我国中小企业现金流量管理研究

摘 要：放眼于世界各国的中小型企业，无不是推动国家经济发展的主要动力，中小型企业不仅在数量上占有一定优势，在解决就业问题、调动市场积极性、调节国家的收支平衡、保证社会稳定繁荣发展等各个方面都有着至关重要的作用，中小型企业作为未来社会发展过程中最具有潜力的经济组织，想要更好的发展经济，就要加强对现金流量的管理工作，使自身获得长远发展。

关键词：企中小企业；现金流量；管理与研究

在竞争日益激烈的市场环境中，影响一个企业生存发展的因素越来越多，而中小型企业在发展过程中更是容易受到外界因素的影响，大多数中小型企业最终走向倒闭的原因基本都是由于资金链的断裂致使企业无法正常运行，追根到底，这还是企业对现金流量的管理不够重视造成的，一个企业的生死存亡，现金流量的管理工作才是关键的制约因素。切实加强现金流量管理的措施是中小型企业不断发展的必然选择。

一、现金流量管理概述

现金流量指的是现金以及现金等价物品的流入与流出。现金流量管理不同于现金管理，现金流量的管理有其更加复杂、更加重要的特性。现金流量管理的对象是现金流量，也就是对现金的流入与流出过程的管理，整个的管理是动态的、多变的，并且涉及企业财务活动的各个方面，其根本目标是实现企业利益的最大化，而中小型企业实行现金流量管理的最终目标则是实现现金循环运动的畅通、现金流转效率达到最优、现金流量达到最大。

二、现金流量管理在我国中小企业管理中的地位和作用

财务管理的对象是现金流量，对现金流量的管理工作是一个企业财务管理的核心内容，企业想要实现利益的最大化就要以现金流量管理作为财务工作的核心内容，实行预算管理，明确财务管理工作的目标。

中小型企业现金流量的管理关系到企业的创造力、投资力等各方面因素，加强中小型企业的现金流量管理对于中小型企业的发展有着重要的现实意义。首先，加强现金流量管理工作的同时能够不断提高中小型企业的生存能力，良性的现金流向能够保证企业的健康发展，充足的现金流可以使企业正常运转，解决企业的生存问题，促进企业盈利能力的提高；其次，在加强现金流量管理的过程中可以大大降低中小型企业的财务风险，缓解中小企业因债务资本堆积产生的现金流量矛盾和财政风险，促进企业的良性发展，从长远的角度来看，中小型企业实行有效地现金流管理工作能够加快企业资金的周转速度、降低企业的财务风险、保证企业财务的安全；再次，加强现金流量管理有利于中小型企业融资问题的解决，对企业的资金运作过程进行统筹安排，对日常现金流量进行合理的调度，为中小型企业的筹资、融资问题提供相关的决策信息[2]；另外，中小型企业近年来的并购、重组现象开始增多，企业中加强对现金流量的管理，有利于帮助中小型企业进行价值评估，在市场价值评估科学开展的同时，能够帮助企业进行资产重组和企业间的并购；最后，加强现金流量管理有利于中小型企业竞争力的提高，企业想要提高企业的市场竞争力就要努力的降低生产成本、不断研发和推出新型产品，始终把满足市场需求作为发展目标，以上种种的实现都要依靠良性的现金流，企业通过现金流量管理提高现金的使用率，使其流动性一直处于良性状态，才能不断把资金转化为生产动力，进而提高企业的市场竞争力。

三、我国中小企业现金流量管理中存在的问题

当前我国中小型企业的现金流量管理水平还处于较低的阶段，对于现金流量管理工作还存在很多的不足之处。中小型企业在经济实力方面无法与大型企业进行匹敌，如果在竞争力不如大型企业的情况下，还不能对自身的现金流量进行科学管理，就难以在市场这块大蛋糕中分得一块，更无法保证企业能够长远、稳定的发展。

当前我国中小型企业的现金流量管理水平还处于较低的阶段，对于现金流量管理工作还存在很多的不足之处。

1.中小型企业对现金流量问题不够重视

我国多数的中小型企业都是以利润为导向型，对现金流量管理往往容易忽视，主要表现为没能利用现金流量进行有效的预测控制，更没有对最佳现金持有量进行合理制定，对现金预算也没有系统的编制，现金日常的收支状况也缺乏有效措施对其进行控制。还有部分的中小型企业财务管理系统还不完善，缺乏专业的财务管理人员，除财政人员外，企业中的其他相关人员对现金流量的管理普遍认识不足，认为现金流量管理工作是财务部门的职责，与自身没有必要联系。更有小部分的中小型企业在难以维持企业正常经营运转的情况下，不断的向银行等金融机构进行借贷，使得企业的利息费用不断攀升，最后经济链断裂，企业陷入停运、瘫痪状态。

2.中小企业中资金的使用效率偏低

中小企业资金缓慢的周转周期使不良资产的比重不断加大，在购买原材料的过程中，中小型企业由于资金有限，会为了降低原料购买成本而过分的依赖于折扣，大量的原材料会占用流转中的现金，使存货周转率不断下降。中小型企业在扩大市场销售方面，通常采取的是赊销方式实现市场销量的扩大，直接造成大量货款无法收回的恶果，进而导致企业自身的账款无法偿还，经营状况逐步恶化，最后不得不走上倒闭的道路。

3.中小型企业在筹资风险意识方面缺乏科学理性的认识

中小企业在筹资过程中一味的追求数量，使筹集的资金与投资所需的资金呈现失衡现象，盲目的筹资只会造成企业筹集资金闲置的情况。此外，中小型企业的筹资方式主要为债务融资方式，缺少对筹资与投资风险的评估，忽略了资本结构的科学合理性，将企业推进新旧债交替偿还的恶性漩涡之中，使企业的筹资风险不断增加。

4.对存在的闲置资金未能进行有效利用与管理

货币随着时间的变化其价值也在发生改变。虽然将资金放置在银行中能够为企业带来一定的收益，一旦出现货币贬值速度高于存贷款利息率时，就意味着企业存放在银行的这部分资金出现了变质的情况。这种情况会对企业的现有资金将产生巨大的冲击，所以，企业建立完善的闲置资金增值、保值管理体系，才能使闲置资金得到有效的利用。

5.中小企业投资管理薄弱

多数的中小型企业一旦资金富足，就想着通过投资实现快速发展，但是在没有充分了解市场情况、跟风进行频繁投资时，冲动的投资行为会使企业面临各方的资金压力。如果企业出现了投资项目实施方面的问题，企业所面临的各方面的压力中首当其冲的就是现金流量的压力，企业投资的武断、缺乏科学性，不但不能实现企业经济的快速发展，反而会一步一步拖垮企业。因此，如果中小企业在投资管理方面存在相对薄弱的问题，在对外投资活动中出现资金回流速度较慢的情况，将会导致中小企业陷入到财务困境中。

四、造成我国中小企业现金流量管理环节薄弱的原因

1.企业管理层对于现金流量的管理意识还很薄弱

中小型企业的管理层过多的看中企业创造效益的能力，不断的向财务部门和财务从事人员灌输利润最大化才是企业最终目标的错误思想，对企业现金流量的管理不够重视。大部分的中小型企业都既是经营者同时也是投资者，企业管理集权的现象普遍存在，管理者本身对财务知识没有全面的了解，无法形成科学、有效的财务管理理念，更谈不上对现金流量的管理，致使企业中内部分工不明、财务管理漏洞颇多现象的出现。

2.中小型企业的发展方向不够明确

中小型企业生长周期较快，在创立初期容易片面的跟风追求“热门”产业投资，忽视自身的实际能力和国家宏观调控的市场状况，对自身的投资状况和市场竞争力无法做出合理的预测，一旦客观条件发生改变，企业就会陷入财务危机，影响企业的正常运营。

3.中小型企业在发展过程中盲目的开展多元化经营

激烈的市场竞争要求中小型企业要不断使其经营范围趋于多元化，但是市场是存在风险的，中小型企业在进行多元化发展的过程中，只是一味的扩大资金投入，同时经营不同种类的多个项目，在投资前并没有进行详细的市场调研，没有结合自身企业的经济实力进行盲目投资，使得企业有限的资金分散到各个经营项目上，个体项目中的资金和企业主体中流动的资金都有所不足，盲目的多元化投资经营最终将企业推到投资的风口浪尖之上。

4.现金难以稳定的流入中小型企业

中小型企业的创立周期短，投资规模小，稳定性的现金流较为匮乏，中小型企业在追求企业高速发展的路上，会向报酬率偏高的行业进行投资，并期望从中获得的利润能够帮助企业不断壮大经济实力，但这总不是企业发展的长远之计，想要获得稳定的现金流，就要保持销售收入的稳定性，销售收入出现波动必定会给企业的经营带来资金风险。

5.中小型企业内部的现金控制难以保障

很多中小型企业的内部对现金的控制已经设立了专门的制度，但由于企业中工作人员的管理意识薄弱，大部分的制度没有得到应有的重视，使之形同虚设，这就造成现金流量管理漏洞的出现，现金流无法获得较高的安全性，无疑会增加企业经营过程中的资金风险，企业的长远目标实现会受到不同程度的阻碍。

6.中小型企业现金流量管理工作的衔接度较差

现金流量的管理工作主要包括现金流量预测方案的制定、执行和控制，在预测的过程中，中小型企业难以用长远的目光看待现金流量问题，使得现金流量预测的结果难免出现一些偏差，在对预测方案进行执行时，常常因为多种原因使执行效果不如期望的理想，也有一部分的企业管理者为了规避风险而闲置大量资金，无法从中获取经济效益。现金流量管理的链条一旦松动，对企业整体运行造成的影响是不可估计的。

7.中小型企业缺乏良好的信用度

中小型企业没有像大企业一样的文化底蕴和较高的信用度，在为了缓解企业资金压力向金融机构进行借贷时，银行等部门会因其较差的信用度而对借贷金额大打折扣，一经出现严重的信用危机，企业就将跌入万丈深渊。

五、增强中小企业对现金流量管理的建议

1.加强企业管理层的现金流量管理意识

企业管理者是企业的导航人，在中小型企业管理层中渗透现金流量管理的思想是相当必要的，企业管理层要认识到现金周转利用对于企业的运行发展有着至关重要的作用，对于现金流量的管理不能单单依靠财务部门，要企业内部各个部门通力合作，将对现金流量的管理工作落实到实处。

2.增加预算管理

现金流量预算是中小型企事业财务预算的核心内容，它能够有效反映出企业在未来的某段时间内现金流向的详细信息。在对具体的编制过程中一定要根据企业的生产、销售、经营的实际状况进行编制，在作出年度编制的同时也不能忽视季度编制，以保证在企业发生突发状况时能够及时作出调整。

3.增加经营过程中现金流量的管理

经营性现金流是企业发展的重要基础，其稳定性能够保证企业的正常运转。首先企业要持有足够的现金余额，但也不宜过多，说到底现金还是非盈利性的，除此之外，还要做好企业日常开支、使现金流转速度不断增加，进而确保现金持有量的合理性。其次，企业在经营过程中要避免过度扩张，控制好企业的生产和经营规模，尽量避免高风险的投资产业，使企业现金流稳定健康的运作。最后，促进现金流的良性循环，企业想要避免现金缺口的出现就要坚持“量入为出”的理财原则，合理的调配经营性现金流，促进经营性现金流的合理循环。

4.增强筹资过程中现金流量的管理

在筹资过程中对现金流量进行管理首先要合理的预测资金的筹资量，制定合理的筹资计划，所筹集的资金在满足企业生存发展的同时还不能过剩，避免闲置资金，造成企业的债务压力过大。之后要合理安排企业的财务结构，这样既能避免企业债务过多，财务风险过高，也能有效的提高资本收益水平，帮助企业理性的判断债务资本与自身资本的比例关系。

5.增强投资过程中对现金流量的管理

企业想要发展，投资是必不可少的，但是投资是有一定的风险的，企业应该通过对投资风险的评估保证企业资金的安全性，在评估过程中要全面了解被投资方的财务情况、具体政策、获利水平，最重要的还有财务风险。当然，企业也可以通过市场调研合理的调度企业资金，在投资前，最好拟定多个投资方案，通过企业管理者的多方研究寻求最佳的投资方案，获得最大的投资效益，在最大限度上保证资金安全。

6.不断强化中小型企业的风险管理

中小型企业经营的风险一直要高于大企业的经营风险，但其风险管理意识却没能较早的树立。企业可在内部成立风险管理部门，对企业经营中存在的各类风险进行监控与评估，防范企业现金流风险的出现。也可以建立符合中小型企业的现金流量风险预警系统，对企业的现金流量进行实时监控，这不仅能够达到监测的目的，还能节省大量的人力资源。另外，企业的风险管理人员要对企业现金流量进行定性和定量分析，一旦发现问题就要及时解决，避免出现更大的资金风险。

7.建立健全的现金流量管理体系

中小型企业可以通过建立健全的现金流量管理体系使企业的现金流量进行合理规划，使效率实现最大化，提升企业的经营质量和不断创造价值的能力。企业要优化现金流量的管理流程，把握住能够对现金流量造成影响的重要因素，做好与战略企业的现金流量规划，保证投资与筹资水平处于平衡状态，不断完善现金流量管理体系，保证企业的稳定运行。

六、结论

我国的市场环境复杂多变，各类中小型企业想要生存、发展，就一定要加强对现金流量管理的重视，在保证企业自身稳定的同时不断进行多元投资，合理利用对现金流量的管理，实现企业的长远发展。

参考文献：

[1]李钢.试论中小企业现金流量困境及其对策[J].中小企业管理与科技（上旬刊），2014，03：34.

[2]王思远.中小企业现金流管理问题研究[J].商，2014，13：94.

[3]刘伟.关于中小企业现金流管理的思考[J].当代会计，2014，04：30-31.

[4]朱琴.我国中小企业现金流量管理研究[D].安徽大学，2011.

[5]王强.中小企业现金流管理存在问题及对策研究[J].经营管理者，2014，05：86.

作者简介：李莹（1992- ），女，汉族，黑龙江省哈尔滨市人，辽宁省师范大学海华学院2011级管理系会计学在读大学本科生