国际金融格局调整及中国的应对研究

黄菲

[摘要]全球经济的快速发展使得国际金融格局开始发生新的变化，特别是2008年的金融危机给许多国家经济环境以重大打击，在这次金融危机中欧洲国家和美国集体受挫，欧元的国际化脚步停滞并倒退，美元的国际地位同样受到动摇，与此同时，作为全球最大的发展中国家，我国并未受到严重影响。而此次金融危机的爆发进一步推动了国际金融格局的调整，为国际金融新秩序的出现提供了条件。在这个特殊的时期，我国应该抓住机遇，积极的应对国际金融格局的调整，掌握在国际金融体系中的话语权。本文主要分析了国际金融格局的调整表现及趋势，分析了中国面对这种调整的具体应对策略。

[关键词]国际金融格局；调整；中国；应对策略

一、国际金融格局开始调整的信号

银行作为金融行业的主导行业，是诱发金融危机的主要源头，上个世纪发生的由银行危机引发的金融危机不在少数，但是这些金融危机大多都发生在发展中国家。例如1997年东南亚爆发的金融危机。例如80年代拉丁美洲、和南非洲等数个发展中国家爆发的债务危机。但是进入二十一世纪之后，金融危机也开始在发达国家出现，特别是美国这样的发达国家在2008年爆发了极为严重的金融危机，并引发了一系列恶性危机。这说明，当前，债务危机已经开始向西欧发达国家蔓延。这种情况的出现与这些国家高负债、财政赤字等是密不可分的。而这些金融危机的出现必将促进国际金融格局的调整。

二、国际金融格局调整的表现

（一）以美元为主的货币体系面临调整

当美国出现经济发展缓慢的同时如果我国经济能够保持坚挺的发展势头，那么中国经济对全球经济的拉动作用将凸现出来，中国经济的引擎效应也将会更加明显。美国金融危机的爆发，暴露了以美元为主导的国际货币体系的弊端，进一步来说，美元引发的信贷危机的出现使得世界经济出现衰退，这同时也说明当今世界经济发展是失衡的。在这个时候，单纯依靠美国来改变这种局面已经是不切实际的，要想扭转这种经济失衡局面，就必须要改革国际货币体系。在这种形势下，中国作为经济发展速度迅速的发展中大国必然受到青睐。同时，美国在国际金融体系中的霸主地位将逐渐被削弱，表现在美元目前正处于不断贬值时期，而國际储备资产中对美元的依赖性也明显降低，特别是08年金融危机的爆发，直接导致当前美元在全球外汇储备份额的急剧下跌，与此同时，欧元的国际地位却得到了提升，人民币也开始不断升值。这种现象还表现在外汇市场上。

（二）欧洲国家金融业遭受重创面临调整

在美国次贷危机诱发的全球金融危机的影响下，欧洲多个银行出现亏损，部分国家甚至宣告破产，信用危机开始蔓延，欧洲国家的金融业和社会经济遭到了重创。

（三）中国等发展中国家在国际金融体系中的地位将提升

在全球爆发了金融危机的背景下，以中国为首的发展中国家却并未受到严重影响，此外还有印度都未在此次金融危机中遭到重创。这是因为这些发展中国家并未在金融业领域采取完全对外开放的政策。在此次危机之后，中国等发展中国家的金融力量会逐渐壮大，这些国家的主权财富基金将逐渐代替私募基金，这将会促使发展中国家成为国际金融市场的主要参与者，以中国为首的发展中国家将在国际市场上发挥更重要的作用。

三、国际金融格局调整趋势下中国的应对策略

具体来说，我国可以采取以下措施来适应国际金融格局调整的需要，来把握国际金融格局调整的机遇：

（一）抓住机遇，推进人民币国际化

当一个国家经济实力和国际地位提升达到一定阶段之后，货币国际化也就水到渠成。随着人民币国际化的深入，会有更多地投资者选择人民币进行投资，更多地贸易通过人民币进行结算，这样一来，既能够增强国外消费者对中国产品的依赖性，从而极大提升我国的国际影响力，又能够让人民币在整个货币体系中的重要性凸显出来。实现人民币国家化，双边贸易使用人民币结算，也就意味着人民币将成为部分国家的储备货币，也就意味着我们也可以像美国一样向世界各国征收铸币税，这无论是对企业而言还是国家而言，其意义都是非常显著的。为了推动人民币国际化，必须要注意以下问题：

1、完善金融市场体系。要进一步扩大金融市场容量。当前我国的金融市场发展程度较低，市场规模较小，难以在国际上凸显出实力，对人民币国际化的促进作用也很不明显，国内金融市场影响力亟待提高。必须要不断完善金融体系，扩大金融市场的容量。要加强金融市场的联动。要合理治理上市公司的结构，兼顾国有企业和民营企业在金融市场上的比重，在发展城市金融市场的同时发展农村金融市场，保持金融市场的活力。要加强股票市场的监管。现在我国股票市场的主板市场发展较快，但创业板市场建设还在试点阶段，创业板尚未正式推出，这使得多层次股票市场格局无法形成。股票市场本应是一个为股民提供健康的投资产品的场所，但我国的股票市场却成为了一个“赌场”，成为上市公司圈钱的地方，中小股民的权益得不到保障。长此下去，股民积极性被严重削弱，最终是不利于股票市场的长期发展的，对金融体系的进一步完善也必将产生一定的负面影响。因此，要规范股票市场，为人民币国际化创造条件。

2、进行汇率的市场化调整。我国汇率的市场化改革还有很长的路要走，仅仅依靠扩大人民币兑美元中间价的波动幅度是不可能实现的，必须要构建一个更全面的外汇交易市场，必须要促进一个更透明的汇率机制的形成。由要进一步开展我国的外汇市场，在外汇结算中改变过去的强制结算制度，除了金融投资机构外，鼓励其他的企业进入我国的外汇市场，鼓励非金融企业参与，给一些境外的金融机构的参与创造条件，丰富我国外汇市场的参与主体。保证外汇市场的自由度。当前，外汇市场的汇率仍然是以美元为主导，外汇市场上的做市商报价仍然以美元作为中间价，这就使得人民币综合有效汇率的及时反映面临困难，尤其在全球贸易保护主义逐渐盛行的年代，人民币国际化依靠的必须是“内功”。我国必须要选择与国际市场规则相适应的市场机制，并逐渐放手，采取非行政干预，必须要考虑到全球短期负面因素可能对汇率市场造成的冲击，不断提升内在经济活力。

（二）改革经济增长方式，增添金融市场活力

1、改变政府投资主导拉动的经济增长方式。在我国，政府主导几乎渗透在各个领域，在经济方式上这种主导行为也一直存在。但是市场经济的发展，要求非政府投资在全社会资源配置中必须发挥基础性作用。如果政府過分参与，会导致市场上个人投资空间的缩小，会使得民间投资减少，这样就无法发挥市场的基础性作用，无法实现市场经济的高速发展。为了适应国际金融格局的调整，我国政府应该放手，应该给金融市场足够的创新空间，让金融行业自身在法律法规允许的前提下，不断开发出更有竞争力的金融产品。

2、改变以低技术模式带动的粗放式增长模式。我国经济在发展过程中一直走的是低技术模式。正是因为这种低技术模式的存在，使得我国成为了粗加工和粗组装的世界工厂，使得世界上部分发达国家把我国作为了廉价劳动力和廉价原材料的大本营，阻碍了我国的科技创新和经济腾飞。我国必须要转变这种粗放的不协调的经济发展模式，必须要根据我国的人口和资源等现状，加大科技投入，以高技术模式来带动经济增长。而金融业必须要发挥其在经济增长方式转变中的作用，我国应该不断探索新的金融管理方式，并不断改革和完善金融机制，营造一个良好的金融环境，在全社会营造一个良好的信用氛围。

（三）调整社会融资机构，优化金融资本市场。

股票市场是我国主要的融资市场。我国应该加快资本市场的建设，要加大社会融资机构调整的力度。首先，要加强对上市公司的约束要鼓励具有优质资产和业务的上市公司注入股票市场，让上市公司在股票上进行优胜劣汰。对于一些质量不高，治理不善而且持续亏损的上市公司，要借助股票市场的机制对其约束，确保资本市场的优化。同时，可以根据市场需要建立多层次的股票市场，加快上文提到的创业版和代办股权转让系统股票市场的开发。这样才能够满足更多的处于创业阶段的企业进行融资的需求，对于我国金融市场的发展也是极为有益的。

（四）注重债券市场的发展，进一步改善我国资本结构。

从我国当前发展的实际来看，我国股票市场比较低迷，融资功能受到了很大的限制，我国必须要考虑推动债券市场。首先，应该提高债券的发行效率，加大发行力度。要鼓励和引导银行等金融机构参与到债券投资中来，以推动债券市场的发展。其次，要改善债券市场的结构，增加债券市场品种。可以发现短期融资券和企业债及上市公司债等多种债券品种。此外，我国还应该壮大证券投资基金机构。要扩大投资规模，比如扩大保基金和保险机构等金融投资者的规模，这样可以更有利于维护资本市场的稳定。例如可以发展证券投资基本或者信托计划等投资产品，吸引一些中小投资者形成机构投资者，推动金融业的发展。

结语：国际金融格局的调整对我国来说是挑战更是机遇，如果我国能够抓住机遇实现发展，必将提升自己在国际金融体系中的地位，必将促进我国金融业的高速发展。因此，我国应该正确分析当前国际金融格局的变化，应该抓住对我国金融发展有利的因素，加快推进我国的金融发展步伐，从而在国际金融体系中占据重要地位。

参考文献

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