金融压抑和出口贸易结构调整之管见

王帅

近些年来，我国出口贸易飞速发展，然而金融危机的到来给我国的出口贸易带来巨大的挑战，我们发现出口贸易结构不合理的问题越来越突出，已经抑制了中小出口企业的发展，其中金融压抑是导致该问题的一个重要方面。该文依据金融压抑和出口贸易结构现状，具体的提出与金融和出口贸易结构相关的改进措施和建议，对促进金融的发展有着指导意义。

随着经济的快速发展，中小出口企业已经逐渐成为我国出口贸易的主体，然而我国金融体制的不完善，尤其是一些金融压抑政策使得资源得不到有效配置，限制了中小出口企业的发展。我们必须改变现阶段的金融压抑状况，转变经济发展方式，调整产业结构，尤其是对出口贸易产业结构的调整与优化，必须引起我们的高度重视，从而有利于完善金融机构，促进金融的进一步发展。

1 金融压抑和出口贸易结构现状

金融压抑现状。在发展中国家，市场机制作用还没有得到充分发挥，从而存在着许多金融管制，这就是金融压抑。金融压抑的运行在一定程度上抑制了经济的发展，降低了投资贸易的总量和质量，导致金融机构效率低下。

目前，我国有一些金融压抑的政策，如压低银行存贷款利率，将有限资金引向国有企业，控制金融机构种类与数量等。实行低利率政策，资源得不到合理配置，使得整个社会的投资水平降低，对于缺乏资金的中小出口企业面临着融资难的问题，而有限的资金却首先被引入到边际效率低的国有企业，我国金融机构的总量和种类都在迅速增长，但结构存在不合理，重点仍在银行债务贷款，股权证券类比重较小，加重了金融负担。

出口贸易结构现状。出口贸易结构即在一定时期内各类出口商品在整个出口贸易总额中的比重，指的是该种商品出口贸易额与整个出口贸易额之比。一个国家的地理位置、经济与科技发展水平，尤其是产业结构状况决定了该国的出口贸易结构，展现出该国的经济发展水平和出口商品的市场竞争力。

我国的出口贸易结构正在逐渐改善与优化，初级产品比重正在下降，工业制成品、高新技术产品比重快速增长，然而，从总体来看，出口产品仍以劳动密集型产品为主，资本密集型产品和技术密集型产品比重仍然过低，与发达国家相比还有着很大的差距，尤其在高新技术产业中，由我国自主研制的产品量很低，大部分出口依赖于跨国公司带来的技术生产出的产品。总之，出口贸易结构仍然存在着不合理现象，需要对其进一步优化与改善。

2 金融压抑和出口贸易结构调整的对策建议

建立有序完善的金融市场。只有在开放、有序的金融市场下，才能加快资金流动的速度，加大资金流动的规模，不会产生短期内利率的大起大落，从而避免危害到经济的发展。具体来说，首先应该健全市场法律法规体系，对市场风险进行有效规范，维护市场运行秩序，加大对市场的监管力度，从而保障市场的安全发展。其次对资本市场的建设进行完善，推动我国股权的进一步发展，丰富金融产品的交易品种和交易方式，促进金融资产向着多元化方向发展，进一步扩大银行的债券交易，将债券发行和交易进行市场化，完善现阶段的债券市场交易体系，避免不同市场的交易差异，增强对金融市场的统一管理。最后扩大市场规模，降低非银行金融机构进入货币市场的限制，加强资本市场和货币市场的沟通，改善利率结构体系，从而能够真实反映市场资金的供求关系，建立有效的基准利率，将利率市场化。

同时，也应该加强金融创新，如在法律允许的范围内，探索新的中小出口企业的贷款担保抵押方式，推进股权质押贷款，在加强监管的前提下，拓宽融资渠道和手段，发展新型理财产品和服务，推进证券业务的发展，与保险公司相结合，共同分担风险，加强融资服务咨询力度，从而扩大中小型出口企业的融资能力，推动企业的规范发展。

努力为高科技行业发展提供融资保证。高新技术企业的发展历程可以分为种子期、创建期、成长期、扩张期、稳定与成熟期五个阶段，五个阶段所面临的风险不同，就需要不同的融资方式，种子期就需要天使投资，创建期需要风险投资，成长扩张期与成熟期则都需要进行多元化投资。

处于种子期的企业还没有形成实体，对于外部资金的投入有着很大的需求，而该企业的不确定性使得银行贷款十分困难，因此，该阶段的企业资金主要来自天使基金，为了促进天使基金的发展，就需要加强对天使基金的宣传，增强天使投资人的投资能力，建立天使投资信息网络等管理机制，提高投资专业水平。处于创建期的企业遇到风险的几率较大，应进行风险投资，可以优化改善风险投资机制，加大银行的信贷支持，完善风险投资的激励机制，建立市场化的风险投资机构，明确经营目标和投资内容，有效保障风险投资者的利益。处于成长扩张期的企业已经拥有成熟的技术和自己的主要产品，随着市场的扩张，仍然无法满足企业对资金的需求，然而此时相对来说，融资的选择性也较多，四大国有商业银行可以加大对高新技术产业的支持，国家政策类银行可以为有市场、潜力大的中小企业提供资金支持，地方银行等金融机构能够准确掌握中小出口企业的信息，企业应该根据自身情况选择合适的金融支持渠道和金融服务。处于稳定成熟期的企业已经具有自己的特色，资金流也比较稳定，与银行形成良好的合作关系，此外，还可以通过政府基金、产权交易、租赁等方式进行融资。

完善中小出口企业信用担保体系。对于中小企业融资难的问题，可以采取一些有效措施。如果与国有银行沟通困难，可以建立一些中小型金融机构，专门对中小企业的融资问题进行处理，这些机构可以有效全面的了解企业的整体水平、经营信用等状况，对该企业的融资信息有了准确的认识，避免了原来遇到的融资成本高、手续多等问题，有效的解决中小企业融资难的问题。

然而，只有在政府和金融监管部门的支持下，才能有效建立中小型金融机构。政府和金融监管部门应该为中小金融机构创造一个公平竞争的外部经营环境，并积极支持中小型的金融机构，如根据中小金融机构的实际情况使用科学合理、相对宽松的政策对待中小型金融机构网点的增设，积极支持符合条件的金融机构，鼓励支持中小金融机构增加资本、扩充股份，使其资本实力和抗风险的能力都得到增强，政府可以在中小金融机构能力具备的条件下适当放宽对其业务范围的审批，鼓励和支持中小金融机构的发展。金融监管部门也应该根据实际情况在相关法律制度下不断完善金融监管方式，提高中小金融机构合法经营水平，加快建立信用担保制度和机构，从而有效降低金融机构的风险，同时中小出口企业也能够获得更多的资金，可以有效促进中小出口企业的多元化发展，担保机构可以由政府设立，进行市场化运作，对中小企业提供担保体系，也可以设立以盈利为目的的商业担保体系，以企业法人为代表设立专门的向企业提供融资的担保机构，还可以是由中小出口企业联合建立的担保共同体，为担保共同体内的企业向银行贷款提供担保。

综上所述，我国实施的一些金融压抑政策在一定程度上影响了出口贸易结构，抑制了金融经济的发展。我们需要高度重视出口贸易结构，通过采取积极有效的措施扩大金融发展规模，使得资源得到合理的配置，提高资本密集型产品和技术密集型产品的比重，避免由于金融压抑带来的各种弊端，从而有效调整出口贸易结构，为我国进一步深化金融发展提供依据。

（作者单位：中国社会科学院研究生院）