那些坑爹的银行理财产品

徐磊

银行理财产品市场近年来异常火爆，但备受投资者追捧的理财产品也有不靠谱的时候。招行曾经被曝出一款巨亏45%的产品，花旗银行更有创造亏损纪录的产品出现，即便是国有大行发行的产品也“榜上有名”。本文中，记者择其“要”者，整理出了这些年一些"坑爹"的银行理财产品，从中可以看出，出现亏损的产品多为挂钩基金、股票、大宗商品等的结构性产品，虽然预期收益率非常高，但是本金和收益均无法保障，它们只适合具备一定风险承受能力的投资人。

银行“温柔杀死你”令富豪哀鸿遍野

汇丰银行和星展银行曾推出的理财产品，令国内众多富豪名人损失惨重。2007年10月到11月，星展银行通过电话推销，为该行储户薛女士购买了18只Accumulator股票合约，最大合约值达4.53亿港币;4只Accumulator外汇合约，最大合约值为400万美元。2008年10月份斩仓后，薛女士的亏损达到了1.75亿港币。

该产品实际上是一个期权结构产品，发行商锁定股价的上、下限，在一个时期内以低于现时股价的水平，为投资者提供股票，当股价升过现价3%至5%时，合约自行终止，但保证投资者至少一个月的积累股份。但当股价跌破行使价时，投资者必须双倍吸纳股份。由于此类产品风险极大，在香港市场上又有I kill you later之称，又称“温柔杀死你”。国内富豪圈也是哀鸿遍野，受害者有赖建平、郝婷、金亮、碧桂园女老板、荣智健、中国东航等。

花旗银行QDII产品创56.04%亏损纪录

花旗银行一款产品创下2011年QDII产品亏损纪录。发行QDII理财产品的大户花旗银行，2011年有105款正在运行的QDII理财产品，其中57款产品收益为正。然而受到欧债危机影响，有一款产品以0.4396元的产品净值，创下2011年累计亏损56.04%的纪录。2011年外资行最差的QDII理财产品被花旗银行的“贝莱德全球基金-新能源基金EUR”收入囊中，该产品2011年11月2日净值为0.4396元，累计亏损56.04%。相比2011年5月3日的0.5862元的产品净值，又跌了25.01%。近年来，其施罗德环球基金系列日本股票和贝莱德世界金融基金（美元）亏损曾超过40%。

招商银行金葵花8126巨亏45%

有些投资人下血本购买的银行理财产品不但没赚钱，反而令家里“战争”不断。投资人蔡先生曝光2007年购买的“金葵花8126”银行理财巨亏45%。招行的这款产品预计收益是8%-40%。蔡先生称，银行工作人员向其介绍该产品时曾保证，该产品不会有风险，即便有风险的话，也会比银行利息收益高得多。

蔡先生称，并不富裕的他，当时向朋友借款2万元，才凑够5万元，达到购买“金葵花8126”的最低投资门槛。然而5年过去后，投资该款理财产品一分钱没赚到，还赔了45%本金。为此，蔡先生家里“战争”没断过。

工行基金股票双重精选6年后还亏35%

工商银行2007年第1期基金股票双重精选人民币理财产品，被称为2013年中资行亏损幅度最大产品。这款预计募集规模为100亿元人民币的理财产品，从2007年11月21日发售至今，竟从未盈利，至今依然浮亏超过35%。

这款理财产品实际上是一款银信产品，投资标的是中融信托的“超日太阳股权收益权投资集合资金信托计划”。不过，该信托计划投向的超日太阳，却陷入资金链紧张、董事长携款“跑路”的传闻中。该产品在工商银行的内部评测中，被定位为进取型（PR4）理财产品，目标客户为成长型、进取型高净值客户，投资顾问为广发基金管理有限公司。截至2014年8月18日，该产品净值为0.6484元。

平安银行三款产品集体大溃败

2007年至2008年，平安银行发行的3款基金优选理财产品集体出现亏损情况。这些产品几经展期后，于2011年8月开放赎回，赎回时产品单位净值分别为0.6996元、0.6639元、0.7746元，分别亏损30.04%、33.61%、22.54%。

以盈丰0708产品为例，该产品当时号称预期年收益率6%至25%，且上不封顶，在当时极具吸引力。根据产品说明书，投资范围为国内公开发行的各类证券投资基金和现金类资产。然而，2008年A股市场跌幅高达72%，多数基金损失惨重。在2009年8月到期时，该产品亏损25.27%，投资者的漫漫展期路也随之而来。盈丰0708历经两次展期，但仍然未能扭亏，在2011年到期时，亏损幅度进一步扩大到30.04%。

中信银行代客境外理财巨亏超50%

中信银行代客境外理财系列产品全军覆没，最惨一款亏损超50%。以中信银行代客境外理财2号产品为例，该产品2007年9月发行，期限为3年，分为人民币和美元两种。人民币产品认购起点金额为5万元，美元产品认购起点为5000美元，计划于2010年9月20日到期清算。但产品9月20日到期公告的资料显示，代客境外理财2号产品以人民币净值算，只有0.6467元，亏损幅度达35.4%。

产品到期前，中信银行表示，投资者可以选择在2010年8月25日至9月16日清算之前，到购买产品的分行办理展期。可是，一年多过去后，该产品损失反而进一步加剧。根据中信银行最新公告显示，2012年2月7日该理财产品的人民币参考净值为0.5461元，若投资者仍持有该产品，亏损达45.39%，即每5万元损失22695元。

渣打银行QDII美林产品亏损超四成

渣打银行一款QDII理财产品，5年投10万元亏损50%。QDII美林“聚焦亚洲”理财产品是渣打银行2007年12月发售的一款非保本浮动型产品，委托起始资金1万美元，预期收益率在-8.50%至44.00%之间。据相关统计数据显示，截至2013年2月3日，其净值为59.91美元，这意味着该产品已亏损近41%，远远超出产品预期的亏损幅度。

据介绍，这款理财产品募集的资金主要投资于股票市场，而2007年发行的投资标的挂钩股票、基金、指数等，被业界称为生不逢时，恰逢2008年的全球金融危机，因此这一产品从一“出生”就注定是难以扭转的败局。

农行境外宝金砖四国延期4年还亏37.8%

农行金砖四国股票基金延期4年，投资者至今仍未解套。金砖四国股票基金为基金产品，在初始投资日按比例直接投资于4只基金，即荷银中国股票基金40%、荷银印度股票基金20%、荷银巴西股票基金20%、荷银俄罗斯股票基金20%。2007年底的公告还显示，境内居民投资金额起点为个人8万元人民币或1万美元，境内公司机构为等值50万元人民币。当时该产品承诺的最长期限为3年，且发行1年后，每周开放赎回，无赎回费。经过一系列的管理人换手后，2010年10月20日，农行公告称，在金砖四国股票基金到期日前，向投资者提供产品延期的投资机会。该产品当天的人民币产品净值为0.7918元，依然还是被套状态。据了解，2014年8月21日，该产品净值仅为0.6220元，累计亏损为37.8%。