对创业板保持冷静和谨慎

余承

之前笔者提示了高送转的机会，相关的个股表现较好，这个是确定性的投资机会，建议大家高度重视并运用于实战。很多时候只有提前布局，才能享受胜利的果实。目前沪指和中小市值板块陆续走强。笔者更看好沪指的走向，而对中小市值板块，特别是创业板保持一丝冷静和谨慎。而沪指挑战2444点后，仍将上行。

一个市场能持续的上涨必定来源于资金的推动和信心的入场意愿。资金的推动来源于2个方面。一个是国家宏观流动性宽松；二是微观场内新增资金入场。而信心也主要来源于两个方面：一是国家政策红利。一个是盈利效应。把握这4个方面，基本上，就能把握后面大的趋势。

国家宏观流动性宽松，目前从资金价格，以及央行的动作看，已经凸显端倪。我们可以看到，目前10年期国债收益率为3.6%左右，下行了近100BP；上周五消息，央行首创MLF（中期借贷便利），在9、10月短短2个月内释放了7695亿元。这将有效的解决市场流动性缺口，利于保持适度的流动性水平。

对于后期，随着美元上涨，外汇储备增速预期将下滑，基础货币增速也将下行，加上目前我国通胀率较低，因此降息降存准的概率仍存。从微观场内资金入场看，现券商营业部开户数激增，连续三周突破20万户，而且高净值客户增多，其中不少是千万级现金入市，从房地产、理财产品中慢慢抽出来，入市。这就是赚钱效应。

案例：身边朋友聊天，一个说去年做固定收益赚了10%；另外一个朋友说，俺一周在股市就赚了10%，随即第一个朋友就要去开户炒股。这或许就是当前的生动写照，增量资金推动了市场的上行。笔者前期反复强调，不缺钱的市场，何愁不涨。沪指2444点后，也必将再创新高。

再从政策方面来说，目前市场的权重股发力，低价股猛涨，笔者前期研判的马钢股份更是骁勇，从遴选到目前接近翻倍，近期选的中国建筑等大蓝筹也表现不错。背后的逻辑就是中国梦，预期2015年这些蓝筹涨的大家瞠目结舌。前期我们看到国家对法治的高度重视，中国的经济是社会主义法治经济，这个定位是了不起的。

如果践行，中国梦将在A股得到体现，A股将是中国梦的载体。再看中国对“一带一路”正在逐步推进，这个也是管理层特别重视，在这次APEC会议上获得了体现，而新闻联播也花了7分钟时长来阐述这个主题。因此这个板块的走向将会影响资本市场甚远，不亚于军工板块的涨幅。从盘面看，高铁、核电、建筑工程等板块崛起，就是顺应了这个趋势。

另外，国内很多钢铁、有色、化工等产能过剩，而其他欠发达国家因为资金、技术储备等原因，也需求强烈。中国的马歇尔计划将是一个大蓝图。因此着眼长远，笔者大胆的研判，2015年的蓝筹风格将会淋漓尽致。指数的上涨，自然会展现客观的盈利效应。建议新入场的投资者就找行业龙头，低价的进行布局。

对于创业板笔者建议整体谨慎，因为市盈率在67倍左右，预期在12月中下旬不排除出现严重分化，其中的高送转和绩优低估品种可能相对较好。目前的策略建议：把握赚钱的好机会，低价蓝筹和高送转预期板块密切重点跟踪。endprint