基于信用链优化与中小企业融资脱困的分析

冯非

长期以来，融资难的问题困扰着中小企业的诸多管理者。近些年来，很多专家学者均相继对该问题进行了深入的探讨及研究。从总体上来看，造成中小企业融资难是经济与制度共同作用的结果。该文针对中小企业融资难问题的现实意义，从信用链的角度出发，对中小企业融资难的原因进行了简要分析，并为其脱困提出了几点建议，以期为相关工作者提供一定的参考与借鉴。

融资难的问题对中小企业的正常运营有着不容忽视的影响。为了解决这一世界性难题，相关学者近年来做了大量的研究，并提出了一系列解决策略及建议。实践表明，信用链的优化可以在一定程度上缓解中小企业贷款难的问题，因而政府应对中小企业提供政策上的扶持，尽快帮助中小企业摆脱困境，从而为中小企业融资提供便利条件。

1 解决中小企业融资难问题的现实意义

有利于促进经济的发展，提供就业机会。资料显示，我国目前中小型企业的登记数目达到了企业总数的99%，因此，中小型企业融资难问题的解决会大力促进经济的发展。中小型企业在提供就业方面发挥着重要的作用。经济的发展，社会的进步，使大企业对劳动力的需求越来越少，进而转向资本的利用。但是中小型企业对劳动力的需求迫切，在一定程度上发挥着稳定社会就业的作用。

有利于实现资源的合理配置。激活市场竞争，增进市场效率离不开中小企业。中小型企业提供了竞争十足的市场，它们并非像大型企业拥有垄断价格的力量，只能被迫接受市场的价格。资源的配置要依据市场竞争的情况。所以，中小企业的发展有利于实现资源的合理配置，能够促进经济的不断增长。

有利于技术的更新和进步。众所周知，技术的进步离不开中小企业的推动。中小型企业在技术的更新及进步方面均具备着自身的优势。究其原因可知，企业的领导可以根据市场的需求做出相应的经营决策，对资源予以合理配置。而且中小型企业的管理十分松散，在一定程度上能够激发工作人员的创造性。中小型企业与大企业的创新内容和重点通常不尽相同，这便为中小型企业创新工作的顺利开展赢得机会，有利于实现技术的更新与进步。

2 中小企业融资难的原因

中小企业融资难受到多种因素的影响。笔者从信用链的角度出发，对造成中小企业融资难的原因进行了分析，并且阐述了中小企业融资难问题。

中小企业融资风险大、收益低。相当多的中小企业均存在管理不善的问题，企业内部难以形成凝聚力，而且产品种类单一，设备落后，风险抵御能力较差，在市场竞争中处于不利地位，极易受到市场的影响而倒闭，为银行与投资者带来了诸多隐患及风险。调查研究表明，同一期间内，小型企业的贷款次数是大型企业的5倍，但贷款数目还不到大型企业的5%。以上充分表明，中小型企业的贷款具有数额小、频率高的特点。中小企业中的尤为突出问题为信息不透明。银行和投资者很难获得中小企业的真实信息，造成了中小企业的贷款困境。银行和投资者通过对企业信息调查，得知银行的经营管理成本。面对风险成本较高的中小企业，银行等金融机构不热衷对中小企业进行投资。

中小企业信用意识不强。造成中小企业的信用意识不强的原因是多方面的。其一，中小企业的税收负担大，税收不合理。很多中小企业是民营企业，因而需要交纳企业所得税和个人所得税两种税。其次，财务人员素质不高，账目管理混乱，对中小企业的发展产生了影响，也造成中小企业信用意识不强，逃避银行债务的事情时有发生。但是因为我国的相关法律政策还不到位，企业的违法行为得不到相应的惩罚，法律执行力度不够。

金融机构的经营管理与中小企业的融资需求不匹配。金融机构是以资金为产品的产业。货币在国民经济中占有重要地位。国民经济的健康发展要以谨慎为基本原则，但是谨慎原则不利于中小企业的融资，无形中造成企业不能抓住现有的发展机会。目前我国的融资审批程序很复杂，贷款流程往往是针对大型企业制定的，对中小型企业还不适用，难以满足中小企业对资金的需求。中小型的融资风险很高，但是在风险补偿机制中没有按照企业的规模对风险进行划分，因此，金融机构时常面临风险拨备覆盖率不足的问题。虽然近几年，中小企业的贷款利率上升，但仍与其贷款成本和风险损失不匹配，在一定程度上削弱了银行机构对中小企贷款的积极性。

现代金融体系不适合中小企业的融资需求。规模效应是现代金融中介的优势所在。规模效应可以节约交易成本。规模效应在中小企业中难以发挥作用。中小型企业在信息传递方面有一定障碍。标准化的金融产品无法满足中小企业的融资需求。而且由于自身条件的限制，市场定位不明确，许多金融结构将重点放在大企业上，导致中小型企业的融资数额下降。

资本市场体系不完善，中小企业的融资渠道受阻。中小企业自身的经营规模不大，管理工作不到位，往往很难从资本市场上获得充足的资金。我国相关的法律法规并未为中小企业的融资提供条件，甚至使中小企业的融资受到阻碍。民间融资的条件很多。而且，由于市场制度不完善，仅依靠关系建立起与金融机构的关系，难以建立起真正的社会信用关系，从而限制了民间融资对中小企业发展提供帮助。

3 中小企业摆脱融资困境的对策

提升企业的信用意识。中小企业要规范自己的经营管理，建立健全的规章制度，加强自身的建设，提升信用意识。成立专门的融资服务机构，为中小企业的发展指明方向，帮助中小企业顺利获得贷款，定期对企业工作人员进行培训工作。尽量减轻中小企业的缴税负担，对中小型企业给予一定的资金补助。国家可以为中小企业提供资金、技术上的支持。加大企业员工信用意识培养工作，创建企业信用环境。可以联合各个金融机构为企业建立起信用档案，收集企业的贷款记录、信用记录。对信用记录不好的企业，采用社会舆论的力量予以惩处，应当发挥出实质性的效果，使企业切实明确信用在经济生活中的重要作用，建立起自身企业的信用制度。

结合中小企业的特点，改善金融业的经营管理。结合中小企业的融资特点，建立起高效的贷款流程。尽量简化贷款流程，提高中小企业贷款的效率。银行是以盈利为目的的金融机构，但其经营是以资金的安全为前提的。建立起风险补偿机制。中小型企业稳定性差、风险大，与其建立起信贷关系的银行和投资者就要对市场风险进行承担。所以，应当对风险予以准确衡量，提高银行贷款风险拨备率，增强银行的风险承担能力。

建立起专门的融资体系，优化中小企业的融资环境。要加大中小型企业的融资数额，对其提供重点扶持，政府部门提供资金上的支持，为中小型企业的融资打通渠道，满足其资金需求。建立起专门服务于中小型企业的城市商业银行。可以采用金融租赁进行融资。租赁物品的使用权和所有权是相分离的，以此减轻中小型企业固定资产投资给自身带来的压力，通过融物实现融资的新方法。中小型企业根据自己的发展需求形成民间融资，其有助于克服中小企业自身的缺点。因现有的法律对发展民间融资尚且不利，这便需要完善相应的法律，取消不利于民间融资发展的部分规定。

总而言之，融资难给中小型企业带来了诸多困扰，所以，我们应当从国内外中小企业融资脱困的成功案例中总结出经验，要想从根本上解决中小企业融资难的问题，需要从优化信用链的角度着手，使其符合社会市场的发展规律。在日后的工作中，应当从我国融资难的实际出发，优化信用链，从而帮助中小型企业真正走出融资的困境。

（作者单位：中国社会科学院研究生院）