诊脉传统金融 如何破冰中小企业融资困境？

高敏

除推出互联网金融产品外，传统金融业可以加强与中小微企业所在行业协会等部门的联系，根据企业的订单、现金流等测算出企业合理的资金需求，改善担保方式，助推中小微企业融资。

中小企业是推动我国国民经济发展的重要力量。

目前，据中国银行市场交易商协会数据显示，我国仅有33%左右的中小企业可以通过银行贷款获得资金，资金短缺大大制约了企业的发展，如何使它们尽快走出融资困境，促进企业发展，成为目前我国亟待解决的问题。

爱投资战略发展副总裁钮馨蓓对《中国经济信息》记者表示，传统金融可以与互联网金融相互合作，探讨更有效的合作模式来助推中小企业融资。

信息不对称成阻碍

随着我国市场化程度的提高以及国内外贸易环境的变化，中小企业在国民经济中地位和作用日益凸显。

但是绝大部分的中小企业仍存在规模小，信息、技术及人力资源缺乏，经营状况不稳定，资信度低，缺乏有效抵押资产等问题，这些问题导致了中小企业融资困难。缺乏资金，大大制约了中小企业的发展。

再者，我国是以间接融资为主的金融体系，多层次的资本市场尚未建立起来，与成熟市场中直接融资与间接融资协调发展的格局相比，我国企业融资体系存在较大缺陷，在这种融资条件下，我国中小企业的缺口较其他国家更为严重。

“少、急、频”是中小企业借款的特点，由于中小企业的贷款规模比大型企业要小得多，所以单位贷款的交易成本就显得非常高。

银行和中小企业间的信息不对称更增加了借款的风险性，由于中小企业经营的透明度低、缺乏严格的审计制度，使得它的经营和资产信息难以为公众所知；再者，中小企业规模小，经营方式灵活，生产的不确定性大。银行和企业间的这种信息不对称，会带来严重的逆向选择和道德风险问题。

“为解决中小企业融资困境，各家金融机构纷纷推出了一系列产品，但是相对于众多的中小企业而言，能融到资金的企业占比还是比较低的。”民生银行公司业务部王经理对《中国经济信息》记者说道：“目前传统金融机构融资的主要的顾虑是中小企业的信息不太透明，运作不规范，核实信息存在难度；再加上一些中小企业没有比较好的担保方式，这也大大的影响了银企的合作。”

孰优孰劣？

一直以来，中小企业是国民经济不可或缺的一部分，然而，因为种种原因，中小企业融资难、融资贵迟迟得不到解决。现今，以P2P为领头的互联网金融的横空出世，让这一问题有了解决的契机。

“传统金融机构代表的是一些风控能力比较好的资产，有比较强大的数据库作为支撑；而互联网金融，目前释放出来的是交易率的提高，无论是余额宝还是其他类型的P2P，通过互联网的强大流量，嫁接了一些以前就存在的标准产品，交易的便利性，使原来这些金融产品的潜力发挥出来。” 普惠金融创始合作人董祺对《中国经济信息》记者说道，“交易渠道的扩张，效率的提高使互联网理财变得非常强。但是交易的核心是在风控方面，所以互联网金融多大程度对传统金融形成冲击，事实上，要看互联网在多大程度上影响到金融板块的风控方面。如果，风控化互联网金融不能形成的话，那么互联网金融仅仅是传统金融渠道优化的一部分。”

“互联网金融强调的是客户体验感，重心是在投资人这边的，而银行券商信贷更多的是在融资方这边的。”钮馨蓓向《中国经济信息》记者解释。

与传统金融相比，互联网金融效率较高。互联网金融业务主要由计算机处理，客户不需要排队等候，业务处理速度更快，用户体验更好。如阿里小贷依托电商积累的信用数据库，商户从申请贷款到发放只需要几秒钟，日均可以完成贷款1万笔，成为真正的“信贷工厂”。

再者，互联网金融覆盖广，客户能够突破时间和地域的约束，在互联网上寻找需要的金融资源。此外，互联网金融的客户以小微企业为主，覆盖了部分传统金融业的金融服务盲区，有利于提升资源配置效率，促进实体经济发展。

发展快也是互联网金融的一大亮点。依托于大数据和电子商务的发展，互联网金融得到了快速增长。以余额宝为例，余额宝上线18天，累计用户数达到250多万，累计转入资金达到66亿元。

但是在管理方面，互联网金融则比较欠缺。互联网金融还没有接入人民银行征信系统，也不存在信用信息共享机制，不具备类似银行的风控机制，容易发生各类风险问题，同时缺乏准入门槛和行业规范，成为不法分子从事非法集资和诈骗等犯罪活动的温床，整个行业面临诸多政策和法律风险。

“两者各有千秋，传统金融风控比较好，但审核周期、要求都比较高，互联网金融是可以弥补这一点，但本身风控不是很好，所以对传统金融只能起到互补的作用。”钮馨蓓在接受《中国经济信息》记者采访时表示。

共创融资前景

对于来势汹汹的互联网金融，不少市场人士认为，互联网金融颠覆了传统金融业态，是全新的第三种金融模式。

但在董祺看来，互联网金融对传统金融机构的冲击没有那么大。“传统的金融机构更多的是银行体系，从银行单笔贷款额度（500万—1000万元）来看，传统金融机构很大程度上是服务于中型以上的企业；但互联网金融总体上服务对象是比较小微的，从这个角度来说，互联网金融只是对银行体系的一个补充。”

长期以来，传统金融业锁定高端市场导致低端市场的金融需求得不到满足，正规金融机构一直未能有效解决中小企业融资问题，而我国长期的“金融压抑”现象赋予了互联网金融的发展空间。

“P2P里面有一个分支——P2B，单笔贷款额度会大一些，服务的企业也大一点，通常单笔贷款会在300万—500万之间，但这些企业是银行不服务的客户，互联网金融企业通过一个更好地风险定价来服务于这些企业。”董祺对《中国经济信息》记者说道。

但由于互联网金融本质上仍属于金融业，离不开金融业的关键问题，即信用与风险。目前互联网金融尤其是P2P网络借贷方面，很多网贷平台根本没有意识到金融的风险，或者没有能力评估风险，导致风险大量暴露，很多平台短期内倒闭，给投资者造成巨大的损失。因此，市场呼吁监管部门尽快出台网络借贷的相关监管条例。

“个人认为，监管需要出一些负面清单，把互联网金融企业没有能力去做的事情限制住，使其将精力投放于银行体系不覆盖的个人、中小企业的风控能力建立上，因为P2P行业只有定位清楚了，才会是对现有的金融体系的一个补充，所以说建立一个更完善的风控能力才是关键。”董祺解释道。

“互联网金融这一块急需要解决的还是风控问题。”钮馨蓓对《中国经济信息》记者表示，“现在很多银行也设立了自己的电商，这是合作的标志。对于那些资质好的，没有大的靠山的企业，其实银行可以介绍给互联网金融机构，来帮助他们融资。再者，对于传统金融机构而言，可以增加一些客户体验感，更利于其发展。”

王经理也向《中国经济信息》记者透露，“金融行业唯一不变的是变化，已有多家金融机构针对互联网金融产品，推出直销银行，经过一阶段的运行，目前好几家金融机构的收益较优，产品也更加灵活。”

除此之外，他也建议传统银行除推出互联网金融产品外，还可以加强与工商、税务、供电、中小微企业所在行业协会等部门的联系，通过掌握第一手的真实数据判断企业的经营情况，根据企业的订单、现金流等测算出企业合理的资金需求，改善担保方式，助推中小微企业融资。”

编辑 王豫刚endprint