山东省中小型外贸企业的汇率风险分析

2015-01-09刘英

市场周刊 2015年7期

刘英

山东省中小型外贸企业的汇率风险分析

刘英

伴随着社会经济的发展,中小型外贸企业发展也逐渐加快，中小型外贸企业的发展成为社会经济发展中不可或缺的一部分。作为东部沿海经济大省，外贸业一向是山东省国民经济继续增长的主要推力，该省经济增长的主力军是中小型外贸企业。但在汇率变化不稳定的情况下,在人民币汇率双向波动小幅下跌的情况下，受国际、国内紧张形势及企业自身因素的影响，中小型企业的可继续成长受到了威胁，所以充分认识中小企业面临的汇率风险，采取恰当的汇率风险管理,对促进山东省中小企业提高国际竞争力、促使山东省对外贸易的进一步发展具有十分重要的意义。

中小型外贸企业；汇率风险；风险管理

一、汇率风险的定义

汇率风险，又称外汇风险，指经济主体持有或运用外汇的经济活动中，因汇率变动而蒙受损失的可能性。汇率制约着外贸企业的发展，而中小企业在各方面都不是很成熟，承受能力比较弱，当汇率变动时，中小企业必然蒙受一定的损失。所以汇率变动就给中小企业带来一定的风险，主要有交易风险、经营风险和折算风险。交易风险是企业未了结的债务债权在汇率变动后进行外汇交割清算时出现的风险。经营风险是由于汇率变动，企业的收益成本与原预期目标发生较大的偏差时引起净收入可能下降的潜在风险。折算风险是由于汇率变化引起资产负债表中某些外汇项目金额变动的风险。

二、山东省中小型外贸企业及汇率风险管理的现状

（一）山东省中小型外贸企业的发展现状

图1 山东省2008年到2013年进出口总额

图2 山东省主要贸易伙伴结构

从图1中可以看到，山东省进出口情况很好，2009年除外，海关进出口额都是增长的状态。其实这都是受2008年金融危机的影响，才导致经济有点萎靡，2009年进出口额才出现了负增长，也可以发现经融危机过后的一年，就在2010年经济开始复苏，进出口额也大大的增加，其后一直保持着稳定的增长速度。

从图2可以看出，山东省的贸易伙伴主要有美国、韩国、欧盟、日本、东盟，不仅与发达国家保持联系，与发展中国家也保持着密切的联系。山东省的贸易伙伴呈现多元化，当然出口的产品也各式各样。这对促进山东省的经济增长具有很大的推动作用。

（二）中小型外贸企业出口产品特点

1.产品的传统性

民族的等于是世界的，传统商品在出口贸易中具有很大的地位，而传统产品的出口商多半为中小企业，传统产品恢复力很强，不管经历过多大的金融危机，在经过经济危机后，也是复苏最快的商品。寿光白龙马经贸有限公司就是主要从事家具类产品，在经过金融危机后慢慢开始复苏。

2.产品多为中低档劳动密集型且价格低廉

我国的劳动力成本低，中低档劳动密集型产品在我国具有优势。在世界市场上，一些发展中国家与我国进行竞争。寿光白龙马经贸有限公司主要出口地区为非洲、南美以及中东国家。例如：南非、赞比亚、阿尔及利亚、伊朗、伊拉克、印度、蒙古等等。这些国家经济相对不是很发达，对质量要求不是很高，主要看中价格因素。

3.产品类型不断创新

因为中小企业在规模、设备、财务等方面都不是特别的强大，所以在技术创新方面比较弱。自行研制式创新，技术引进式创新，共同开发式创新，委托研究式创新这四种方式是主要的创新战略。中小企业一般不单独设立研究开发机构,而主要是采纳技术引进方法创新,或和别的团体进行研发式创新，再者就是通过采集信息，运用别人的力量进行创新。白龙马工厂采用技术引进方式创新和技术研发创新，有自己特立的品牌技术—HPL countertop。由一个特立品牌很好的带动其他产品的出口销售。

（三）山东省中小型外贸企业汇率风险管理的现状

1.缺乏汇率风险管理意识

汇率是不断发生变化的，汇率只要一发生变化就会对我国的中小企业产生一定的风险，但有些企业的管理者对金融工具及衍生工具都较陌生，缺乏必要了解；对外汇市场了解不足，汇率风险的防范措施不到位。

2.缺少专门的组织机构，缺乏相关的专业人才

因为中小企业的规模比较小，财务人员不仅负责财务管理和财务核算，而且结售汇工作也一起做。缺少专门的组织机构和外汇人才，所以中小企业应对汇率风险时就会措手不及。预警机制也不能很好的在中小企业中形成，大多数凭借自己的经验来进行判断，有时候缺少合理性，有时候又带来滞后性。精通会计、审计、金融的综合性人才在山东省比较缺少，更缺乏国际金融的专业人才。大部分企业的汇率风险没有相应的汇率风险部门来负责，相应的效果也很差。

3.相关的金融避险工具种类较少

金融衍生工具是应对汇率风险的主要工具，而我国的金融衍生工具种类比较少。目前，我国企业规避汇率风险的融工具主要有远期外汇买卖、外汇期货、货币互换、外汇期权等，程序复杂、成本较高、时效性差等问题会在办理这些业务时相应的出现，这些都对应对汇率风险有一定的阻碍作用。

三、汇率变动趋势及对山东省中小型外贸企业的风险影响

最近一段时间以来，人民币汇率出现明显的变化，人民币兑美元汇率将出现贬值压力，但不会形成趋势，而在双向波动中变化；另外一种现象是虽然相对美元来说在贬值，但对其他货币如日元、欧元等在不停升值。2014年，我国向美国出口占比约为17%，有利于我国收益。纺织服装、鞋帽、玩具等类产品出口态势更好。青岛富利达实业有限公司就受益于贬值，使其利润带来上涨，有利于其出口。

四、山东省中小型外贸企业提高汇率风险管理能力的措施

（一）中小企业要主观上重视汇率风险的管理

企业只有从思想上看到汇率风险带来的危害，对影响汇率变动的各种因素进行分析，才会在汇率变动时能够作出决策应对风险。第一，要从管理者做起，起到带头作用，树立危机意识，将汇率风险纳入管理范围之内。其次，企业应该培养一些全能性人才，这些人精通会计、财务、金融等各方面的知识。最后，企业应该定期召开一些关于金融方面的讲座，提高员工的金融知识。

（二）在企业内部建立汇率风险预警和考核评价机制

要想有收益，风险是在所难免的，我们首先要做的就是建立一套风险预警机制，对风险进行一定的评估和考核，然后做出相应的方案，最后当汇率发生变化时，就可以拿出相应的方案来解决。

（三）选择有利汇率计算方式

最近因为卢布、欧元等的贬值，给我国外贸企业的收入带来一定的影响，这时可以采用即时汇率计算方式、远期结售汇套期保值业务等方式，这样就可以有效避免汇率风险。

（四）提前签订合同

山东省内的企业主要是一些劳动密集型的企业，这类企业本身在国际市场就缺乏一定的竞争力，利润也比较微薄，主要靠销售量来提高自己的利润，汇率一旦发生变化就会对这类企业产生一定的影响，所以这类企业首先可以通过在合同中增加诸如用人民币结算或随汇率波动调整价格等条款来规避汇率风险。

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