中国金融业税收政策分析和改进

张宇

【摘要】金融业的税收政策是全世界税收理论界关注的问题，我国在经济货币化和金融化程度不断加深的情况下，我国经济发展中也面临着流动性过程、储蓄结构失衡等金融问题。我国金融业在发展过程中受到利率市场化改革滞后、行业同质化竞争严重、间接融资比例过高等原因的限制导致发展进程缓慢，我国的金融业税收政策改革受到全国范围的关注。

【关键词】中国金融业；税收政策；分析与改进

中图分类号：F84 文献标识码A： 文章编号：1006-0278（2014）05-103-01

一、目前我国金融业税收政策效应分析

1.提升整体的经济效率。市场经济体制在提升资源的配置效率和促使经济增长上具有得天独厚的优势，这是市场经济在世界上绝大多数国家得到认可的原因。市场经济中的交易主体可以划分为资金的使用方和资金的需求方，通过市场交易，交易双方使得自己以最低的成本达到效益最大化。金融业就是在市场经济不完善的情况下，为了使得资金的需求者和资金的提供者获得及时、充分的信息已达到交易目的，金融业应运而生。金融业的产生使得市场经济发展过程中的交易成本和信息成本得到大幅度的减低，并且在开展资金支付、交易和结算服务的过程中提升资源的配置效率，使得商品交易得以完成。虚拟商品包括债券、股票、不动产抵押等，虚拟商品的交易能够渗透到物质资料的生产、分配、消费和交换的过程中去，推动实体经济得到运转。通过对马克思的虚拟资本理论进行分析，我们能够发现货币和信用等金融类商品是高弹性产品，而通过弹性反比法则我们能够知道金融产品的课税率应该保持在较低的水平下，否则会给总体的经济发展带来损失。

2.影响金融产业的规模。在市场经济发展中，一个行业的准入门槛和平均利润率的高低直接决定了资本在各产业之间的流动。一般来说，一个行业的准入门槛是既定的，那么行业间资本流动的规模就受到行业利润率的影响，资本从低利润产业向着高利润产业流动是必然趋势，最终使得高利润产业的规模越来越大，这最终又使得高利润产业的利润逐渐降低，使得资本的进一步流入受到阻碍。这种资本之间的流动机制对于金融产业也同样适用，所以，政府可以通过对税负的调节能够在一定程度上调节金融产业的规模。

3.促进政府税收收入的增加。在这方面笔者认为经济學中的“卡尔多-希克斯改进”理论揭示了这样一种现象：一种变革如果能够使得受益者所得能够弥补受损失者遭受的损失，那么改革容易被接受和进行。这种理论放在金融业的税制改革上也具有现实意义。政府税收收入的提升并不意味着政府一定要提升税率和税基，相反，如果政府能够借用“卡尔多-希克斯改进”理论，对金融业税负采取低税率的方式进行征税，从而以较小的税收损失换来总体税收收入的增长。从这一方面来说，中央政府和各个地方政府降低金融业税负对于促进金融产业的自身发展和积累具有积极的意义，也能够提升一个国家的税收收入。

二、我国金融业税收政策建议

首先，我们应该创造良好的税收环境以使得金融产业的效率得到提升。改革开放30年来的市场经济发展经验告诉我们，我国的宏观经济发展和财政收入的增长和金融业的蓬勃发展有直接的关系。笔者调查研究发现在1978-2013年间，我国的经济增长、金融发展和税收收入之间存在着协调和整合的作用，金融机构的贷款余额和GDP之间一直存在着正相关关系。所以，我国政府在制定金融业的税收政策时，首先应该考虑良好的税收环境的营造，使得金融业的税收政策对本行业的功能和效率的影响。在这里笔者认为需要注意的是提升金融业的效率并不是无限扩大金融业的产业规模。发达国家的经济发展历史经验表明，金融产业占GDP比重过高会导致制造业和实业资本出现挤出效应。最终导致产业出现空心化。

其次，重视运用金融间接税调控工具。木文通过对金融业税收政策微观效应的实证研究发现，在当前我国实施的直接税与间接税并重的税制结构中，相对于直接税（所得税），间接税（营业税）对金融业的信贷规模、收入、利润均有着显著的影响。以调节金融业信贷规模为例，本文通过对5家银行业上市公司2000年-2010年间的面板数据回归模型的实证研究发现，金融业间接税（营业税及附加）每增加一个百分点，银行业的信贷规模将减少0.7个百分点。这充分表明，我国现行的金融业营业税政策在调控金融信贷规模上有着显著的作用，政府可考虑运用金融业营业税政策工具，加强对金融业的宏观调控，促进宏观经济与金融业的健康发展。

最后，客观看待我国金融业的税负问题金融业的税负问题始终是我国学术界在研究金融业税收问题时反复提及的问题，普遍的结论是我国金融业税负较重，不利于金融业的发展，根据西方经济学中经典的拉弗曲线等理论，应对金融业实施低税率、低税负的政策。本文通过实证研究认为，基于以下三方面的原因，政府应客观的看待金融业的税负问题，在我国金融体制改革与利率市场化未有实质性进展的情况下，不宜盲目给予金融业低税负政策。本文通过对我国A股金融业等七大行业上市公司实际税负（ETR）的测算与行业比较，我国现行金融税率及金融业上市公司实际税负的国际比较以及我国A股上市银行的实际税负（ETR）与绩效（ROA）的协整检验等实证研究发现，我国金融业在2006年一2010年间的平均税负水平并不存在过重的情况。

参考文献：

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