担保贷款能实行封闭管理;

（8）担保公司认为必要的其他条件。

2要求提供反担保的条件

同意提供担保的贷款，有下列情形之一的必须由借款人或第三人以其所有或可以处置的财产向担保公司提供反担保。

（1）企业资产负债率超过80%的;

（2）企业信用等级在BB级及以下的;

（3）企业产品销售价格接近产品销售成本的;

（4）企业原材料没有固定渠道或虽有固定渠道但不稳定的;

（5）企业产品销售渠道不固定，或产品订单达不到产品90%的;

（6）产品虽有一定市场，但产销率达不到90%的;

（7）产品没有质量标准，或虽有质量标准，但没有科学检测手段或检测手段不完备的;

（8）企业应收账款超过总资产一定比例的（制造业20%、批发业35%、零售业10%、服务业20%）;

（9）担保公司分析认为必须提供反担保的;

三、担保项目尽职调查的风险控制

对担保项目进行尽职调查是整个担保业务流程控制风险的最基础环节。担保项目尽职调查主要从以下四个方面防范和控制风险：

1道德风险的防范

来自被担保企业内部的道德风险主要与被担保企业的管理者的素质、人品有关。可以采取双方座谈、一方询问以及现场考察的方法对被担保企业管理者的素质和人品进行评估。可以注意以下两点：

（1）面见贷款企业法人和对被担保企业员工进行侧面调查。首先与被担保企业的公司法人见面，了解被担保企业发展历程与企业文化，以及公司大股东的创业过程。除此之外，还可以采取正式座谈或者随意非正式聊天的方法与被担保企业的员工交流。例如可以与负责接送的司机或陪同人员拉家常，察言观色，听取他们对企业的看法，了解他们的满意度和忠诚度。如果员工需要经常加班说明公司在正常运营，且运营效果良好，正处于成长期。

（2）侧面向被担保企业的利益相关者尽心询问。企业的利益相关者对担保公司来说是巨大的信息库。例如担保公司可以私下约见被担保企业的供应商，考察被担保企业对原材料货款的缴纳程度，进一步了解他们的信用。担保公司还可以与被担保企业的分销商进行进一步的座谈，了解被担保企业产品的销售情况是否真实，并且可以真实了解被担保企业产品的质量及市场需求。除此之外，担保企业还可以访谈水电部门，以了解其信用等级，向有关政府部门了解其经营执照，向工商部门调查其与顾客是否有过纠纷或者被举报，并向银行调查贷款信用等级、企业领导人的信用状况等等。

2经营过程的风险防范

经营风险存在于被担保企业的整个运营过程及各个运营环节之中。本文将企业的经营风险参照波特的价值链理论的基本环节划分为以下四个方面：原材料采购风险、生产风险、销售风险及市场风险。

（1）原材料采购风险。原材料是否能够稳定持续供应是被担保企业的整个经营过程的关键。没有持续的原材料供应，就无法使得企业能够正常运转。如果企业的供应商属于密集型供应商，且企业的采购量较小的话，那么供应商就有强的讨价还价能力，他们有着提高原材料价格的动机。同时原材料供应商还有后向一体化的可能，由产业链的上游通过并购成为企业同行业的竞争对手。在与供应商进行合作的过程中，被担保企业应该保持自己的主导地位，选择多个供应商，提高自己的讨价还价能力。

（2）生产风险。被担保企业在生产产品的过程中会面临着生产风险，这种风险会导致被担保企业无法继续生产或者延时生产。这种情况带来的直接后果就是被担保企业可能不能在合约期限内收到预期收益，存在拖欠银行贷款的风险。因为公司在生产产品的过程中，会面临着许多不可预见的风险，例如新技术的引进使得原有设备不足以应付新的生产任务。又如生产过程中的安全质量问题，特别是在一些食品加工行业或者化学药品等行业。与这些行业中的被担保企业合作时，担保公司应该提前引起高度注意并采取更多的防范措施。

（3）销售风险。如果被担保企业能够保证原材料的供应、保证生产顺利进行，但是缺乏销售能力，那么企业的产品将会被积压在仓库，制约企业的现金流。担保企业应该考察被担保企业的销售团队组成、成员素质、成员经验、分销网络、营销策略、激励机制等以测算企业销量，并与银行合作查收资金回收情况。

（4）市场风险。被担保企业的产品被开发出来之后必须要有稳定且持续增长的市场，才能保证资金的回笼。那么国家政策、社会发展趋势、消费者的需求以及技术更新的快慢将对企业销售产生重大影响。在分析被担保企业的经营风险时必须高度关注近期国家是否有相应的政策支持。

3财务风险的防范

被担保企业的财务状况是否真实是融资担保机构必须关注的又一核心问题。虽然企业的各项财务信息可以通过财务报表分析，但是企业有着财务报表作假的风险。因此，还需要进一步的通过各种方法分析其财务状况。

（1）分析财务报表的方法

a趋势分析法：顾名思义通过分析多期报表及其他数据预期被担保企业未来的财务状况及其他指标变动状况、幅度与方向。这种方法方便担保公司找到被担保企业各项数据变化的内在原因，预测企业的发展方向。在进行趋势分析法时主要分析比较相关财务指标、比较各期财务报表、比较各期间财务报表项目的不同。

b比率分析法：比率分析法就是计算出各种占比确定被担保企业的经济活动发展趋势。比率是一个相对数，部分相对总体的占比。采用比率分析法能够实现标准化指标，便于担保公司分析。

c因素分析法：因素分析法指分析确定对财务指标产生影响的因素，通过特定的计算方法确定每个因素的影响程度。这种方法能够找到财务指标变动的真正原因，便于担保公司分析被担保企业的财务状况，并激励被担保企业改进。因素分析法一般适用于综合性指标（成本、利润、费用、资产周转率）等。因素分析法的第一步是要确定分析指标;第二步是依据经验确定影响该指标的各项因素;第三步计算各因素影响程度。

d账户分析法：财务报表是由各项账户组成的，在进行财务分析时不仅需要分析各期报表账户的变化情况，分析各报表之间的变化情况，还需要分析一份报表中各账户之间的相互影响。常见的如将“销售收入”、“银行存款”、“应收账款”等结合起来分析。这样做有两个作用，其一是检查是否有差错，其二是深入了解产品的销售状况。

（2）财务报表科目分析

a存货

存货是生产企业最容易出现错误和披露虚假信息的会计科目。公司通常通过少结转销售成本来增大当期利润，这样的行为会带来存货的期末结存单价的不合理。在实务中，担保公司可以利用比较近期购入单价与存货的期末结存单价来考察企业是否存在这种欺诈行为。

b产品成本

企业经常通过调节产品成本来虚增利润。担保公司若想发现这种舞弊行为可以对存货进行计价测试。例如某公司某一年主营业务前11个月的成本发生额都平稳，但在第12个月有大幅度下降。调研人员可以通过与上年同期数对比后，排除季节性因素的影响。最后，审查人员发现是因为12月份的收入成本被调节而导致这种情况发生的。

但是，当被担保企业同时计入虚假存货数量时，仅仅通过计价测试就很难发现问题的。在这种情况下，担保公司可以利用成本构成要素比例分析法来分析。一个制造业企业的成本主要由人力成本、原材料成本、制造费用这三部分构成。当企业利用了不恰当的成本结转时，企业各成本构成要素的占比将会异常变动，那么调研人员就要分析比较近几个期间这三个成本要素各自的占比情况。例如在某个公司的报表上发现，数期的存货余额在一直不断加大，而其费用、利润等项目变动又很小，但是在同行业平均毛利率下降的情况之下，该公司的毛利率却保持稳定。分析其成本构成要素发现，虽然原材料价格不断上涨，但是材料分摊费用不断下降，结合存货计价测试结果发现，该公司通过人为少结转材料成本来维持其利润水平。调研人员在调查过程中需要关注成本因素的变动情况。

c毛利率

调研人员通常都会选用毛利率作财务分析，调研人员在利用这种方法时应该从多个角度分析，加强这种方法的可靠性。例如：调研人员不仅可以从横向或者纵向两个方向对被担保企业的毛利率进行比较，还可以在实际毛利率与预算毛利率之间进行比较。假如被担保企业的毛利率远远高于行业平均毛利率，但是该公司并没有引入技术创新，不可能短时间取得超额利润。在这种情况之下，调研人员就应该对利润真实性进行审查。

d主营收入

一般性企业的主营收入都应该是保持持续稳定的，除了类似于农作物、瓜果等与季节性因素有关的行业会有间续性不稳定以外。在会计实务中，调研人员可以从横向和纵向两个方面来对主营收入进行考察。当发现的收入有异常剧烈变动时，突增或者突减时调研人员都要引起注意。调研人员可以通过取得重要的合同、发票、货物单、运输合同等文件来综合判断收入的真实性。

e应收账款

由于应收账款直接和主营业务收入对应，很多企业在这个项目做文章。依据财务经验，与应收账款有关的虚假行为一般有以下三个特征。第一是与应收账款相匹配的客户与企业并没有发生关联。例如一个服务业企业财务账面上列示出需要收取某服装公司一大批货款，这点是不符合服务业的商业逻辑的。第二是大笔应收账款所列示的客户并没有那么强大的偿还能力。例如某汽车制造公司在一个会计期间的期末将10多万辆车一次性销售给一个自然人，既使该项交易有可能有合同签订，但仍应引起担保公司的高度注意。第三是比较某企业应收账款增长速率远远超过收入的增长速度，单个客户的欠款金额超过50%，且规定欠款期间已经达到期限，担保公司都应该高度重视。这部分应收账款很有可能己经形成坏账损失。这时担保项目人员向企业客户寻求凭证，规避坏账损失风险。

f现金流量分析法

现金流是一个企业持续运转的血液，如果一个企业账面亏损，但是如果这个企业有着充足的现金流，它不仅能够持续运转，而且还具有一定的偿还能力。相反情况，有些企业账面利润丰厚，但是却濒临却破产倒闭，这种企业缺乏运营必须的现金流。这两种情况在实际生活中是非常常见的。所以，担保企业在在评价被担保企业的财务情况的同时，一定不能只关注企业的账面利润。应该将利润与现金流结合起来分析。

s固定资产

固定资产是评估企业经济实力与持续运转能力的重要指标。固定资产一般易于评估和审核。主要包括是固定房产、生产设备、运输工具等。调研人员需要对被担保企业的固定资产现场考察，了解其实际用途和为企业带来实际的经济价值等情况。

（3）审查财务报表的真实性

仅凭借分析性报告来确定被担保公司的状况是不足的，因此在调研企业财务情况时，融资担保公司还需要采取一些实质性查核方法：

a检查被担保企业的财务文件

财务文件一般指被担保企业在进行平时财务作业时留下的书面材料。担保公司的调研人员可以利用这些文件（纸质的、电子版的或其他形式）对企业进行审查，这种检查目的是为了核实报表的真实性。例如客户的订单、销售合同、赊销文件、运输凭证等，这些文件都容易被担保公司找到，也具有很强的实证性。

b检查有形资产

调研人员对被担保公司的实物资产进行审查，这些实物资产不仅包括厂房设备还包括存货、有价证券、应收票据等。

c观察

调研人员进入被担保企业，考察其生产经营程序。例如，生产经营活动的关键节点进行观察。

d询问

调研人员以书面或口头方式，向被担保企业内部工作人员或外部利益相关者获取财务或非财务信息，并对被询问人员的答复进行评价整理形成书面文字。

e函证

函证是指调研人员可以为了获取影响财务报表或相关披露认定的项目的信息，通过直接来自第三方对有关信息和现存状况的声明，获取和评价审计证据的过程。这种方式具有较高的可靠性。

f重新计算

除了上述方法之外，调研人员还可以对被调研企业的财务数据进行核算。例如计算销售发票和存货的总金额并与生产量进行对比，计算折旧和预付费用等。

四、担保项目评审的风险控制

担保项目评审是担保业务从受理、尽职调查到实施担保之间的决策阶段。

1担保项目评审机构

贷款担保评审委员会：评审会成员由公司总经理、副总经理、各部门经理组成，委员会主任由总经理担任。评审会的定期召开频率应该限定每周一次，主要从法律规范性、安全稳定性、效益获得性等方面对被担保企业的项目进行综合分析，并向被担保企业提出改进意见。

2评审机构议事规则和流程

（1）评审委员会会议由委员会主任即总经理召集并主持;（2）评审委员会决议须由三分之二以上的委员同意;（3）业务部经理汇报担保业务部门的审核意见;（4）评审委员会成员向业务项目组询问问题;（5）项目经理将调查情况向评审委员会汇报，评审委员会给出初审意见;（6）评审委员会成员从法律规范性、安全稳定性、效益获得性等方面对项目进行综合分析，并提出改进意见，委员会主任总结各方意见向委员会成员作总结;（7）委员会主任对于担保项目有一票否决权。

五、担保项目实施的风险控制

担保项目经过评审委员会的评判之后就可以被付诸实施了。首先担保公司要与银行签署保证合同，与被担保企业签署反担保合同，并落实所有反担保措施，然后贷款银行实施放款。

1签订合同风险控制

担保项目经理一般是合同经办人，控制签订合同的风险，项目经理必须严格执行签约程序：（一）拟定符合国家法律的合同文本（合同分为担保公司与银行的担保合同、被担保企业与银行的借款合同、担保公司与被担保企业的反担保合同以及其他法律文书）;（二）担保公司的风险管理部和法律事务人员共同参与审核合同，明确需要修改的条款，并及时与各方协商，再将合同修改意见报公司总经理审核;（三）项目经理在公司合同登记簿上登记合同编号、合同当事人，并签字。（四）有关各方签字，合同有股东代表、法定代表人、董事会成员、共有人、反担保人（自然人）等签章处时，当事人必须当面签章，我公司应有二人在场。

2抵押反担保和质押反担保

融资担保公司为了防范风险一般对被担保企业提出反担保措施。抵押和质押反担保是主要的反担保措施。担保行业可以选择的抵押物和质押物可以包括企业的动产、股权、专利、知识产权、存货和应收账款。根据国家《担保法》的规定，申请贷款企业的抵押物和质押物可以为：（一）生产设备和机器、运输工具及存货;（二）可依法转让的股权及有价证券;（三）其他可依法作为抵押物或者质押物的其他财产和权利。融资担保机构在选择质押物或抵押物时，应该依据国家现行《担保法》所规定，在根据被担保企业的状况，选择相适应的、合理的反担保物。例如制造业行业的存货和应收账款就能被选为抵押物和质押物。担保企业在选择质押物和抵押物时还必须遵循便于变现、便于评估、便于操作等原则。

3保证反担保

很多发达国家对中小企业信用担保政策中规定担保公司与被担保企业之间只有纯信用担保，即是我国《担保法》中规定的保证形式，没有任何抵押品和质押品。我国融资担保公司在今后的发展中，应该大力发展纯信用业务。例如，担保公司可以要求被担保企业的财务总监和法定代表人独立承担一定比例的连带保证责任，这种方式同时也能够起到激励作用，激励管理人员更加努力工作，避免风险产生。

六、担保项目保后管理的风险控制

1担保公司制定定期监查制度

为了节约监查成本同时又保证监查工作的进行，担保公司可以将自己的客户进行分类，并且灵活安排监查周期。例如半年监查一次优质客户，按季度监查一般客户，按月监查问题客户。担保公司应该根据自己的战略计划建立客户信息平台，建立完备的信息库。录入准确、简单明了的客户信息，方便担保企业后续工作。

2完善监控的内容

根据被担保企业所属行业的特点不同，总结担保公司的重点监控内容应包括经营能力、资金状况、收益状况、企业前景、主营业务、管理能力、产权变更、供应商的稳定性、营销渠道的完善和市场需求等内容。因为担保公司面临的风险还有来自被担保企业的运营风险，因此担保公司还应该根据实时掌控的被担保企业的情况随时更新信用信息库。对担保风险重新分类并修改，并要求被担保企业保管好抵押品和质押品。要求被担保企业以提供报表的形式定期反馈其经营状况以及抵押物和质押物的所有权状况。

七、担保项目代偿追偿的风险控制

担保公司还面临着担保后的风险，这种风险是指担保项目的风险己经发生，需要对合作银行进行代偿，但是由于缺乏强有力的追偿措施和相应的法律条件所导致的代偿损失。例如，由于担保公司没有防范被担保企业可能转移资产，转移抵押物和质押物，逃废债务。法院执行不了判决，担保公司就会面临无可挽回的损失。担保公司不如银行有雄厚的资金实力，保费收入有限、资金来源有限，一旦无法追回代偿款，或是损失严重，那么担保公司甚至会面临沉重的债务负担甚至走向破产的风险。担保公司应该加强与银行的信息交流，防范银行的逆向选择风险和道德风险，减小自己公司面临的风险。一旦不得不发生代偿行为时，担保公司就需要积极追偿。我国现行的追偿方式分为两种：第一种是代位清偿，由银行出面替代担保公司追偿;第二种是非代位清偿，即担保公司直接追偿。代位清偿与非代位清偿相比，增加了一道风险，即银行缺乏追偿的积极性。因此，担保公司应该根据情况选择清偿方式。但是无论担保公司选择何种追偿方式，都应该与银行保持良好的战略合作关系。这是因为良好的关系不仅能够促进业务的产生，还能够在更大程度上减少损失。除了用法律手段追偿某些恶意逃避债务的中小企业外，担保公司还需要利用社会媒体的力量，因此与社会媒体保持友好的合作关系也很重要。

参考文献：

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