把握上海自贸区现金管理新机遇

文/易昊哲 编辑/韩英彤

把握上海自贸区现金管理新机遇

文/易昊哲 编辑/韩英彤

随着上海自贸试验区金融创新政策的逐步落实，现金管理业务无疑将迎来新的发展机遇，也会吸引跨国集团纷至沓来。

上海自贸试验区的建立，是上海国际金融中心建设的重要突破口。而要真正建成金融中心，还必须进一步增强金融服务实体经济、服务投资和贸易便利化的能力，为总部经济企业提供良好的平台。随着自贸试验区金融创新政策的逐步落实，现金管理业务无疑将迎来新的发展机遇，也会吸引跨国集团纷至沓来。

政策背景

人民银行上海总部于2014年2月20日印发了《关于支持中国（上海）自由贸易试验区扩大人民币跨境使用的通知》，标志着上海自贸区内创新跨境人民币业务的开展，也拉开了跨境人民币现金管理的帷幕。人民币的跨境流动从单向、额度控制，到资金池内可以双向自由流动的跨越，政策创新的力度之大吸引了众多跨国公司的眼球。尤其是受困于无外债额度，急于“走出去”的大型中资企业，亟需拥有这样一条跨境资金融通的新通道。而经常项目集中收付业务，则让总部企业具备了集团人民币结算中心的可能。

国家外汇管理局上海市分局也在同年2月28日发布了支持中国（上海）自由贸易试验区建设外汇管理实施细则，把原有的外汇资金集中运营管理试点业务推广至试验区，并推出了多项创新业务，包括经常项目的轧差净额结算等。

尽管本外币现金管理业务的政策规定和监管考虑的方向略有不同，但共同搭建了境内外资金流动的桥梁，为企业现金管理的战略规划提供了新的思路。

跨境资金池业务的要点

跨境资金池业务在现金管理中具有举足轻重的作用。集团内部实现资金归集下拨和按需调拨，可以完善集团总部的财务集中运营职能，也可在一定程度上，降低日益昂贵的银行贷款成本。此次上海自贸区打开了跨境融通的大门，使跨国集团能更加充分地在全球范围内运用闲置资金，提高投资效率，有助于吸引跨国企业在自贸区设立全球或地区总部。

资金池业务对于企业和银行来说并不陌生，境内本外币资金池的开展已为各商业银行积累了丰富的经验并奠定了系统基础。但要做好跨境现金管理，仍有诸多要点需要注意。特别是要符合政策的监管要求，如在人民币资金池的资金来源和用途审核，以及外汇资金池额度控制和资本项目资金入池的分账管理等方面的要求。此外，要在时效性、灵活性上满足企业日益提升的要求，也需要银行在系统和业务流程上做一番功课。

集中收付业务的难点

在本外币资金集中运营政策中，另一项令人瞩目的业务是经常项目下的集中收付业务。经常项目集中收付不同于以往企业在办理跨境收付时需逐笔逐单办理，而是以主办企业作为集团的结算中心，统一代理成员企业进行收付，并可通过并笔、轧差等方式，合并结算不同企业的跨境收付款。这一改变不但减少了企业的资金占用，而且有助于企业提高资金的流动性，增强企业的财务集约管理能力。

相对资金池业务，经常项下的集中收付对许多企业来说还比较陌生，也往往容易和资金池相混淆。尽管两者在结构上较为相似，皆有主办企业和成员企业的概念，但其本质大相径庭。资金池是集团成员之间的资金融通，本质上仍属于集团内的经营性融资行为，尤其是境内的资金池划转，在法律关系上属于委托贷款，需定期、定息，并依据税法收取一定的税费；而集中收付业务，从法律角度上则属于委托代理关系，其背后是一笔经常项目的收付款，仅仅是资金流向的变动，与相对无因的资金借贷有着本质区别。

本外币集中收付业务的难点在于国际收支申报以及业务流程的梳理。根据外汇管理政策要求，主办企业办理集中收付汇或轧差净额结算，应对两类数据进行国际收支统计申报：一类是集中收付汇或轧差净额结算时，主办企业的实际收付汇数据；另一类是逐笔还原集中收付或轧差净额结算前，各成员企业的原始收付款数据。因此，如果采用传统的汇款和申报方式，将难以获取还原信息和处理收付款与还原交易信息之间的关联关系，更无法应对随着集中收付业务开展而汇总的整个集团的业务量；唯有建立自动化系统和简化的业务流程，才能将银行和企业从繁琐的人工操作中解放出来，也才能形成集中收付业务开展的基础。

目前，部分银行已初步开发了用于集中收付业务的作业平台，可满足集中收付作业下批量支付和批量申报的要求。

综合的现金管理

大型跨国企业需求的多样化，使现金管理业务不能仅仅局限于资金池和集中收付业务的单项业务需求，而是需要将资金池和集中收付业务有机地结合起来。

由于集团已通过资金池进行资金归集，因此成员公司与主办企业在集中收付业务下的内部结算可改为在资金池内部的账目调整，以减少实际的资金流。而这种账目调整，需要保持信息的充分和准确，并实现系统的自动化调整。对于银行和企业来说，这其中也存在一定的挑战。

另外，随着企业不断提出新的金融服务需求，如财务和单据外包、政策咨询、Swift直连等，银行也要进行相应的产品开发和系统升级改造。

完整的集团现金管理，还需配套统一的授信管理、集中结售汇、全自动的银企链接以及个性化的业务流程等，因而不仅仅要求银行要具备完善的系统支持和丰富的实践经验，更要求有流畅的跨部门配合以及灵活的业务调整能力。从这个意义上说，跨国公司的现金管理业务，往往可以大幅提升参与银行的整体竞争力。

现存困难

与令人振奋的政策不相称的是，银行与客户在实际的业务叙做中，仍然面临着不小的困难。

目前最大的问题是集中收付业务带来的退税问题。根据税务局的惯例，在办理货物贸易出口退税以及服务贸易的增值税退、免税时，需要提供合同发票并佐以银行的收汇凭证；而在开展集中收付业务后，上述凭证的主体、金额都可能发生改变，甚至出现轧差后为零或者收付反向的情况，很难符合原先退税的要求。

尽管根据最新政策，外汇分类为A类企业，可在货物贸易出口退税时不提供收汇水单，但是由于集中收付涉及各地成员公司所在地的管辖税局，牵涉面广，要求不一，需要与各地税局沟通并解决退税问题后，集中收付业务才能顺利开展。希望监管部门加强与税局的沟通，力争税务部门能根据现金管理业务的特殊性出具专项的规定和说明，以保证各项创新业务的顺利开展。

另外，从企业来看，开展现金管理也需要自身具备一定的条件。首先需要集团内具有高度的协同能力，因为无论是资金池还是集中收付，集团财务人员只有集中操作、统一调度，才能避免信息交互的延迟以及操作的失误。其次，集团对于其外部的合作方也要具有一定的话语权，以便在开展集中收付业务中，能对贸易合同进行代收付关系的补充和修改，以此规避集中收付业务带来的交易背景与真实情况的不一致。

大型跨国企业需求的多样化，使现金管理业务不能仅仅局限于资金池和集中收付业务的单项业务需求，而是需要将资金池和集中收付业务有机地结合起来。

未来展望

目前，随着自贸区“试验田”的可复制可推广，本外币资金集中运营的相关政策已在全国范围内推广。相信随着业务的铺开，更多企业集团会深入地思考现金管理业务对公司发展的必要性，许多目前遇到的困难也会在这一过程迎刃而解。

随着越来越多的企业实施资金集中运营，境内外的资金将会有效流动，从而降低企业境内融资成本、提高资金使用效率，进而吸引更多总部经济类型企业落户自贸区、聚集上海，抢占中国市场。虽然现金管理业务实现了银企双赢，并会促使双方的合作更加深入、稳定；但对于现金管理被归集方的银行而言，如无法在现金管理起步时抓紧机遇，将面临客户和业务的大规模丢失。相信在接下来的时间内，该业务将成为各家银行的主战场，并会影响相当长的一段时间。

作者单位：中行上海市分行贸易金融部