中小企业融资中供应链金融的运用

陈修竹

在我国的经济体系中，中小型企业发挥着不容忽视的重要作用。无论是在企业总数还是国内生产总值上，中小型企业所占的比重都逐年上升。由此可见，中小企业已成为我国经济发展的主要力量，有助于推动国民经济的平稳、快速发展。但由于中小企业自身条件的限制，其获得银行贷款的机会比大型企业要小得多。在此背景下，供应链金融应运而生。该文将从当前形势出发，阐述中小企业的定义、特点等，并对供应链金融的定义、运营模式等进行分析介绍，从中小企业和银行两个方面对供应链金融产品的优势和缺陷进行阐述，并探讨供应链金融的应收账款融资风险控制问题。

1. 中小企业概念

中小企业定义与划分。中小企业是一个相对且动态的概念。首先，从规模来说，中小企业是指与较大企业相比规模较小的企业或单位。其次，在不同的历史阶段，不同国家、地区和行业对这一概念也有不同的理解。总体而言，各国对中小企业的划分主要基于质和量两个方面。质指能反映企业经营本质的一些特征，如企业的独立性、所有权、经营权等；量则指能够反映企业规模的一些指标，如销售额、员工人数等。

中小企业的特点。中小企业的特点可主要概括为4条。其一，生产规模小。中小企业相对大型企业而言自由资本金少，信用水平低，筹集资金的能力也较弱。由于资金等因素的限制，中小企业缺乏科研创新能力，技术发展滞后，产品质量与生产能力都无法与大型企业竞争，企业发展受到严重限制。第二，数量多，分布广。由于中小企业投入资金少，企业规模小，在经营和管理度难度都较小。因此，在全球范围内，中小企业在数量上都占有绝对优势，企业经营范围也几乎涉及了社会生活的各个方面。其三，经营方式多种多样。中小企业规模较小，运用方式灵活多样。再加上其运营范围广，经营项目丰富，在发生经济变化时，能快速做出应对。其四，破产率高。由于企业规模小，中小企业抵御危机的能力比起大型企业来也多有不足。据统计，我国中小企业的平均寿命约为3年，生存3年以上的企业不足10%。

中小企业的作用。中小企业对市场机制反应迅速，是市场经济中最具活力和灵活性的组成部分，在市场经济中发挥着不可替代的重要作用。现代经济的发展事实也证明了，国家和地区越重视中小企业的发展，其经济发展形势就越好。同时，中小企业也为市场创新提供了良好的平台。据统计，大多数科研发明都是在中小企业兴起的并得以应用的。另外，由于中小企业经营范围广、数量多，它们也为社会各行业的人才提供了宝贵的工作机会，在一定程度上，解决了我国的就业问题。

中小企业的存在意义。任何大型企业都是从中小企业发展、壮大起来的，而大型企业又会逐渐被新兴的小型企业所取代。因此，中小企业的存在不断为整个产业链输入了新鲜血液，使我国的经济产业能不断保持其生机与活力。其次，中小企业整体竞争力虽不如大型企业，但部分中小企业也有其优势产品。大型企业和中小企业可根据自身优势，负责产品生产的不同阶段，以达到最大的社会效益。作为国民经济的重要组成部分，中小企业在创造就业岗位、推动科研创新、提高市场效率方面也发挥了重要作用。

2. 我国中小企业发展现状和融资困境

我国中小企业发展现状。据调资料显示，我国中小企业长期以来保持健康、快速发展，并已成为我国国民经济保持平稳发展的重要基础及构建和谐社会的重要力量。

融资困境。随着经济环境的日益严峻，市场竞争的日益激烈以及中小企业数量的不断增加，其自身存在的诸多问题也日益突出。其中，融资难问题最为严重。中小企业，尤其是民营企业主要靠自有资金完成初始资本积累，大多数企业只能通过内部资金完成对外投资及偿还债务，难以获得流动资金和技术改造、基本建设所需的资金。企业规模扩大后，内部资金无法满足企业需求，从而只能依靠外部资金。

中小企业依靠的外部资金主要为银行的间接融资。但中小企业存活率低、资金安全性差的缺陷与商业银行保证资金安全性的经营原则相悖，使商业银行在选择贷款业务的对象时会优先选择抗风险能力强，经营稳定性高的大企业。

3供应链金融

供应链及供应链金融的概念。供应链在全球范围内仍属于一个新兴概念，在我国从兴起至今只有短短的10年左右时间。但对于这个概念，已经有众多的专家学者从不同的角度、领域进行研究和探讨，在世界范围内。未达成统一的共识。目前，对这一概念的定义引用较多的是马士华在《供应链管理》中给出的：供应链是围绕核心企业，通过对信息流、物流、资金流的控制，从采购原料开始，制成中间产品以及最终产品，最后由销售网络把产品送到消费者手中的将供应商、制造商、分销商、零售商、最终用户连成一个整体的功能链结构模式。

从商业银行角度出发，对供应链又有不同的理解，是指在对供应链上各个企业的交易模式进行分析的基础上，运用商品贸易融资的自偿性贸易融资模型，将核心企业、物流监管公司等风险控量进行整合，对供应链的单个乃至所有企业提供封闭的授信支持及其他结算、理财等全方位的综合金融服务。

我国商业银行对企业提供了多种融资形式，其中包括：流动资金贷款、项目融资贷款、并购贷款等。通过这多种融资形式，供应链金融有效地提高了贷款资金的使用率，降低了资产的风险。

供应链金融的运作模式。在全球化分工的重要影响下，全球经济模式和产业结构都发生了深刻的变化。传统的一家企业包揽产品生产全部流程的生产方式逐渐被多家企业分工合作的生产模式所取代。由此，产业链逐步形成，并促使银行在对企业进行融资的过程中，将上下游企业因素纳入考虑范围。这在一定程度上促进了供应链金融理念的提出。

供应链金融理念的提出解决了在传统信贷风险控制中的一些问题。例如，当中小企业中出现财务报表不完善、无抵押和担保的融资申请或较大的经营、倒闭风险时，传统的信贷风险控制方法并不能有效地解决问题。而在这种情况下，商业银行面临的舆论压力又较小，因此并不会中小型企业发放贷款。

供应链金融系统通过构建一个对供应链整体流程的优化方案和融资模式，将核心企业、金融机构和下属企业间的信息进行有效的整合，从而为商业银行在中小企业融资的理念和技术上提供了新的解决思路。

供应链金融产品。商品融资主要指在商品的交易过程中，运用结构性短期融资工具，以商品交易中的存货、预付款等资产为标准的融资。在这种模式下，借款人本身并不从事其他经营活动，也无须抵押任何资产，而仅以商品售出后的收入作为还款的主要来源。因此，借款人的还款能力完全取决于销售商品的收入情况，而无须考虑借款人的信用情况。这种融资方式的风险主要在于借款人的商品收入是否能足额归还银行贷款。因此，银行需要密切关注借款人是否能设计、生产出合理、有价值的产品。供应链金融是针对具有自偿性贸易的融资解决方案。商业银行将贸易融资与商品融资进行整合，通过交易结构设计，对资金流和物流进行封闭运作。使融资期限与贸易期限相匹配。

商业银行根据供应链的不同阶段将供应链产品分为不同种类，其中主要有：存货类产品、预付款类产品和应收款类产品等。

综上所述，供应链金融的出现，对中小企业和银行等金融机构都具有重大意义。对中小企业而言，供应链金融服务使它们获得了银行的资金支持，增强了经营实力和产品研发能力。而对银行等金融机构而言，供应链金融服务使银行在严峻的经济形势下提高自主创新能力，开拓出新兴的融资贷款方式。

（作者单位：中国社会科学院研究生院）