我国上市公司盈余质量改进浅析

沈美男

摘 要：本文首先阐述了两观盈余质量的概念，通过对上市公司盈余质量改进的必要性剖析，进而从会计制度安排、会计技术层面和环境层面提出了改进我国上市公司盈余质量的观点。

关键词：上市公司；盈余管理；改进

一、两观下的盈余质量概念

1.计量观下的盈余质量

在20世纪60年代初期前后，先后出现了两种计量观。一种是以如何更好地计量资产、负债和所有者权益为目的的历史计量观，另一种是逐渐注重运用信息观下的各种学科的进行计量的现代计量观。前者是试图通过资产、负债和权益的计量语言制造出一套精湛的会计规范，后者则是运用处于“显学”地位的计量经济学、财务学等方向学科进行研究，此时的信息观逐渐占据主导地位。而历史计量观和现代计量观通常被我们统称为计量观。在计量观下，盈余质量是指报告盈余反映经济盈余的程度。经济盈余是指在调整资本投入（如发行股票）和返还（如分配股利）后企业净现金流量现值的变化。

2.信息观下的盈余管理

随着信息经济学和财务学等对会计学的融汇，从20世纪60年代后期开始，半信息化的的现代计量观由信息化逐步成为主流，而此时西方学者也把会计信息和股票价格逐步联系起来，成盈余的公布能够向市场传递信息，而这种观点就被成为信息观。在信息观下，盈余管理是一个相对的概念，是指财务报告使用者根据各种信息感知报告盈余与未来盈余预期的关联程度。投资者感知报告盈余与未来盈余的关联程度越大，盈余质量越高；关联程度越小，盈余质量越低。

二、上市公司盈余质量改进的必要性

1.改进上市公司盈余管理能够促进经济发展，实现资源优化配置

投资者通过掌握有用的财务报告信息，寻找合适的投资机会，将资金投向生产率较高、产出较好的公司或者项目，这些公司或者项目将对经济增长和国家竞争力提高产生积极影响。相反，盈余质量差的公司或项目将混淆与盈余质量好的公司或项目之间的差别，是投资者错误地把资金投向没有发展前景的公司或项目，从而造成资源的浪费，不利于经济的增长和竞争力的提高。因此，改进盈余质量、提高财务报告有用性的收益在于能够改善资本配置的效果，从而在总体上有助于经济发展。

2.改进上市公司盈余管理能够促进资本市场的流动性

流动性越强的资本市场，由于能够使投资者重新快速地配置资源，因而越有助于资金的配置。市场流动性与询价区间和成交量有关。询价区间越小，越容易成交，流动性越强；相反，询价区间越大，越不容易成交，流动性越差。交易量与市场流动性呈正向关系，交易量越大，表明市场流动性越强，而交易量越小，则说明市场流动性较差。询价区间的主要两个主要决定因素是买卖双方的信息不对称和买卖双方的不确定程度。信息越不对称，越不确定，询价区间就越大；反之，信息越对称，越具有确定性，询价区间就越小。高质量的财务报告缓解买卖双方的信息不对称，从而提高市场流动性。

3.改进盈余质量有利于保护投资者和社会公众的利益

投资者、债权人、企事业单位、政府及其有关部门和社会公众依赖以盈余为基础的会计信息作出各种经济决策。所作出的经济决策对其利益产生直接影响。而会计信息又是经济决策的基础，盈余又在会计信息中占据核心地位。因而盈余质量的高低会影响投资者、债权人等会计信息使用者乃至社会公众的利益。从这层意义上说，如果盈余质量提高了，就会改进经济决策过程，对经济利益产生积极影响；反之，盈余质量降低了，致使经济决策受到不利影响，可能损害经济利益。因此，改进盈余质量有利于保护

投资者和社会公众的利益。

三、如何改进上市公司的盈余质量

1.从会计制度安排改进上市公司的盈余质量

高质量会计准则会提升企业盈余质量的整体水平，会计规范的执行力度不够，会使别有企图的管理当局更加恣意妄为，从而使会计盈余质量整体水平下降，所以一方面要加强上市公司信息披露，维护广大投资者的合法权益，保证证券发行与交易价格的合理形成，促进上市公司的经营管理，上市公司也必须按照法律规定公布信息，以便投资者决策。另一方面要提高注册会计师的审计质量。注册会计师审计作为盈余质量的保证机制，对报告盈余的反映真实性起着非常重要作用。独立性强、执业质量高、声誉良好的会计师事务所机器注册会计师可以凭借丰富的专业知识、职业经验和合理判断发现财务报告中的重大问题，要求管理当局改正，从而合理保证公司报告盈余的质量。为了培养成熟的投资者，监督上市公司的盈余管理和会计欺诈行为，有必要逐步建立健全上市公司盈余质量评价制度，财务分析师和咨询机构也可以在这些方面发挥作用。

2.从会计技术层面改进上市公司的盈余质量

从会计技术层面改进盈余质量主要有加强附注披露、用全面收益表补充或取代现行利润表和更多采用公允价值三种方式。第一会计报表附注是为了便于会计报表使用者理解会计报表的内容对会计报表的编制基础、编制依据、编制原则和方法及主要项目所做的解释和进一步说明，是财务报告不可或缺的组成部分。编制和提供会计报表附注，有利于会计报表使用者全面正确地理解会计报表。会计报表附注对于评价盈余质量具有非常重要的作用。随着我国资本市场的逐步完善，信息披露越来越规范，财务报告的内容越来越丰富，会计报表的项目月越来越多，因此更应通过加强附注披露，帮助投资者更好的感知盈余质量。第二增加全面收益披露，用全面收益表作为现行财务业绩报表的补充，能够更加完善和全面的反映企业的盈余质量。第三要更多的采用公允价值计量属性计量资产和负债。公允价值是指在公平交易中，熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或债务清偿的金额。通常情况公允价值是由市场机制决定的，是人们共同接受的价格，因此更能公平和真实的反映企业的盈余质量。

3.从环境层面改进上市公司的盈余质量

首先要大力开展诚信交易。一個有效的市场监管体系，应该做到让可能违法犯罪的市场参与者不想、不敢和不能违法犯罪。所谓“不想”就是依靠个人本身的道德约束力，自觉遵守市场规则，教育是达到此效果的主要手段；所谓“不能”是靠组织内部的制度设计，使潜在违法犯罪无机会可钻；所谓“不敢”是指依靠法律的威慑力量。市场经济是信用经济，诚信是市场赖以成立的关键因素，当巨大的经济利益和律己的道德规范发生激烈碰撞时，只有潜移默化的道德教育，才能使天平倾向道德一边。一系列造假案的披露是民众一度丧失了对中国注册会计师行业的信心，中国注册会计师协会近年来开展的注册会计师行业诚信教育声势浩大，对于恢复投资者对注册会计师行业的信心和行业的健康发展大有裨益，但是诚信教育不应该作为一个运动，一阵风开展应该是一个长期、持续和坚持不懈的过程，不仅注册会计师行业要开展诚信交易，凡是市场参与者都应该开展诚信教育，并且上市公司管理当局，特别是董事长和高级财务管理人员，以及政府有关部门更应该开展诚信教育。加强诚信教育，特别是加强会计信息供给者和审计信息供给者的诚信交易，有助于提供真实可靠的会计信息，提高上市公司盈余质量。

其次，要改善法律环境，加大违法犯罪分子的法律成本。应该从以下三方面采取措施：一是加强现有法律法规的执行力度；二是健全民事赔偿机制；三是加重对证券犯罪的处罚，特别是刑事处罚和民事处罚。加大违法犯罪分子的法律成本成为了打击财务舞弊、提高上市公司盈余质量的现实选择，只有加大违法犯罪分子的法律成本，彻底改变犯罪分子的成本效益比，真正使企图违规犯罪的人不敢铤而走险，一旦触碰底线，都无法逃脱法律的制裁。

参考文献：

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