概念股轮动加快

孙宏廷

市场总是在投资者适应一种状态的情况下，选择了另外一种状态来运行，这就是投资界最大的魅力所在，也是我们一直选择要尊重市场的原因，主观的猜测无益于收益率的提高。这轮反弹在上周走的是逼空式的上涨，连拉几根阳线，而进入本周后，明显放慢了脚步，十字星后面是小阴线，这样的走势，往往是变盘的前奏。

从热点轮动的角度看，从上周的高铁到本周的丝绸之路，从钢铁到机械，从水泥到建筑，主力发动的热点板块不可谓不多，但持续性较好的却很难找到，操作上的难度加大了，需要投资者有很好的把握节奏的能力。从我们观察下来的情况是，概念虽然多，而且很热闹，但真正能赚钱的还是在个股，本周次新股的表演才是重点，前面有花园生物，后面有兰石重装，这两个起了很好的表率作用，为后面的个股炒作树立了榜样。

本周市场有一个题材很热闹，就是“一路一带”，虽然炒作的持续性一般，但我们觉得有必要将其拿出来重点分析。其实各大机构从今年初就陆续有报告出来，详细的分析了“一路一带”的重要意义，是中国本轮走出去的战略重点。十八大指出“全面提高开放型经济水平，加快走出去步伐，实行更加积极主动的开放战略”，“走出去”已经升级为国家战略。从一年以来国家领导人的一些重要讲话来看，中国正在着力推动企业“走出去”，以实现新一轮高水平对外开放，意义和10年前的2001年加入WTO有的一拼。

“一带一路”沿线的很多国家存在基础设施落后的现象，而这一点是制约他们经济发展的瓶颈。基础设施建设需要大量的资本投入，中国存在充裕的资本。中国有大量产业资本在寻求投资机会。随着地产投资时代的触顶，预计大量资本将从地产投资中撤出，资本充裕的局面将更为明显。中国充裕的资本也在海外寻找投资机会，对外直接投资在规模上逐渐有超越FDI之势。

这次APEC会议的召开将使“一带一路”水到渠成，详细规划的出台已箭在弦上。中国与中亚、西亚、西欧的互通互联即是“丝绸之路经济带”，中国与东盟等地区的互通互联即是“海上丝绸之路”。中国在高铁、高速公路、核电、水电、装备制造等领域具备技术优势，可以向新兴市场及部分发达市场进行技术输出和基础设施输出，完全可以和其他新兴市场及部分发达国家形成互补。

以前我们说到投资，马上就会联想到钢铁、水泥、有色、煤炭这类比较低端的东西，附加价值并不高。其实投资者更应该关注到更加有科技含量的，现在输出的是高铁和核电，将来会有更多的产品输出，比如无人机，比如工业机器人，比如操作系统等等，转型不是空话，是基本国策，我们也需要在相关投资领域上继续寻找个股的机会，分享经济转型升级带来的实惠。