余额宝适用人群及其风险管理研究

于明熹　杨艺佳

[提要] 随着互联网技术向金融领域的不断延伸，以阿里巴巴推出的余额宝为代表的互联网金融业务尤为引人注目。在新的互联网生活下，分析了解余额宝的适用人群，关系到余额宝及互联网金融业的发展。同时，本质上是购买货币基金的余额宝，同样面临着风险。建立和完善风险防御机制，防止和减少风险的损失，保障已有用户利益的同时，吸纳更多新用户，则是余额宝的重中之重。

关键词：余额宝；互联网金融；适用人群；风险性

中图分类号：F83 文献标识码：A

收录日期：2014年9月29日

一、余额宝综述

（一）余额宝的概念。余额宝又叫增利宝，是由第三方支付平台支付宝为个人用户打造的一项余额增值服务。通过将资金转入余额宝，来实现对特定基金理财产品的购买，用户不仅能够得到比同期的银行活期存款利息更高的收益，还能随时消费支付和转出，免费实现支付和转账的功能，像使用支付宝余额一样方便。实质上余额宝就是一个T+0的货币基金，存在货币市场的风险。

（二）余额宝的特点

1、开辟了基金销售的新渠道。伴随着电子商务的迅速发展，网络营销逐步成为了新的渠道，而余额宝正是将基金销售系统内置在国内最大、用户最多的支付宝第三方在线支付平台上，充分利用了网络营销渠道的优势，大大提高了基金的销售数量。

2、操作流程简单，交易安全可靠，有广泛的群众基础。支付宝与余额宝之间实行24小时免费转账，免除银行的各种复杂手续，整个过程方便快捷，简单明了。此外，通过手机客户端也可完成操作，这对如今的“手机一族”来说省时省力，无疑是最好的选择。

3、与传统银行相比，余额宝有着较高的收益水平。它的收益率要远远高于银行的活期存款，并且余额宝比定期存款有着更强的流动性，多方面支持网购消费、支付宝转账，既有增值功能，又可随时消费。

4、购买金额无“门槛”。用户只要年满18岁，拥有至少一元钱，就可以申请为支付宝用户，满足了更多人的理财愿望。且余额宝采用T+0支付，转入的资金可以随时转出至支付宝，实时到账无手续费，也可直接提现至银行卡。

二、余额宝的适用人群

（一）针对适用人群的调查。为了深入了解余额宝的适用人群，我们科研小组展开了调查，以电子问卷和纸质调查问卷的形式，分别在公众平台和石家庄西南高教区进行了随机调查，在对调查的近1，000人中，我们发现在使用余额宝的目前用户中，“80后”人群的使用比例占46%，与之相比，“70后”人群使用比例占7%，“60后”人群使用比例占20%，被视为网购大军主力的“90后”人群的使用比例则占到了27%。其中，23岁“宝粉”的数量最为庞大。

（二）适用人群特点分析。余额宝是由第三方支付平台支付宝和天弘基金共同推出的，其上线之初的目的是将热衷于网购的人的支付宝中的闲散资金集合起来，获取最大利益。所以，其最初适用的基础人群只是上网淘宝购物的人群。而随着电子商务、互联网金融的不断发展，更多的人加入了其中，由调查结果我们可以看出，余额宝的消费群体以年轻、时尚、对网络熟悉的消费一族为主，是相对成熟有一定资源和物质积累的消费群体。另外，因其方便快捷的支付能力，余额宝吸引了广大学生及白领的关注。年轻用户经常接触淘宝，对支付宝平台熟悉，其中剩余资金可用于投资，而绝大部分缺乏投资理财的资金和经验，余额宝具有不限投资金额、不限投资期限、随时可用的特点，使更多的用户能够参与理财。随着互联网金融产品概念的不断深入人心，将有更多大龄消费者对余额宝产生兴趣。他们在网络操作熟悉之后，会逐渐转为余额宝消费者。他们会为规避风险而追求更稳定的收益，将资金从基金等市场撤出转而投资余额宝，为了追求更高收益以及流动性，小额存款持有人会将银行内的部分存款转入余额宝。

三、余额宝的风险分析

（一）用户收益风险。高收益必然伴随着高风险，余额宝的本质是货币基金而非储蓄，并不具有活期存款的高安全性。一旦购买的货币基金出现问题，用户的资金将蒙受损失。任何人都不能保证余额宝一直都是高收益。余额宝现有的天弘增利宝基金成立的时间短，相关数据少，用户无法预测收益率，导致无法规避风险。而余额宝面对的客户正是一般风险意识较低的工薪阶层或者学生，在风险危机发生前，大部分的客户难以意识到把资金转出。

（二）操作与技术风险。在实际操作中我们可以发现，在很多的手机客户端团购网站，也可使用余额宝进行支付，支付时只需要输入支付密码和手机验证码即可完成支付。余额宝作为一项互联网金融理财产并且是由支付宝代为管理的互联网账户，在其收益风险与网络技术风险并存的情况下，余额宝并非“绝对安全”。自余额宝推出至今，已被多次爆出“被盗”问题，直接反映了余额宝本身确实存在网络安全隐患。登陆不正规或是有病毒的网站，很可能导致淘宝账户的外泄，进而造成余额宝中财产的安全。

（三）政府监管风险。在监管方面，按照央行对第三方支付平台的管理规定，余额宝可以购买协议存款，但能否购买基金并没有明确的规定。再者，根据相关规定，第三方支付公司不能代销基金，因此余额宝一直宣称，该货币基金是由天弘基金作为销售角色，支付宝只是支付平台。这种行为实际上是在打“擦边球”，从监管层面来说，余额宝并不合法或者说只是没有违法，照目前情况来看，监管部门并没有叫停余额宝，但是一旦发难，余额宝很可能会被叫停。

（四）银行竞争风险。支付宝公司的第三方支付业务的发展已经对银行的支付业务产生了一定的冲击，随后推出的余额宝业务更是在争夺银行的活期存款业务和理财业务的利润。而由于支付宝公司的第三方支付平台是寄居在各大银行系统上运行的，其寄主商业银行可采取多种方式来限制支付宝公司，或将支付宝直接封杀。另外，更大商业银行也会创造出新的产品来吸引存款。

四、发展余额宝的建议

（一）完善自身风险管理体系，提升网络技术。加强内部风险控制能力，制度完善的安全管理办法，建立专业化的风险控制部门，注重提高员工的业务水平，加强对基层的管理。不断提高自己软硬件系统的安全级别和完善应用的系统结构，规范各类规章制度，保障网络支付交易安全。而针对网络技术风险，余额宝应该在支付过程中给消费者提供详细的商家与订单资料。

（二）多方合作，加强监管体系。在政府监管层面，支付宝方面应积极与相关监管部门进行沟通，尽快拿到基金第三方销售牌照，使得余额宝合法性。证监会应发挥监管作用，人民银行需依据职责规范其支付行为。同时，余额宝要处理好与银行的关系，建立一个良性的合作模式，实现双赢，避免恶性竞争。

（三）从客户需求出发，满足客户需求。以客户为中心，引领客户的需求，依托数据信息平台，借助互联网的优势，满足客户个性化、专业化的需求。同时，重塑业务流程，提升客户体验。精准把握不同客户的金融服务需求，并进行风险评估，从而精确提供服务和有效控制风险。建立客户数据资源仓库，掌握客户的基本信息，对其投资意愿、风险偏好等相关信息进行内部整合，对数据进行智能化分析，细分客户群体。明确提醒用户购买余额宝所存在的风险，尊重用户知情权，增加产品透明度。

五、总结

随着科技的进步，互联网理财产品终将成为人们生活中不可或缺的一部分，而作为先驱者的余额宝也必将变得更加完善与强大。而其所带来的风险同样不容忽视，人们要理性地对待余额宝，不要因为它的暂时性的高收益而变得盲目。无论是支付宝公司还是相关监管部门，都应采取积极的措施来应对风险，以促使余额宝业务更快更健康地发展。

主要参考文献：

[1]陈茜.余额宝优势与风险同在[J].现代工业经济和信息化，2013.15.

[2]赵鑫.余额宝的法律问题——余额宝高收益背后的巨大风险[J].知识经济，2013.23.

[3]侯彬鑫.浅析余额宝对我国银行业的影响[J].东方企业文化，2013.23.