会计稳健性影响因素研究综述

湘潭大学商学院 姚瑶

一、引言

目前学术界对会计稳健性的研究主要集中在会计稳健性的存在与否、衡量方法、影响因素和经济后果等方面，并取得了许多创造性的成果。其中，关于会计稳健性的影响因素，经过梳理，本文认为主要有以下几个方面：债务契约、法律诉讼、政府管制、税收政策、公司治理、政治关系、股权结构、外部审计、认知心理学。

二、会计稳健性的影响因素

(一)关于债务契约方面

Watts(2003a)指出债务契约关系的存在是会计稳健性的动因之一。Ahmed等(2002)的研究表明，债务契约影响会计稳健性,当债权人和股东之间的冲突较大时，债权人会要求更高的会计稳健性。随后，众多学者也进行了相关研究。Choi(2007)采用美国小公司的经验数据，研究银行贷款对会计稳健性的影响,发现这一类公司的银行贷款数量与会计稳健性正相关。表明债务契约对会计稳健性具有一定的影响。不仅是契约自身，契约条款同样影响会计稳健性。Beatty等(2008)在研究公司财务报告的稳健性与债务契约的稳健性条款后，发现两者显著正相关。另外，Nikolaev(2010)还发现,债务契约中的条款数量与公司的会计稳健性程度正相关。孙铮、刘凤委和汪辉（2005）首次利用我国的数据从债务契约的角度来研究会计稳健性的影响成因，研究结论与国外学者基本一致，发现在我国企业的会计稳健性与债务比重显著正相关。

(二)关于法律诉讼方面

法律诉讼同样对会计稳健性产生影响。Basu（1997）将法律诉讼分为高、低法律诉讼期间来进行对比研究。采用美国1963-1990年上市公司的经验数据为样本，发现当处于高法律诉讼期间时企业的稳健性水平显著高于低法诉讼期间。此外，法律环境也会影响会计稳健的水平。Ball、Kothari和Robin（2000）将研究对象按照不同法律环境进行分组（分为英美法系国家与大陆法系国家两组），比较后发现会计稳健性水平在大陆法系国家组相对更低。

(三)关于政府管制方面

Pope和walker（1999）认为政府管制程度可能会影响会计稳健性，他们选择了美、英两个国家进行对比研究，英国的政府管制程度更低，结果显示英国在非常项目前的会计稳健性水平比美国低；国内不少学者的研究也表明，政府会计制度及相关规定的实行，影响了会计稳健性水平。陈旭东和黄登仕（2006）发现随着我国会计准则中对于稳健性原则的要求不断提高，企业的稳健性水平从1999年开始逐渐增强。同时也有学者对政府管制对我国会计稳健性的影响持怀疑态度，曹玲（2011）的实证结果表明新的会计准则的制定对于会计信息质量的作用有限，2007年新的《企业会计准则》的颁布与实施对我国上市公司的会计稳健性并没有产生显著影响。

(四)关于税收政策方面

Shackelford和Shevlin(2001)认为税收是企业进行盈余管理的动机之一，税收政策的实施会影响企业的会计信息质量和稳健性水平。Xinrong Qiang(2007)采用美国上市公司的数据为样本，发现税收政策是企业会计稳健性产生的动因之一。

(五)关于公司治理方面

Watts(2003a)认为，会计稳健性的产生是公司治理机制不断完善的结果。围绕这一论述，大批学者使用实证方法对会计稳健性与公司治理之间的联系进行检验。Ahmed等(2002)发现，会计稳健性与“股东—债权人”之间的利益冲突程度呈正相关关系

公司的监管机制也影响着会计稳健性，Beekes等(2004)以英国公司为对象，首次研究了稳健性与董事会构成两者间的关系。研究发现，外部董事占董事会人数的比重与稳健性显著正相关;Ahmed和Duellman(2007)在此基础上对美国上市公司进行了研究，结论与Beekes基本一致，并且他们还发现，当企业外部董事（独立董事）的持股比例越高，会计稳健性也越高。陈胜蓝、魏明海（2007）以中国A股上市公司为研究对象，结果表明会计稳健性水平与独立董事比例正相关。Xia和Zhu(2010)研究却表明独立董事比例的高低对公司的会计稳健性并没有明显影响。唐莹莹（2010）发现上市公司高管人员的薪酬与业绩挂勾的程度也会影响会计稳健性，薪酬与业绩相关性程度越高，会计稳健性程度越低。

(六)关于政治关系方面

杜兴强等（2009）实证研究发现不区分政治联系的方式,整体上看民营企业的政治联系降低了其会计稳健性；进一步将民营企业的政治联系细分为政府官员类政治联系和代表委员类政治联系,他们发现前者对会计稳健性影响不显著，后者降低了会计稳健性。Chaney等(2011)的研究表明企业所拥有的政治联系会增加会计稳健性。而陈艳艳等（2013）的研究结论与此相反，他们发现：上市公司的政治联系越强，会计稳健性越低，企业的政治联系与会计稳健性呈负相关关系。

(七)关于股权结构方面

LaFond和Roychowdhury(2008)的经验证据表明，管理层持股比例与会计稳健性水平显著负相关，也就是说管理层与股东之间的利益协同效应越差，企业的会计稳健性水平就越高。曹宇、李琳、孙铮（2005）等采用我国上市公司的数据为样本,研究发现，企业大股东的控制权强度与会计稳健性水平呈反向变动。上市公司董事长由大股东的董事长兼任也会降低会计稳健性。Chi,Liu和 Wang(2009)的研究发现机构投资者持股比例与企业的会计稳健性呈负相关关系，而两职 （CEO和董事长）兼任情况与稳健性正相关。另外，针对中国企业存在国有持股这一特点，国内不少学者还研究了国有持股比例与会计稳健性两者间的关系，朱茶芬、李志文(2008年)和张毅(2010年)等都证明了两者呈负相关关系。Chen、Wang等（2010）利用我国沪深证券市场的数据研究债务人（企业）与债权人（银行）的性质（国有还是非国有）对企业会计稳健性的影响，发现由于银行尤其是国有政策性银行对国有企业的债务风险关注度更低，所以，相对于非国有企业，国有企业因其性质特殊，稳健性水平相对更低。

(八)关于外部审计方面

Jenkins和velury(2008)研究了会计师事务所服务时间长短对公司会计稳健的影响，美国上市公司的会计稳健性水平与事务所任期长度正相关.但是,Li(2010)发现只有当客户公司对会计师事务所相对重要时,任期的延长才会增强客户公司的会计稳健性。反之,较长的审计任期会使客户公司的会计稳健性水平降低。

Basu等(2000)采用美国上市公司的经验数据研究发现,会计稳健性水平受会计师事务所规模的影响，国际八大会计师事务所规模更大，其审计的公司稳健性水平强于非八大会计师事务所审计的公司。王艳艳等（2006）对我国上市公司的研究也表明四大所审计的客户比非四大所审计的客户会计更稳健。与之相反，刘峰等(2007)发现，国际四大所的审计质量甚至还低于国内所。

(九)认知心理学方面

Ahmed和Duellman（2013）以美国上市公司的经验数据为样本，来研究管理者过度自信行为对会计稳健性 （包括条件稳健性与无条件稳健性）的影响，并试图通过外部监管手段来抑制这一影响。分别采用不同的代理变量来衡量管理者过度自信行为与会计稳健性水平，并排除了自选择性问题。研究结果表明，管理者过度自信行为（采用四种衡量方法结论均一致）与会计稳健性（包括条件稳健性与无条件稳健性）显著负相关，且通过加强企业的外部监管也不能抑制这种影响。

三、未来研究方向的预测

从已有的文献来看，国内外的文献对会计稳健性影响因素的研究主要是从传统角度切入，无法脱离理性经济人假设。而Ahmed和Duellman（2013）首次从认知心理学的角度来研究会计稳健性的影响因素，对会计稳健性影响因素的研究提出了一个全新的切入点。未来可能会出现更多的关于会计稳健性影响因素的跨领域研究，尤其是从非理性经济人的角度。

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